Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego (zwany również „wskaźnikiem zadłużenia do kapitału własnego”, „wskaźnikiem ryzyka” lub „dźwignią finansową”) to wskaźnik dźwigni Wskaźniki dźwigni Wskaźnik dźwigni wskazuje poziom zadłużenia zaciągniętego przez podmiot gospodarczy na kilku innych rachunkach w bilansie, rachunku zysków i strat lub rachunku przepływów pieniężnych. Szablon programu Excel, który oblicza wagę całkowitego zadłużenia i zobowiązań finansowych w stosunku do całkowitego kapitału udziałowców Kapitał udziałowców Kapitał udziałowców (znany również jako kapitał udziałowca) to konto w bilansie firmy, które składa się z kapitału zakładowego i zysków zatrzymanych. Przedstawia również wartość rezydualną aktywów pomniejszoną o zobowiązania. Przestawiając pierwotne równanie księgowe, otrzymujemy kapitał udziałowców = aktywa - pasywa. W przeciwieństwie do wskaźnika zadłużenia do aktywów, w którym mianownikiem są aktywa ogółem,wskaźnik C / E wykorzystuje kapitał własny. Wskaźnik ten podkreśla, w jaki sposób struktura kapitałowa przedsiębiorstwa Struktura kapitału Struktura kapitału odnosi się do kwoty zadłużenia i / lub kapitału zaangażowanego przez firmę do finansowania jej działalności i aktywów. Struktura kapitałowa firmy jest ukierunkowana albo na finansowanie dłużne, albo kapitałowe.
Formuła wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego
Krótka formuła:
Stosunek zadłużenia do kapitału własnego = zadłużenie ogółem / kapitał własny
Długa formuła:
Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego = (zadłużenie krótkoterminowe + zadłużenie długoterminowe + stałe zobowiązania płatnicze) / kapitał własny
Stosunek zadłużenia do kapitału własnego w praktyce
Jeżeli według bilansu Bilans Bilans jest jednym z trzech podstawowych sprawozdań finansowych. Stwierdzenia te mają kluczowe znaczenie zarówno dla modelowania finansowego, jak i rachunkowości. Bilans przedstawia łączne aktywa firmy oraz sposób ich finansowania, poprzez zadłużenie lub kapitał własny. Aktywa = Pasywa + Kapitał własny, całkowite zadłużenie firmy jest warte 50 milionów USD, a całkowity kapitał własny - 120 milionów USD, a stosunek zadłużenia do kapitału wynosi 0,42. Oznacza to, że na każdego dolara kapitału firma ma 42 centy dźwigni finansowej. Współczynnik 1 oznaczałby, że wierzyciele i inwestorzy mają taką samą pozycję w majątku spółki.
Wyższy wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego wskazuje na lewarowaną firmę. Stopień dźwigni finansowej Stopień dźwigni finansowej to wskaźnik finansowy, który mierzy wrażliwość wahań ogólnej rentowności przedsiębiorstwa na zmienność dochodów operacyjnych spowodowaną zmianami w strukturze kapitału. Stopień dźwigni finansowej jest jedną z metod stosowanych do kwantyfikacji ryzyka finansowego firmy, co jest dość preferowane dla firmy, która jest stabilna i ma znaczny przepływ środków pieniężnych. Przewodnik po ostatecznych przepływach pieniężnych (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) To jest ostateczny przewodnik po przepływach pieniężnych, aby zrozumieć różnice między EBITDA, przepływami pieniężnymi z operacji (CF), wolnymi przepływami pieniężnymi (FCF), nielewarowanymi wolnymi przepływami pieniężnymi lub wolnymi przepływami pieniężnymi dla firmy (FCFF). Naucz się wzoru, aby obliczyć każdy i wyprowadzić je z rachunku zysków i strat,bilans lub zestawienie generowanych przepływów pieniężnych, ale nie jest preferowane, gdy firma jest w upadku. I odwrotnie, niższy wskaźnik oznacza, że firma jest mniej lewarowana i bliższa pełnego finansowania kapitałowego. Odpowiedni stosunek zadłużenia do kapitału własnego różni się w zależności od branży.
Dowiedz się wszystkiego o obliczaniu wskaźników dźwigni krok po kroku w kursie Podstawy analizy finansowej w finansach!
Co to jest całkowity dług?
Całkowite zadłużenie firmy to suma zadłużenia krótkoterminowego, dług długoterminowy Dług długoterminowy Dług długoterminowy (LTD) to dowolna kwota niespłaconego długu posiadanego przez firmę, którego termin zapadalności wynosi 12 miesięcy lub dłużej. W bilansie spółki jest to zobowiązanie długoterminowe. Czas do zapadalności spółki LTD może wynosić od 12 miesięcy do ponad 30 lat, a rodzaje zadłużenia mogą obejmować obligacje, kredyty hipoteczne i inne zobowiązania o stałej płatności (takie jak leasing kapitałowy) przedsiębiorstwa, które są zaciągane w ramach normalnych cykli operacyjnych. Tworzenie harmonogramu zadłużenia Harmonogram zadłużenia Harmonogram zadłużenia przedstawia całość zadłużenia przedsiębiorstwa w harmonogramie na podstawie jego terminu zapadalności i stopy procentowej. W modelowaniu finansowym przepływy kosztów odsetkowych pomagają rozdzielić zobowiązania na określone części.
Nie wszystkie zobowiązania krótkoterminowe i długoterminowe są uznawane za zadłużenie. Poniżej znajduje się kilka przykładów rzeczy, które są i nie są uznawane za dług.
Rozpatrywany dług:
- Ciągła linia kredytowa Kredyt odnawialny Kredyt odnawialny to linia kredytowa, która jest zawierana między bankiem a firmą. Ma ustaloną maksymalną kwotę i
- Obligacje płatne (termin zapadalności w ciągu roku)
- Bieżąca część zadłużenia długoterminowego Bieżąca część zadłużenia długoterminowego Bieżąca część zadłużenia długoterminowego to część zadłużenia długoterminowego przypadająca do spłaty w ciągu jednego roku. Dług długoterminowy ma termin zapadalności powyżej jednego roku. Obecna część zadłużenia długoterminowego różni się od zadłużenia bieżącego, czyli zadłużenia, które ma zostać całkowicie spłacone w ciągu jednego roku.
- Zobowiązania z tytułu weksli Zobowiązania z tytułu wykupu Obligacji to umowy pisemne (weksle), w których jedna ze stron zobowiązuje się zapłacić drugiej stronie określoną kwotę w gotówce. Inaczej mówiąc, płatna notatka to pożyczka między dwiema stronami. Zobacz wymagane elementy notatki i przykłady. (zapadalność powyżej roku)
- Obligacje do zapłacenia
- Dług długoterminowy Dług długoterminowy Dług długoterminowy (LTD) to dowolna kwota niespłaconego długu posiadanego przez firmę, którego termin zapadalności wynosi 12 miesięcy lub dłużej. W bilansie spółki jest to zobowiązanie długoterminowe. Czas do zapadalności dla LTD może wynosić od 12 miesięcy do ponad 30 lat, a rodzaje zadłużenia mogą obejmować obligacje, kredyty hipoteczne
- Zobowiązania z tytułu leasingu kapitałowego
Nie uważany za dług:
- Zobowiązania Zobowiązania to zobowiązanie powstałe, gdy organizacja otrzymuje towary lub usługi od swoich dostawców na kredyt. Oczekuje się, że zobowiązania na rachunkach zostaną spłacone w ciągu roku lub w ciągu jednego cyklu operacyjnego (w zależności od tego, który jest dłuższy). AP uznawane jest za jedną z najbardziej płynnych form zobowiązań bieżących
- Rozliczenia międzyokresowe bierne Rozliczenia międzyokresowe kosztów Rozliczenia międzyokresowe kosztów są to koszty, które są rozpoznawane, mimo że środki pieniężne nie zostały zapłacone. Te wydatki są zwykle zestawiane z przychodami zgodnie z zasadą dopasowania z GAAP (ogólnie przyjętych zasad rachunkowości).
- Przychody przyszłych okresów Przychody przyszłych okresów Przychody przyszłych okresów są generowane, gdy firma otrzyma zapłatę za towary i / lub usługi, których jeszcze nie zarobiła. W rachunkowości memoriałowej przychód jest rozpoznawany tylko wtedy, gdy został uzyskany. Jeśli klient płaci za towar / usługi z góry, firma nie rejestruje żadnych przychodów w swoim rachunku zysków i strat, a zamiast tego rejestruje a
- Wypłacone dywidendy
Korzyści z wysokiego współczynnika C / E
Wysoki stosunek zadłużenia do kapitału własnego może być dobry, ponieważ pokazuje, że firma może z łatwością obsługiwać swoje zobowiązania dłużne (poprzez przepływy pieniężne) i wykorzystuje dźwignię finansową do zwiększania stóp zwrotu z kapitału.
W poniższym przykładzie widzimy, jak użycie większego zadłużenia (zwiększenie wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego) zwiększa zwrot z kapitału własnego (ROE) Zwrot z kapitału (ROE) Zwrot z kapitału własnego (ROE) jest miarą rentowności firmy, która przyjmuje roczny zwrot spółki (dochód netto) podzielony przez wartość jej całkowitego kapitału własnego (tj. 12%). ROE łączy rachunek zysków i strat i bilans, jako że dochód lub zysk netto jest porównywany z kapitałem własnym. . Stosując dług zamiast kapitału własnego, rachunek kapitału własnego jest mniejszy, a zatem zwrot z kapitału jest wyższy.
Inną korzyścią jest to, że zazwyczaj koszt długu jest niższy niż koszt kapitału własnego Koszt kapitału własnego Koszt kapitału własnego to stopa zwrotu, której akcjonariusz potrzebuje, aby zainwestować w biznes. Wymagana stopa zwrotu jest oparta na poziomie ryzyka związanego z inwestycją, a zatem zwiększenie wskaźnika D / E (do pewnego poziomu) może obniżyć średni ważony koszt kapitału firmy (WACC) WACC WACC to wartość ważona firmy. Średni koszt kapitału i przedstawia jego mieszany koszt kapitału, w tym kapitał własny i dług. Wzór WACC to = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ten przewodnik zawiera przegląd tego, co to jest, dlaczego jest używany, jak to obliczyć, a także zawiera kalkulator WACC do pobrania.
Powyższy temat jest omówiony bardziej szczegółowo w bezpłatnym kursie finansów przedsiębiorstw!
Wady wysokiego stosunku D / E
Odwrotność powyższego przykładu ma zastosowanie, jeśli firma ma zbyt wysoki współczynnik D / E. W takim przypadku wszelkie straty zostaną pogłębione, a firma może nie być w stanie obsłużyć swojego zadłużenia.
Jeśli stosunek zadłużenia do kapitału własnego stanie się zbyt wysoki, koszt zadłużenia Koszt zadłużenia Koszt zadłużenia to zwrot, jaki firma zapewnia swoim dłużnikom i wierzycielom. Koszt długu jest wykorzystywany w obliczeniach WACC do analizy wyceny. wzrośnie gwałtownie, podobnie jak koszt kapitału własnego, a WACC firmy WACC WACC jest średnim ważonym kosztem kapitału firmy i reprezentuje łączny koszt kapitału, w tym kapitał własny i dług. Wzór WACC to = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ten przewodnik zawiera przegląd tego, co to jest, dlaczego jest używany, jak to obliczyć, a także zapewnia kalkulator WACC do pobrania, który będzie bardzo wysoki, obniżając cenę akcji.
Kalkulator wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego
Poniżej znajduje się prosty przykład kalkulatora Excela, który można pobrać i zobaczyć, jak liczba działa samodzielnie.
Pobierz bezpłatny szablon
Wpisz swoje imię i nazwisko oraz adres e-mail w poniższym formularzu i pobierz bezpłatny szablon już teraz!
Wideo wyjaśniające stosunek zadłużenia do kapitału własnego
Poniżej znajduje się krótki samouczek wideo, który wyjaśnia, jak dźwignia wpływa na firmę i jak obliczyć stosunek długu do kapitału własnego na przykładzie.
Wideo: kursy analizy finansowej finansów
Więcej zasobów
Finance jest oficjalnym dostawcą nazwy Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ® Certyfikacja FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, których celem jest przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.
Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, zdecydowanie zalecamy następujące dodatkowe zasoby finansowe:
- Analiza sprawozdań finansowych Analiza sprawozdań finansowych Jak przeprowadzić analizę sprawozdań finansowych. Ten przewodnik nauczy Cię przeprowadzać analizę sprawozdania finansowego rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych, w tym marż, wskaźników, wzrostu, płynności, dźwigni finansowej, stóp zwrotu i rentowności.
- Wskaźnik ceny do zysku Wskaźnik ceny do zysku Wskaźnik ceny do zysku (wskaźnik P / E) to stosunek ceny akcji spółki do zysku na akcję. Daje inwestorom lepsze poczucie wartości przedsiębiorstwa. Wskaźnik P / E przedstawia oczekiwania rynku i jest ceną, jaką musisz zapłacić za jednostkę obecnych (lub przyszłych) zarobków
- Wskaźnik EV / EBITDA EV / EBITDA Wskaźnik EV / EBITDA jest używany w wycenie w celu porównania wartości podobnych przedsiębiorstw poprzez oszacowanie ich wartości przedsiębiorstwa (EV) do wielokrotności EBITDA w stosunku do średniej. W tym przewodniku podzielimy wielokrotność EV / EBTIDA na różne jej składniki i przeprowadzimy Cię przez proces obliczania go krok po kroku
- Przewodnik po modelowaniu finansowym Bezpłatny przewodnik po modelowaniu finansowym Ten przewodnik po modelowaniu finansowym obejmuje wskazówki programu Excel i najlepsze praktyki dotyczące założeń, czynników napędzających, prognozowania, łączenia trzech stwierdzeń, analizy DCF i innych
