Spółka joint venture na rynku nieruchomości (JV) to umowa między wieloma stronami dotycząca współpracy i łączenia zasobów w celu opracowania projektu dotyczącego nieruchomości. Większość dużych projektów jest finansowana i realizowana w wyniku wspólnych przedsięwzięć na rynku nieruchomości. JV umożliwiają operatorom nieruchomości (osobom z dużym doświadczeniem w zarządzaniu projektami nieruchomościowymi) współpracę z dostawcami kapitału w nieruchomości (podmiotami, które mogą dostarczyć kapitał na projekt dotyczący nieruchomości).
Podstawową zasadę dotyczącą joint venture na rynku nieruchomości można zilustrować na poniższym przykładzie. Firma X jest właścicielem działki w mieście Los Angeles. Jednak firma X ma siedzibę w Nowym Jorku. John urodził się w Los Angeles i tam dorastał. Ponadto John mieszka obok działki. Firma X chce zagospodarować teren i wybudować tam biurowiec. Firma X wchodzi w spółkę Joint Venture z Johnem, w której firma X zajmuje się kapitałem, a John zapewnia wiedzę specjalistyczną.
Corporate Finance Institute® oferuje kurs modelowania finansowego nieruchomości, jeśli szukasz praktycznego doświadczenia w pracy z modelami nieruchomości!
Dowiedz się więcej z naszego kursu modelowania finansowego nieruchomości.
Różni gracze w spółce joint venture na rynku nieruchomości
Jak wspomniano powyżej, większość wspólnych przedsięwzięć na rynku nieruchomości składa się z dwóch odrębnych stron: członka operacyjnego i członka kapitałowego. Członek operacyjny jest zwykle ekspertem w zakresie projektów dotyczących nieruchomości i jest odpowiedzialny za codzienne operacje i zarządzanie projektem dotyczącym nieruchomości. Typowy członek operacyjny to zwykle bardzo doświadczony specjalista z branży nieruchomości, który może pozyskiwać, nabywać, zarządzać i rozwijać projekt dotyczący nieruchomości. Członek kapitału zwykle finansuje dużą część projektu lub nawet cały projekt.
W spółce joint venture na rynku nieruchomości każdy członek jest odpowiedzialny za zyski i straty związane ze wspólnym przedsięwzięciem. Jednak odpowiedzialność ta rozciąga się tylko na określony projekt, dla którego utworzono wspólne przedsiębiorstwo. Poza tym wspólne przedsięwzięcie jest niezależne od innych interesów biznesowych członków.
Jest to omówione w kursie modelowania finansowego nieruchomości w Finance.
Struktura joint venture na rynku nieruchomości
W większości przypadków członek operacyjny i członek kapitałowy spółki joint venture zajmującej się nieruchomościami tworzyli projekt nieruchomości jako niezależną spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością (LLC). Strony podpisują umowę o wspólnym przedsięwzięciu, która szczegółowo określa warunki wspólnego przedsięwzięcia. takie jak cel, wkład członka kapitałowego, sposób podziału zysków, delegowanie obowiązków zarządczych projektu, prawa własności projektu itp.
Jednak wspólne przedsięwzięcie na rynku nieruchomości nie ogranicza się do LLC. Korporacje Korporacja Korporacja to osoba prawna utworzona przez osoby fizyczne, akcjonariuszy lub udziałowców w celu działania dla zysku. Korporacje mogą zawierać umowy, pozywać i być pozywanymi, posiadać majątek, przekazywać federalne i stanowe podatki oraz pożyczać pieniądze od instytucji finansowych. , partnerstwa i kilka innych porozumień biznesowych można wykorzystać do założenia wspólnego przedsiębiorstwa. Dokładna struktura JV określa relacje między operatorem a dostawcą kapitału.
Kluczowe aspekty umowy JV dotyczącej nieruchomości
Umowa JV dotycząca nieruchomości obejmuje następujące czynniki:
1. Podział zysków:
Ważnym rozróżnieniem, jakie należy wprowadzić podczas opracowywania warunków wspólnego przedsiębiorstwa, jest sposób, w jaki członkowie będą rozdzielać zyski wygenerowane w ramach projektu. Odszkodowanie niekoniecznie musi być równo rozdzielone. Na przykład bardziej aktywni członkowie lub członkowie, którzy zainwestowali więcej w projekt, mogą otrzymać lepsze wynagrodzenie niż członkowie bierni.
2. Wkład kapitałowy
Umowa JV musi określać dokładną kwotę wkładu kapitałowego oczekiwanego od każdego członka. Ponadto musi również określić, kiedy kapitał ten jest wymagalny. Na przykład właściciel kapitału może zgodzić się na wniesienie 25% wymaganego kapitału, ale tylko wtedy, gdy wkład ten zostanie wniesiony na ostatnim etapie procesu rozwoju (ostatnia wpłata).
3. Zarządzanie i kontrola
Oczekuje się, że umowa JV szczegółowo określi dokładną strukturę JV i obowiązki obu stron w zakresie zarządzania projektem Real Estate JV.
4. Mechanizm wyjścia
W umowie JV istotne jest, aby szczegółowo określać, jak i kiedy zakończy się JV. Zwykle w najlepszym interesie obu stron jest, aby rozwiązanie JV było jak najbardziej ekonomiczne (tj. Unikanie opłat prawnych itp.). Ponadto umowa JV musi również wymieniać wszystkie zdarzenia, które mogą pozwolić jednej lub obu stronom na przedwczesne rozwiązanie JV.
Dowiedz się więcej z naszego kursu modelowania finansowego nieruchomości.
Powody tworzenia wspólnych przedsięwzięć
Partnerzy deweloperscy zawierają wspólne przedsięwzięcia z następujących powodów:
1. Uzupełnienia
Partnerzy zarządzający wnoszą wiedzę branżową oraz poświęcają czas i wysiłek na zarządzanie projektem, podczas gdy partnerzy z ograniczoną odpowiedzialnością zapewniają kapitał wymagany do sfinansowania projektu.
2. Zachęty
Partnerzy zarządzający często otrzymują nieproporcjonalne zyski, aby utrzymać motywację do ciężkiej pracy.
3. Struktury
Inwestorom przysługuje ograniczona odpowiedzialność i preferencja w zakresie likwidacji w przypadku likwidacji majątku spółki.
Inne zastosowania umów JV
Umowa joint venture umożliwia również firmom udział w projektach inwestycyjnych, do których normalnie nie byłyby w stanie dołączyć. Przede wszystkim umożliwia firmie (firmie macierzystej) inwestowanie w projekty w innych krajach poprzez zawarcie joint venture z lokalnym partnerem. W tym przypadku spółka macierzysta może być wspólnikiem operacyjnym lub wspólnikiem kapitałowym.
Wiele krajów nakłada ograniczenia na obcokrajowców wchodzących na krajowy rynek nieruchomości. W takich przypadkach zawarcie umowy joint venture z firmą krajową jest często jedyną drogą do kraju.
Powiązane odczyty
Dziękujemy za przeczytanie przewodnika finansowego po wspólnych przedsięwzięciach na rynku nieruchomości. Więcej informacji na temat finansowania nieruchomości i firm można znaleźć w następujących źródłach finansowania:
- Pośrednik w obrocie nieruchomościami Pośrednik w obrocie nieruchomościami Pośrednik w obrocie nieruchomościami komercyjnymi Pośrednik w obrocie nieruchomościami komercyjnymi jest pośrednikiem między sprzedającymi a kupującymi nieruchomości komercyjne, który pomaga klientom w sprzedaży, wynajmie lub zakupie nieruchomości komercyjnych. Pośrednik w obrocie nieruchomościami komercyjnymi może pracować jako niezależny agent lub członek firmy zajmującej się pośrednictwem w obrocie nieruchomościami komercyjnymi.
- Podstawy modelowania finansowego nieruchomości Podstawy modelowania finansowego nieruchomości Poznaj podstawy modelowania finansowego nieruchomości w tym wprowadzającym przewodniku do budowania modelu finansowego dla projektu deweloperskiego.
- Bilans Bilans Bilans jest jednym z trzech podstawowych sprawozdań finansowych. Stwierdzenia te mają kluczowe znaczenie zarówno dla modelowania finansowego, jak i rachunkowości. Bilans przedstawia łączne aktywa firmy oraz sposób ich finansowania, poprzez zadłużenie lub kapitał własny. Aktywa = pasywa + kapitał własny
- Nabycie aktywów Nabycie aktywów Nabycie aktywów to zakup firmy poprzez zakup jej aktywów zamiast jej akcji. W większości jurysdykcji nabycie aktywów zazwyczaj wiąże się również z przyjęciem pewnych zobowiązań. Ponieważ jednak strony mogą negocjować, które aktywa zostaną nabyte i jakie zobowiązania zostaną przejęte, transakcja może być znacznie bardziej elastyczna
