Co to jest krzywa J?

Krzywa AJ to wykres, na którym wykreślona linia opada na początku i stopniowo wznosi się do punktu wyższego niż punkt początkowy, tworząc kształt litery J.Odzwierciedla zjawisko, w którym po okresie niekorzystnych zwrotów następuje okres stopniowe ożywienie, które wznosi się powyżej punktu początkowego. Zjawisko to dotyczy wielu dziedzin, takich jak fundusze private equity Fundusze private equity Fundusze private equity to pule kapitału, które można zainwestować w przedsiębiorstwa, które stanowią okazję do uzyskania wysokiej stopy zwrotu. Pochodzą ze stałą, ekonomią, medycyną i naukami politycznymi.

Wykres krzywej J.Źródło: Wikimedia Commons

Na przykład, jeśli wykreślasz wyniki i przepływy pieniężne Zestawienie przepływów pieniężnych Zestawienie przepływów pieniężnych (zwane także rachunkiem przepływów pieniężnych) jest jednym z trzech kluczowych sprawozdań finansowych, które przedstawiają wygenerowane i wydane środki pieniężne w określonym czas (np. miesiąc, kwartał lub rok). Zestawienie przepływów pieniężnych jest pomostem między rachunkiem zysków i strat a bilansem funduszy private equity, wykres będzie miał kształt litery „J.”. Fundusze private equity skupiają się na założeniu, że wewnętrzna stopa zwrotu Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) to stopa dyskontowa, która sprawia, że ​​wartość bieżąca netto (NPV) projektu wynosi zero. Innymi słowy, jest to oczekiwana składana roczna stopa zwrotu, która zostanie uzyskana z projektu lub inwestycji.inwestycji spada na początku, aż do osiągnięcia poziomu stabilności, po którym biznes może wejść w rentowny stan.

Krzywa J w Private Equity

W przypadku funduszy private equity krzywa J przedstawia tendencję funduszy private equity do wykazywania ujemnych zwrotów w pierwszych latach, a następnie odnotowywania rosnących zwrotów w późniejszych latach, kiedy inwestycje dojrzeją. Ujemne zwroty na początku inwestycji mogą wynikać z kosztów inwestycji, opłat za zarządzanie, portfela inwestycyjnego, który jeszcze nie osiągnął wymagalności, oraz portfeli o słabych wynikach, które są odpisywane na początku.

Zazwyczaj fundusze private equity nie przejmują funduszy swoich inwestorów, dopóki nie zidentyfikują dochodowych inwestycji. Inwestorzy po prostu zobowiązują się do przekazywania funduszy zarządzającemu funduszem w razie potrzeby lub na żądanie. Banki, które udzielają pożyczek funduszom private equity, negocjują przepływy pieniężne. Przelewy pieniężne Przelew gotówkowy to dowolne celowo wybrane i zautomatyzowane przeniesienie części przepływów pieniężnych firmy lub osoby fizycznej do wykorzystania w określonym celu. co wymaga od funduszu spłaty zadłużenia przy pomocy części lub całości nadwyżki przepływów pieniężnych. Wycena Bezpłatne przewodniki po wycenie umożliwiające poznanie najważniejszych pojęć we własnym tempie. Artykuły te nauczą Cię najlepszych praktyk wyceny przedsiębiorstw oraz tego, jak wycenić firmę za pomocą analizy porównawczej firmy, modelowania zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) i wcześniejszych transakcji,stosowane w bankowości inwestycyjnej, badania kapitału. W początkowych latach fundusz private equity generuje niewielkie lub żadne przepływy pieniężne dla inwestorów, a wygenerowane fundusze początkowe są wykorzystywane do zmniejszenia dźwigni finansowej firmy. Koncepcja ta wymaga rozbudowanego modelowania finansowego. Czym jest modelowanie finansowe Modelowanie finansowe jest wykonywane w programie Excel w celu prognozowania wyników finansowych firmy. Omówienie tego, czym jest modelowanie finansowe, jak i dlaczego budować model. a analityk finansowy z funduszu PE będzie musiał zbudować model LBO Model LBO Model LBO jest zbudowany w programie Excel w celu oceny transakcji wykupu lewarowanego (LBO), czyli przejęcia firmy finansowanej przy użyciu znacznej kwoty długu. dla transakcji Oferty i transakcje Zasoby i przewodnik po zrozumieniu umów i transakcji w bankowości inwestycyjnej, rozwoju korporacyjnym,i inne obszary finansów przedsiębiorstw. Pobierz szablony, przeczytaj przykłady i poznaj strukturę umów. Umowy o zachowaniu poufności, umowy zakupu udziałów, zakupy aktywów i więcej zasobów dotyczących fuzji i przejęć.

Jeśli fundusz będzie dobrze zarządzany, zacznie odczuwać niezrealizowane zyski, po których nastąpią zdarzenia, w których zyski zostaną zrealizowane. IPO lewarowane, fuzje i przejęcia oraz wykupy skutkują zwiększonymi zwrotami dla funduszu, co daje kształt krzywej J. Wraz z nadwyżką gotówki i po spłacie długów, dodatkowa gotówka trafi do inwestorów kapitałowych. Nachylenie krzywej J jest określane przez wygenerowane zwroty i to, jak szybko zyski te wracają do inwestorów. Stroma krzywa reprezentuje fundusz, który wygenerował najwyższe zwroty w możliwie najkrótszym czasie, podczas gdy krzywa o niewielkiej stromości przedstawia źle zarządzany fundusz private equity, który zbyt długo realizował zwroty i generował jedynie niskie zwroty.

Krzywa J w ekonomii

W ekonomii krzywa J odnosi się do zmiany w bilansie handlowym kraju, często w następstwie dewaluacji lub deprecjacji waluty. Słaba waluta oznacza, że ​​import będzie kosztowny, a eksport towarów będzie bardziej opłacalny. Nierównowaga prowadzi do spadku rachunku obrotów bieżących, a tym samym do mniejszej nadwyżki lub większego deficytu.

Bezpośrednio po dewaluacji waluty nastąpi opóźnienie w zmianie konsumpcji importu. Popyt na drogi import i popyt na tańszy eksport pozostaną niezmienione w krótkim okresie, ponieważ konsumenci poszukują tańszych alternatyw.

Długoterminowe konsekwencje dewaluacji lub deprecjacji waluty są takie, że lokalni konsumenci przestawią się na porównywalne produkty wytwarzane lokalnie. Ponadto zagraniczni handlowcy będą kupować więcej produktów, które są eksportowane do ich kraju. Produkty eksportowane do ich kraju są relatywnie tańsze ze względu na osłabienie wartości waluty. Na tym etapie kraj doświadcza pożądanego efektu poprawy salda na rachunku bieżącym. Krzywa J tworzy się, gdy waluta kraju rośnie, a wartość eksportu staje się droższa niż wartość importu.

Inne zasoby

Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, zapoznaj się z następującymi zasobami finansowymi:

  • Analiza sprawozdań finansowych Analiza sprawozdań finansowych Jak przeprowadzić analizę sprawozdań finansowych. Ten przewodnik nauczy Cię przeprowadzać analizę sprawozdania finansowego rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych, w tym marż, wskaźników, wzrostu, płynności, dźwigni finansowej, stóp zwrotu i rentowności.
  • Gospodarka rynkowa Gospodarka rynkowa Gospodarka rynkowa jest definiowana jako system, w którym produkcja dóbr i usług jest ustalana zgodnie ze zmieniającymi się pragnieniami i możliwościami rynku
  • Efekt Pigou Efekt Pigou Efekt Pigou to teoria zaproponowana przez słynnego antykeynesowskiego ekonomistę Arthura Pigou. Wyjaśnia związek między konsumpcją, zatrudnieniem i produkcją gospodarczą w okresie deflacji i inflacji.
  • XIRR vs IRR w Excelu XIRR vs IRR Dlaczego warto używać XIRR vs IRR. XIRR przypisuje określone daty do każdego indywidualnego przepływu środków pieniężnych, dzięki czemu jest dokładniejszy niż IRR podczas budowania modelu finansowego w programie Excel.

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022