Harmonogram zadłużenia przedstawia całość zadłużenia przedsiębiorstwa w harmonogramie na podstawie jego terminu zapadalności. Jest zwykle używany przez firmy do tworzenia analizy przepływów pieniężnych. Jak pokazano na poniższym wykresie, koszty odsetek w harmonogramie zadłużenia wpływają do rachunku zysków i strat Rachunek zysków i strat Rachunek zysków i strat jest jednym z podstawowych sprawozdań finansowych spółki, które przedstawia jej zyski i straty w okresie. Zysk lub stratę ustala się poprzez uwzględnienie wszystkich przychodów i odjęcie wszystkich kosztów zarówno z działalności operacyjnej, jak i nieoperacyjnej. Niniejsze sprawozdanie jest jednym z trzech zestawień stosowanych zarówno w finansach przedsiębiorstw (w tym modelowaniu finansowym), jak i rachunkowości. saldo zadłużenia zamknięcia wpływa na bilans Bilans Bilans jest jednym z trzech podstawowych sprawozdań finansowych.Stwierdzenia te mają kluczowe znaczenie zarówno dla modelowania finansowego, jak i rachunkowości. Bilans przedstawia łączne aktywa firmy oraz sposób ich finansowania, poprzez zadłużenie lub kapitał własny. Aktywa = Pasywa + Kapitał własny, spłaty kapitału przepływają przez rachunek przepływów pieniężnych Rachunek przepływów pieniężnych Rachunek przepływów pieniężnych (oficjalnie nazywany Zestawieniem przepływów pieniężnych) zawiera informacje o tym, ile gotówki firma wygenerowała i wykorzystała w danym okresie. Zawiera 3 sekcje: środki pieniężne z operacji, środki z inwestycji oraz środki z finansowania. (działalność finansowa).oraz przepływ spłat kapitału przez rachunek przepływów pieniężnych Rachunek przepływów pieniężnych Rachunek przepływów pieniężnych (oficjalnie zwany Zestawieniem przepływów pieniężnych) zawiera informacje o tym, ile gotówki firma wygenerowała i wykorzystała w danym okresie. Zawiera 3 sekcje: środki pieniężne z operacji, środki z inwestycji oraz środki z finansowania. (działalność finansowa).oraz przepływ spłat kapitału przez rachunek przepływów pieniężnych Rachunek przepływów pieniężnych Rachunek przepływów pieniężnych (oficjalnie zwany Zestawieniem przepływów pieniężnych) zawiera informacje o tym, ile gotówki firma wygenerowała i wykorzystała w danym okresie. Zawiera 3 sekcje: środki pieniężne z operacji, środki z inwestycji oraz środki z finansowania. (działalność finansowa).
Harmonogram zadłużenia jest jednym z harmonogramów pomocniczych, który łączy trzy sprawozdania finansowe. Trzy sprawozdania finansowe Trzy sprawozdania finansowe to rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych. Te trzy podstawowe stwierdzenia są zawiłe
Koszt odsetek obliczony powyżej (wiersz 258) wpływa do rachunku zysków i strat jako koszt odsetek. Bilans zamknięcia (wiersz 256) wpływa do bilansu jako całkowita wartość długu w ramach pasywów. W tym przykładzie koszt odsetek jest oparty na stałej stopie procentowej pomnożonej przez średnie saldo zadłużenia w okresie (otwarcie plus zamknięcie podzielone przez dwa). Powyższy przykład pochodzi z kursu modelowania finansowego LBO firmy Finance.
Składowe harmonogramu zadłużenia w modelu finansowym
Podczas tworzenia modelu finansowego Co to jest model finansowy? Model finansowy to przedstawienie przeszłych i przyszłych wyników firmy na podstawie jej aktywów i operacji. Dowiedz się: co to jest model finansowy? , analityk prawie zawsze będzie musiał zbudować harmonogram pomocniczy w programie Excel, który określa zadłużenie i odsetki.
Składniki tego harmonogramu obejmują:
- Bilans otwarcia (początek okresu)
- Spłaty (spadki)
- Remisy (wzrosty)
- Koszt odsetek
- Saldo końcowe (koniec okresu)
Powyższe pozycje pozwalają na śledzenie długu aż do jego zapadalności. Bilans zamknięcia z harmonogramu wraca do bilansu Bilans Bilans jest jednym z trzech podstawowych sprawozdań finansowych. Stwierdzenia te mają kluczowe znaczenie zarówno dla modelowania finansowego, jak i rachunkowości. Bilans przedstawia łączne aktywa firmy oraz sposób ich finansowania, poprzez zadłużenie lub kapitał własny. Aktywa = pasywa + kapitał własny, a koszty odsetkowe wpływają do rachunku zysków i strat. Prognozowane pozycje w rachunku zysków i strat Omówimy różne metody prognozowania pozycji w rachunku zysków i strat. Prognozowanie pozycji w rachunku zysków i strat rozpoczyna się od przychodów ze sprzedaży, a następnie od kosztów.
Rodzaje zadłużenia wymienione w harmonogramie zadłużenia
Aby skonstruować harmonogram zadłużenia, analitycy muszą sporządzić listę wszystkich aktualnie niespłaconych długów firmy. Rodzaje zadłużenia obejmują:
- Pożyczki
- Leasing
- Więzy
- Skrypty dłużne Skrypt dłużny to niezabezpieczony dług lub obligacje, które w terminie zapadalności spłacają określoną kwotę pieniędzy wraz z odsetkami. Skrypt dłużny to długoterminowy instrument dłużny emitowany przez korporacje i rządy w celu zabezpieczenia nowych funduszy lub kapitału. Kupony lub oprocentowanie są oferowane jako rekompensata dla pożyczkodawcy.
Czynniki do rozważenia przy konstruowaniu harmonogramu zadłużenia
Przed zobowiązaniem się do pożyczki, firma musi dokładnie rozważyć swoją zdolność do spłaty zadłużenia oraz rzeczywisty koszt zadłużenia. Oto lista czynników, które firma musi wziąć pod uwagę:
- Termin spłaty zadłużenia - większość zadłużenia jest amortyzowana i spłacana co miesiąc. Im dłuższy okres zapadalności długu, tym niższa miesięczna kwota do spłaty, ale tym wyższa łączna suma zadłużenia i naliczonych odsetek.
- Stopa procentowa Proste odsetki Prosta formuła, definicja i przykład odsetek. Odsetki proste to obliczenie odsetek, które nie uwzględnia efektu kapitalizacji. W wielu przypadkach oprocentowanie sumuje się z każdym wyznaczonym okresem pożyczki, ale w przypadku odsetek zwykłych tak się nie dzieje. Naliczenie odsetek prostych jest równe kwocie kapitału pomnożonej przez stopę procentową pomnożonej przez liczbę okresów. - Im niższe oprocentowanie, tym lepiej, ale nie zawsze. Niska stopa procentowa dla długu długoterminowego skutkuje zwykle wyższymi łącznymi odsetkami należnymi niż dług krótkoterminowy o wysokiej stopie procentowej.
- Oprocentowanie zmienne lub stałe - zmienna stopa procentowa będzie zmieniać całkowitą kwotę długu każdego roku, podczas gdy stała stopa procentowa zapewnia wiarygodność obliczeń. W zależności od przyszłych założeń, zmienna stopa procentowa jest lepszym wyborem w warunkach niskich lub spadających stóp procentowych.
- Zdolność do generowania zysków - nie ma powodu, aby zaciągać nowe zadłużenie, jeśli dłużnik nie może wykorzystać środków do generowania stałego strumienia dochodów na spłatę długu. Niespłacenie zadłużenia może skutkować obniżeniem ich zdolności kredytowej lub nawet przymusową likwidacją.
Dlaczego harmonogram zadłużenia jest ważny?
Możliwość oszacowania całkowitej kwoty, jaką firma musi zapłacić po terminie spłaty długu, jest głównym powodem sporządzenia harmonogramu zadłużenia. Innym powodem stosowania harmonogramu zadłużenia jest możliwość monitorowania przez firmę terminu zapadalności zadłużenia i podejmowania na jego podstawie decyzji, np. Możliwość refinansowania zadłużenia za pośrednictwem innej instytucji / źródła w przypadku spadku stopy procentowej.
Raport harmonogramu zadłużenia może posłużyć jako instrument do negocjacji nowej linii kredytowej dla firmy. Pożyczkodawcy skorzystają z raportu i rozważą ryzyko / zysk Awersja do ryzyka. Ta cecha jest zwykle przypisywana inwestorom lub uczestnikom rynku, którzy wolą inwestycje o niższych zwrotach i stosunkowo znanym ryzyku od inwestycji o potencjalnie wyższych zwrotach, ale także z większą niepewnością i większym ryzykiem. przed udzieleniem nowego kredytu.
Więcej zasobów
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, program certyfikacji, który ma pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym . Aby kontynuować karierę, przydatne będą poniższe dodatkowe zasoby finansowe:
- Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego to wskaźnik dźwigni, który oblicza wartość całkowitego zadłużenia i zobowiązań finansowych w stosunku do całkowitego kapitału własnego akcjonariusza.
- EBITDA EBITDA EBITDA lub zysk przed odliczeniem odsetek, podatku, amortyzacji i amortyzacji to zysk przedsiębiorstwa przed jakimikolwiek odliczeniami netto. EBITDA koncentruje się na decyzjach operacyjnych przedsiębiorstwa, ponieważ analizuje rentowność przedsiębiorstwa z podstawowej działalności przed wpływem struktury kapitału. Formuła, przykłady
- Metoda akcji skarbowych Metoda akcji skarbowych Metoda papierów skarbowych to sposób na obliczenie przez spółki liczby dodatkowych akcji, które mogą zostać utworzone przez niewykonane warranty pieniężne i opcje na akcje. Te nowe dodatkowe akcje można następnie wykorzystać do obliczenia rozwodnionego zysku spółki na akcję (EPS). Metoda akcji skarbowych również
- Koszt akcji uprzywilejowanych Koszt akcji uprzywilejowanych Koszt akcji uprzywilejowanych dla firmy to faktycznie cena, jaką płaci ona w zamian za dochód uzyskiwany z emisji i sprzedaży akcji. Obliczają koszt akcji uprzywilejowanych, dzieląc roczną preferowaną dywidendę przez cenę rynkową na akcję.
