Tworząc model z trzema zestawieniami, model 3 zestawienia modeli A 3 łączy rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych w jeden dynamicznie połączony model finansowy. Przykłady wskazują, że konieczne staje się nabycie nawyku prognozowania pozycji w rachunku zysków i strat. Możliwość prognozowania głównych pozycji rachunku zysków i strat powinna stać się drugą naturą. Każdy konkretny element zamówienia będzie miał czynniki wpływające na ich przyszłe wartości. W rzeczywistości, jeśli określony model finansowy, z którego korzystasz, jest podobny do modelu innej firmy, którą musisz modelować, możesz nawet skopiować model bezpośrednio i po prostu zastąpić wartości historyczne.
Główne pozycje do prognozy
Poniżej przedstawiono główne rachunki, które należy uwzględnić przy prognozowaniu pozycji w rachunku zysków i strat:
- Przychody ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży to dochód uzyskiwany przez firmę ze sprzedaży towarów lub świadczenia usług. W rachunkowości terminy „sprzedaż” i „przychód” mogą być i często są używane zamiennie na oznaczenie tego samego. Przychód niekoniecznie oznacza otrzymaną gotówkę.
- Księgowość kosztów sprzedanych towarów Nasze przewodniki i zasoby księgowe są przewodnikami do samodzielnej nauki rachunkowości i finansów we własnym tempie. Przeglądaj setki przewodników i zasobów. (lub dochód brutto)
- Całkowite lub określone koszty ogólne (SG&A)
- Koszt amortyzacji Koszt amortyzacji Koszt amortyzacji służy do zmniejszania w czasie wartości środków trwałych, rzeczowych aktywów trwałych w celu dostosowania ich do ich wykorzystania i zużycia. Odpis amortyzacyjny służy do lepszego odzwierciedlenia kosztu i wartości aktywów długoterminowych, ponieważ odnosi się do generowanych przez niego przychodów.
- Koszty z tytułu odsetek Koszty z tytułu odsetek Koszty z tytułu odsetek powstają w przypadku firmy finansującej się długiem lub leasingiem kapitałowym. Odsetki można znaleźć w rachunku zysków i strat, ale można je również obliczyć na podstawie harmonogramu zadłużenia. Harmonogram powinien przedstawiać wszystkie główne kwoty zadłużenia firmy w swoim bilansie i obliczać odsetki, mnożąc wartość
- Koszt podatkowy
Uwzględniając wszystkie powyższe (i więcej, jeśli to konieczne), można uzyskać dochód netto lub dolną linię rachunku zysków i strat.
Poniżej znajduje się zrzut ekranu z jednego z kursów modelowania finansowego głównych czynników wpływających na prognozę rachunku zysków i strat.
Źródło: kursy modelowania finansowego w finansach.
Przychody ze sprzedaży
Projekcja pozycji w rachunku zysków i strat naturalnie zaczyna się od górnej części rachunku zysków i strat. Są to przychody ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży to przychody uzyskiwane przez firmę ze sprzedaży towarów lub świadczenia usług. W rachunkowości terminy „sprzedaż” i „przychód” mogą być i często są używane zamiennie na oznaczenie tego samego. Przychód niekoniecznie oznacza otrzymaną gotówkę. . Wszystkie kolejne pozycje będą zwykle oparte na wartości przychodów ze sprzedaży.
Przychody ze sprzedaży można prognozować na kilka różnych sposobów. Po pierwsze, możesz modelować przychody ze sprzedaży jako prostą stopę wzrostu z poprzednich lat. Oznacza to, że każdy kolejny rok to przychody ze sprzedaży z poprzedniego roku pomnożone przez jeden plus stopa wzrostu.
Po drugie, możesz modelować przychody ze sprzedaży jako czynnik PKB Formuła PKB Formuła PKB składa się z konsumpcji, wydatków rządowych, inwestycji i eksportu netto. W tym przewodniku rozkładamy wzór na PKB na kroki. Produkt krajowy brutto (PKB) to wartość pieniężna w walucie lokalnej wszystkich końcowych dóbr i usług ekonomicznych wyprodukowanych w kraju w określonym czasie. lub inne wskaźniki / wskaźniki makroekonomiczne. Oznacza to, że przychody za każdy rok będą zależały od formuły regresji opartej na historycznych przychodach ze sprzedaży i danych wejściowych PKB w tym roku (lub innych miar).
Wreszcie, możesz modelować przychody ze sprzedaży jako prostą wartość w dolarach. Ta metoda prognozowania jest najmniej dynamiczna i zwykle najmniej dokładna. Jest jednak dostępny, gdy potrzebne są szybkie i brudne prognozy przychodów ze sprzedaży.
Koszt sprzedanych towarów (lub zysk brutto)
Następnym krokiem jest prognozowanie kosztu sprzedanych towarów Koszt sprzedanych towarów (COGS) Koszt sprzedanych towarów (COGS) mierzy „koszt bezpośredni” poniesiony przy produkcji jakichkolwiek towarów lub usług. Obejmuje koszty materiałów, bezpośrednie koszty pracy i bezpośrednie koszty ogólne fabryki i jest wprost proporcjonalna do przychodów. Wraz ze wzrostem dochodów potrzeba więcej zasobów do wyprodukowania towarów lub świadczenia usług. COGS jest często. W ten sposób możemy odjąć koszt własny sprzedaży od przychodów, aby uzyskać zysk brutto. Alternatywnie można prognozować zysk brutto, a następnie możemy matematycznie znaleźć koszt sprzedanych towarów.
Niezależnie od tego, który element zamówienia wybierzemy do prognozowania, metoda jest prosta. W większości przypadków wystarczy zwykła metoda procentowa przychodów ze sprzedaży. Bierzemy poprzednie dane dotyczące kosztu sprzedanych towarów (lub zysku brutto) nad przychodami ze sprzedaży i wykorzystujemy te wartości procentowe do przewidywania przyszłych wartości procentowych.
Alternatywnie, bardziej niezawodny model może modelować określony koszt pozycji towarowych. Mogą być one podzielone na surowce, produkcję w toku, produkty gotowe, koszty pracy, bezpośrednie koszty materiałów lub inne pozycje, w zależności od operacji biznesowych. Można je również prognozować jako procenty przychodów ze sprzedaży lub przy użyciu wartości w całości dolarowych.
Koszty sprzedaży, koszty ogólne i administracyjne
Prosty i przejrzysty model umożliwia prognozowanie całkowitych kosztów sprzedaży, kosztów ogólnych i administracyjnych, kosztów ogólnych i administracyjnych, kosztów sprzedaży, kosztów ogólnych i administracyjnych, obejmujących wszystkie wydatki nieprodukcyjne poniesione przez firmę w danym okresie. Obejmuje to takie wydatki, jak czynsz, reklama, marketing, księgowość, spory sądowe, podróże, posiłki, pensje kierownictwa, premie i inne. Czasami może również obejmować koszt amortyzacji (SG&A) jako jedną pozycję. Można to łatwo zrobić za pomocą metody procentowej sprzedaży. Jednak bardziej solidny model może chcieć rozbić koszty sprzedaży, koszty ogólne i administracyjne na poszczególne składniki, co jest metodą bardziej złożoną. Dzieje się tak, ponieważ każdy pojedynczy element zamówienia będzie miał różnych kierowców.
Na przykład koszt czynszu będzie zazwyczaj ustalany co miesiąc, więc stała wartość w dolarach będzie bardziej odpowiednia niż procent przychodów ze sprzedaży. Jednak wydatki na reklamę mogą być skorelowane z przychodami ze sprzedaży, więc w tym przypadku procent sprzedaży może być dokładniejszy. Mogą również wystąpić jednorazowe wydatki liniowe, które nie pojawiają się co miesiąc. Omówimy to szerzej w naszym artykule na temat normalizacji sprawozdań finansowych.
Istnieją również dwie pozycje wydatków, które czasami pojawiają się w ramach kosztów sprzedaży, kosztów ogólnych i administracyjnych, które wymagają określonych prac prognostycznych. Są to koszty amortyzacji i koszty odsetek.
Koszt amortyzacji
Koszt amortyzacji Koszt amortyzacji Koszt amortyzacji służy do zmniejszania wartości środków trwałych, rzeczowych aktywów trwałych, w celu dostosowania ich do ich wykorzystania i zużycia w czasie. Odpis amortyzacyjny służy do lepszego odzwierciedlenia kosztu i wartości składnika aktywów długoterminowych, ponieważ odnosi się do generowanych przez niego przychodów. wiąże stopniowe wykorzystanie maszyn i środków trwałych. Środki trwałe (rzeczowe aktywa trwałe) Rzeczowe aktywa trwałe (rzeczowe aktywa trwałe) są jednym z podstawowych aktywów trwałych wykazanych w bilansie. Na PP&E wpływają nakłady inwestycyjne, amortyzacja oraz nabycie / zbycie środków trwałych. Aktywa te odgrywają kluczową rolę w planowaniu finansowym i analizie działalności firmy oraz przyszłych wydatków na rzecz generowania przychodów. Ponieważ korzyść ekonomiczna (przychód) z użytkowania środków trwałych trwa dłużej niż jeden okres rozliczeniowy,zgodnie z zasadą dopasowania ich wydatki muszą być również naliczane w więcej niż jednym okresie rozliczeniowym.
Prognozujemy koszty amortyzacji za pomocą harmonogramu amortyzacji. To pokazuje nam saldo otwarcia PP&E, wszelkie nowe nakłady inwestycyjne oraz saldo końcowe PP&E. Poprzez salda historyczne i nakłady inwestycyjne możemy znaleźć historyczne koszty amortyzacji. Wartości te można następnie wykorzystać do przewidywania przyszłych kosztów amortyzacji i nakładów inwestycyjnych.
Koszty amortyzacji można prognozować w harmonogramie przy użyciu wartości procentowej bilansu otwarcia lub dowolnej metody księgowania amortyzacji. Jeśli znamy politykę amortyzacji firmy, możemy bezpośrednio zastosować amortyzację liniową, jednostkową lub przyspieszoną, aby znaleźć odpowiednie wartości kosztów.
Dowiedz się więcej o różnych typach amortyzacji. Metody amortyzacji Najpopularniejsze rodzaje metod amortyzacji to: liniowa, podwójnie malejące saldo, jednostki produkcji i suma cyfr lat. Istnieją różne formuły obliczania amortyzacji środka trwałego. Odpis amortyzacyjny jest stosowany w rachunkowości w celu rozłożenia kosztu składnika aktywów na okres jego użytkowania. .
Koszt odsetek
Koszty odsetkowe Koszty odsetkowe Koszty odsetkowe powstają w przypadku firmy, która finansuje się poprzez zadłużenie lub leasing kapitałowy. Odsetki można znaleźć w rachunku zysków i strat, ale można je również obliczyć na podstawie harmonogramu zadłużenia. Harmonogram powinien określać wszystkie główne elementy zadłużenia firmy w swoim bilansie i obliczać odsetki poprzez pomnożenie liczby znalezionej za pomocą harmonogramu zadłużenia. Harmonogram ten przedstawia każdą część zadłużenia według własnego harmonogramu, a czasami tworzy zestawienie podsumowujące, które podsumowuje wszystkie salda i koszty odsetek.
Odsetki oblicza się mnożąc saldo otwarcia w każdym okresie przez stopę procentową. Ten koszt odsetek jest następnie dodawany z powrotem do salda otwarcia, a następnie pomniejszany o wszelkie spłaty kapitału, aby znaleźć saldo końcowe.
Koszt podatkowy
Na koniec dochodzimy do ostatniej pozycji w celu znalezienia obciążenia podatkowego. Rachunkowość podatków dochodowych Podatki dochodowe i ich księgowanie to kluczowy obszar finansów przedsiębiorstw. Koncepcyjne zrozumienie rozliczania podatków dochodowych pozwala firmie zachować elastyczność finansową. Podatki to zawiłe pole do poruszania się i często wprowadza w błąd nawet najbardziej wykwalifikowanych analityków finansowych. . Obciążenie podatkowe to procent dochodów przed opodatkowaniem (EBT). Procent ten nazywany jest efektywną stopą podatkową lub stopą podatku gotówkowego. EBT należy znaleźć, odejmując wszystkie poprzednie pozycje wydatków od przychodów ze sprzedaży. Po przemnożeniu EBT przez historyczną efektywną stopę podatkową jesteśmy w stanie prognozować przyszłe obciążenie podatkowe.
Kładąc wszystko razem
Po projekcji pozycji w rachunku zysków i strat rachunek zysków i strat przedstawia się następująco:
- Przychody ze sprzedaży
- Mniejszy koszt sprzedanych towarów
- Zysk brutto
- Mniej kosztów sprzedaży, kosztów ogólnych i administracyjnych
- EBITDA
- Mniejsze koszty amortyzacji
- EBIT lub dochód operacyjny
- Mniejsze odsetki
- EBT
- Mniejsze wydatki podatkowe
- Dochód netto
Źródło: kursy modelowania finansowego w finansach.
Dodatkowe zasoby
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, program certyfikacji, który ma pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym . Dzięki kursom, szkoleniom i ćwiczeniom z zakresu modelowania finansowego każdy na świecie może zostać świetnym analitykiem.
Aby kontynuować karierę, przydatne będą poniższe dodatkowe zasoby finansowe:
- 3 Model wyciągu 3 Model wyciągu Model 3 łączy rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych w jeden dynamicznie połączony model finansowy. Przykłady, przewodnik
- Normalizacja sprawozdań finansowych Normalizacja sprawozdań finansowych polega na korygowaniu jednorazowych kosztów lub przychodów w sprawozdaniach finansowych lub miernikach, tak aby odzwierciedlały jedynie zwykłe transakcje przedsiębiorstwa. Sprawozdania finansowe często zawierają wydatki, które nie stanowią normalnej działalności firmy
- Przewodnik po ostatecznych przepływach pieniężnych Wycena Bezpłatne przewodniki po wycenie, dzięki którym nauczysz się najważniejszych pojęć we własnym tempie. W tych artykułach nauczysz się najlepszych praktyk wyceny przedsiębiorstw oraz tego, jak wycenić firmę za pomocą analizy porównawczej firmy, modelowania zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) i transakcji precedensowych, stosowanych w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału,
- Projekcja pozycji pojedynczych bilansu Projekcja pozycji pojedynczych bilansu Projekcja pozycji pojedynczych bilansu obejmuje analizę kapitału obrotowego, rzeczowych aktywów trwałych, kapitału zadłużenia i dochodu netto. W tym przewodniku opisano sposób obliczania
