Co to jest obligacja zamienna?

Obligacja zamienna to rodzaj dłużnego papieru wartościowego, który daje inwestorowi prawo lub obowiązek wymiany obligacji na określoną liczbę akcji. Akcje Co to jest akcja? Osoba, która jest właścicielem akcji spółki, jest nazywana udziałowcem i jest uprawniona do ubiegania się o część pozostałych aktywów i zysków firmy (w przypadku rozwiązania spółki). Pojęcia „akcje”, „akcje” i „kapitał własny” są używane zamiennie. w firmie emitującej w określonych momentach życia obligacji. Jest to hybrydowy papier wartościowy, który posiada cechy zarówno długu, jak i kapitału Akcjonariusze Kapitał Akcjonariusze (nazywani również kapitałem udziałowców) to rachunek w bilansie spółki, który składa się z kapitału zakładowego i zysków zatrzymanych. Przedstawia również wartość rezydualną aktywów pomniejszoną o zobowiązania.Przestawiając pierwotne równanie księgowe, otrzymujemy kapitał udziałowców = aktywa - pasywa.

Obligacja zamienna

Podobnie jak zwykłe obligacje, obligacje zamienne mają datę zapadalności i są oprocentowane dla inwestorów. Ponadto, jeśli inwestor zdecyduje się nie zamieniać swoich obligacji na akcje, otrzyma wartość nominalną obligacji Wartość nominalna obligacji to nominalna lub nominalna wartość obligacji, akcji lub kuponu wskazana na obligacji lub świadectwie udziałowym. Jest to wartość statyczna ustalana w momencie emisji i w przeciwieństwie do wartości rynkowej nie podlega regularnym wahaniom. w terminie zapadalności. Jeśli jednak inwestor zamieni obligacje na akcje spółki, obligacja straci wszystkie cechy długu, a wtedy będzie miała jedynie cechy kapitału własnego.

Firmy o niskim ratingu kredytowym i dużym potencjale wzrostu często emitują obligacje zamienne. Pod względem finansowania obligacje oferują większą elastyczność niż zwykłe obligacje. Mogą być bardziej atrakcyjne dla inwestorów, ponieważ obligacje zamienne zapewniają potencjał wzrostu poprzez przyszłą aprecjację kapitału ceny akcji.

Rodzaje obligacji zamiennych

Na rynkach finansowych nie istnieje formalna klasyfikacja obligacji zamiennych. Jednak ubezpieczyciele często odnoszą się do następujących typów:

1. Obligacje zamienne Vanilla

Są to najpopularniejsze rodzaje obligacji zamiennych. Inwestorzy mają prawo do zamiany swoich obligacji na określoną liczbę akcji po z góry ustalonej cenie zamiany i kursie w dniu wykupu. Obligacje Vanilla mogą wypłacać płatności kuponowe w okresie życia obligacji i mieć ustalony termin zapadalności, w którym inwestorzy mają prawo do wartości nominalnej obligacji.

Waniliowy Bond Convertible

2. Obowiązkowe kabriolety

Obowiązkowe zamienne obligacje nakładają na inwestorów obowiązek zamiany swoich obligacji na akcje w terminie zapadalności. Obligacje mają zwykle dwie ceny konwersji. Pierwsza cena wyznaczałaby cenę, po której inwestor otrzyma równowartość swojej wartości nominalnej w akcjach. Druga cena określa limit ceny, którą inwestor może otrzymać powyżej wartości nominalnej.

3. Rewers kabrioletów

Odwracalne obligacje zamienne dają emitentowi opcję odkupienia obligacji w gotówce lub zamiany obligacji na kapitał po ustalonej z góry cenie zamiany i kursie w terminie zapadalności.

Zalety obligacji zamiennych

Obligacje zamienne to elastyczna opcja finansowania, która ma pewne zalety w stosunku do zwykłego finansowania dłużnego lub kapitałowego. Oto niektóre korzyści:

1. Niższe wypłaty odsetek

Generalnie inwestorzy są skłonni zaakceptować niższe odsetki od obligacji zamiennych niż w przypadku zwykłych obligacji. W ten sposób firmy emitujące mogą zaoszczędzić pieniądze na spłacie odsetek.

2. Korzyści podatkowe

Ponieważ odsetki można odliczyć od podatku, obligacje zamienne umożliwiają emitentowi skorzystanie z oszczędności w podatku odsetkowym, które nie są możliwe w przypadku finansowania kapitałowego.

3. Odroczenie rozcieńczenia zapasów

Jeśli firma nie chce rozwodnić swoich akcji w krótkim lub średnim terminie, ale nie ma problemu z tym w perspektywie długoterminowej, finansowanie obligacji zamiennych jest bardziej odpowiednie niż finansowanie kapitałowe. Obecni akcjonariusze spółki zachowują prawo głosu i mogą w przyszłości skorzystać na wzroście wartości jej akcji.

Więcej zasobów

Finance jest oficjalnym globalnym dostawcą certyfikatów Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) FMVA®. Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari dla analityków finansowych na całym świecie. Aby kontynuować rozwój, pomocne będą te dodatkowe zasoby:

  • Emitenci obligacji Emitenci obligacji Istnieją różne rodzaje emitentów obligacji. Ci emitenci obligacji tworzą obligacje, aby pożyczać środki od posiadaczy obligacji, które mają być spłacane w terminie zapadalności.
  • Dłużne rynki kapitałowe (DCM) Grupy dłużnych rynków kapitałowych (DCM) są odpowiedzialne za udzielanie porad bezpośrednio emitentom korporacyjnym w zakresie zaciągania długu w celu przejęcia, refinansowania istniejącego zadłużenia lub restrukturyzacji istniejącego zadłużenia. Zespoły te działają w szybko zmieniającym się środowisku i ściśle współpracują z partnerem doradczym
  • Papiery wartościowe o stałym dochodzie Papiery wartościowe o stałym dochodzie Papiery wartościowe o stałym dochodzie to rodzaj instrumentu dłużnego, który zapewnia zwrot w postaci regularnych lub stałych płatności odsetek i spłat
  • Zadłużenie Terminowe Zadłużenie Terminowe Zadłużenie Terminowe to pożyczka o statusie uprzywilejowanym, z ustalonym harmonogramem spłaty i spłatą jednorazową na koniec okresu. Okres spłaty może trwać kilka miesięcy lub lat, a zadłużenie może mieć stałą lub zmienną stopę procentową. Aby zmniejszyć ryzyko spłaty, często jako zabezpieczenie stosuje się środki trwałe

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022