Dokapitalizowanie to rodzaj restrukturyzacji przedsiębiorstwa, którego celem jest zmiana struktury kapitałowej przedsiębiorstwa. Zwykle firmy dokonują dokapitalizowania, aby stworzyć swoją strukturę kapitałową Struktura kapitału Struktura kapitału odnosi się do kwoty zadłużenia i / lub kapitału zaangażowanego przez firmę w celu sfinansowania swojej działalności i sfinansowania aktywów. Struktura kapitałowa firmy jest bardziej stabilna lub optymalna. Dokapitalizowanie zasadniczo polega na zamianie jednego rodzaju finansowania na inny - dług na kapitał własny lub kapitał własny na dług. Jednym z przykładów jest sytuacja, w której firma wystawia dług. Koszt zadłużenia Koszt długu to zwrot, który firma zapewnia swoim dłużnikom i wierzycielom. Koszt długu jest wykorzystywany w obliczeniach WACC do analizy wyceny. odkupić swoje akcje.
Rekapitalizacja lewarowana
W przypadku dokapitalizowania lewarowanego spółka zastępuje część swojego kapitału dodatkowym długiem, zmieniając w ten sposób swoją strukturę kapitałową. Jedną z form dokapitalizowania lewarowanego może być spółka emitująca obligacje w celu pozyskania pieniędzy.
Spółka może skorzystać z rekapitalizacji lewarowanej, jeśli cena jej akcji spadnie. W takim przypadku spółka może wyemitować dłużne papiery wartościowe, aby sfinansować odkupienie swoich pozostających w obrocie akcji na rynku. Poprzez zmniejszenie liczby akcji pozostających w obrocie Średnia ważona liczba akcji pozostających w obrocie Średnia ważona akcji pozostających w obrocie odnosi się do liczby akcji spółki obliczonej po skorygowaniu o zmiany w kapitale zakładowym w okresie sprawozdawczym. Liczba wyemitowanych akcji o średniej ważonej jest wykorzystywana do obliczania takich wskaźników, jak zysk na akcję (EPS) w sprawozdaniach finansowych spółki, spółka spodziewa się wzrostu ceny jednej akcji.
Wykup lewarowany
Wykup lewarowany to rodzaj rekapitalizacji lewarowanej inicjowanej przez podmiot zewnętrzny. W przypadku wykupu lewarowanego firma jest kupowana przez stronę zewnętrzną, wykorzystując znaczną kwotę długu na pokrycie kosztów przejęcia, a przepływy pieniężne firmy służą jako zabezpieczenie w celu zabezpieczenia i spłaty zobowiązań dłużnych.
W przypadku wykupu lewarowanego bilans spółki przejmującej obciążany jest dodatkowym długiem przeznaczonym na zakup spółki przejmowanej. Następnie zmienia się struktura kapitałowa spółki przejmowanej, ponieważ relacja zadłużenia do kapitału własnego znacznie rośnie w ramach tego typu wykupu.
Dokapitalizowanie kapitału
W ramach dokapitalizowania kapitałowego spółka emituje nowe akcje w celu pozyskania środków na wykup dłużnych papierów wartościowych. Posunięcie to może przynieść korzyści firmom, które mają wysoki stosunek zadłużenia do kapitału własnego. Wysoki stosunek zadłużenia do kapitału stanowi dodatkowe obciążenie dla przedsiębiorstwa, ponieważ musi płacić odsetki od swoich dłużnych papierów wartościowych. Wyższe poziomy zadłużenia zwiększają również poziom ryzyka spółki, czyniąc ją mniej atrakcyjną dla inwestorów. Dlatego firma może dążyć do zmniejszenia swojego zadłużenia, emitując nowe akcje i wykorzystując pieniądze z tego na spłatę części obecnego zadłużenia.
Nacjonalizacja
Nacjonalizacja to szczególny rodzaj dokapitalizowania kapitału, kiedy rząd, w którym znajduje się siedziba firmy, kupuje wystarczającą liczbę akcji spółki, aby uzyskać pakiet kontrolny.
Rząd może wykorzystać nacjonalizację, aby uratować przed bankructwem firmę uważaną za cenną dla gospodarki kraju. Innym powodem nacjonalizacji jest przejęcie nielegalnie nabytego majątku firmy. Jednak rządy czasami wykorzystują nacjonalizację wyłącznie w celu przejęcia aktywów dużej, bardzo dochodowej firmy prywatnej - zwykle zagranicznej firmy, która prowadzi znaczną działalność gospodarczą w kraju.
Powody dokapitalizowania
Istnieje kilka głównych powodów, które motywują firmy do dokapitalizowania:
1. Cena akcji dramatycznie spada
Znaczny spadek kursu akcji jest jednym z powodów, dla których kierownictwo firmy rozważa dokapitalizowanie. W tym scenariuszu głównym celem jest zapobieżenie dalszemu spadkowi kursu akcji. Firma wyemituje dług, aby odkupić swoje akcje, a siły popytu i podaży, miejmy nadzieję, spowodują wzrost cen akcji.
2. Zmniejszyć obciążenie finansowe
Nadwyżka zadłużenia nad kapitałami własnymi może skutkować wysokimi płatnościami odsetkowymi dla firmy i ostatecznie obciążyć ją znacznym obciążeniem finansowym. W tym przypadku celem spółki jest zmiana struktury kapitałowej poprzez emisję nowego kapitału i wykup części zadłużenia. W ten sposób firma pozbędzie się części odsetek, zmniejszy ekspozycję na ryzyko i poprawi ogólną kondycję finansową.
3. Zapobiegaj wrogiemu przejęciu
Rekapitalizację można wykorzystać jako strategię zapobiegania wrogiemu przejęciu przez inną firmę. Kierownictwo przejmowanej firmy może zaciągnąć dodatkowe zadłużenie, aby firma była mniej atrakcyjna dla potencjalnych nabywców.
4. Restrukturyzacja w okresie upadłości
Przedsiębiorstwa zagrożone upadłością Upadłość Upadłość to status prawny osoby lub podmiotu niebędącego człowiekiem (firmy lub agencji rządowej), która nie jest w stanie spłacić swoich niespłaconych długów wobec wierzycieli. lub firmy, które już ogłosiły upadłość, mogą wykorzystać dokapitalizowanie jako część swojej strategii reorganizacji. Skuteczna rekapitalizacja jest kluczowym czynnikiem umożliwiającym niewypłacalnej firmie przetrwanie procesu upadłości. Zmiany w strukturze kapitału powinny usatysfakcjonować wszystkie strony zaangażowane w proces, w tym sąd upadłościowy, wierzycieli i inwestorów. Jeśli to się powiedzie, firma przyjmuje nową strukturę kapitałową, która może pomóc jej kontynuować działalność i uniknąć likwidacji.
Inne zasoby
Finance oferuje kompletne kursy z zakresu analizy finansowej i modelowania, a także setki bezpłatnych artykułów, które pomogą Ci lepiej zrozumieć wszystkie aspekty finansów przedsiębiorstwa i zarządzania pieniędzmi.
- Proces pozyskiwania kapitału Proces pozyskiwania kapitału Ten artykuł ma na celu zapewnienie czytelnikom głębszego zrozumienia tego, jak działa i zachodzi proces pozyskiwania kapitału w dzisiejszej branży. Więcej informacji na temat pozyskiwania kapitału i różnych rodzajów zobowiązań podjętych przez subemitenta można znaleźć w naszym omówieniu gwarantowania emisji.
- Rynek kapitałowy rynku kapitałowego Rynek kapitałowy akcji (ECM) Rynek kapitałowy jest podzbiorem rynku kapitałowego, na którym instytucje finansowe i przedsiębiorstwa współdziałają w celu handlu instrumentami finansowymi
- Stosunek zadłużenia do kapitału własnego Artykuły Finanse Finanse mają postać przewodników do samodzielnej nauki, dzięki którym można nauczyć się ważnych koncepcji finansowych online we własnym tempie. Przeglądaj setki artykułów!
- Formuła WACC WACC WACC to średni ważony koszt kapitału firmy i reprezentuje łączny koszt kapitału, w tym kapitał własny i dług. Wzór WACC to = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ten przewodnik zawiera przegląd tego, czym jest, dlaczego jest używany, jak to obliczyć, a także zawiera kalkulator WACC do pobrania
