Zbycie (lub zbycie) oznacza zbycie aktywów firmy lub jednostki biznesowej poprzez sprzedaż, wymianę, zamknięcie lub upadłość Upadłość Upadłość to status prawny osoby lub podmiotu innego niż człowiek (firmy lub agencji rządowej), który nie jest w stanie spłacić swoich niespłaconych długów wobec wierzycieli. . Częściowe lub całkowite zbycie może nastąpić w zależności od powodu, dla którego kierownictwo zdecydowało się sprzedać lub zlikwidować zasoby firmy. Przykłady zbycia obejmują sprzedaż praw własności intelektualnej, przejęcia i fuzje przedsiębiorstw oraz zbycia orzeczone przez sąd.
Jakie są przyczyny zbycia?
Istnieje wiele powodów, dla których korporacja może zdecydować, że musi sprzedać składnik aktywów, jednostkę biznesową lub całą firmę. Oto niektóre z najczęstszych przyczyn:
1. Aby sprzedać zbędne jednostki biznesowe
Większość firm decyduje się na sprzedaż części swojej podstawowej działalności, jeśli nie działają, aby położyć większy nacisk na jednostki, które osiągają dobre wyniki i są rentowne.
2. Generowanie funduszy
Sprzedaż jednostki biznesowej za gotówkę jest źródłem dochodu bez wiążącego zobowiązania finansowego.
3. Zwiększenie wartości odsprzedaży
Suma wartości likwidacji poszczególnych aktywów przedsiębiorstwa przewyższa wartość rynkową połączonych aktywów, co oznacza, że w przypadku likwidacji osiąga się większy zysk niż w przypadku zatrzymania istniejących aktywów.
4. Aby zapewnić przetrwanie lub stabilność biznesu
Czasami firmy napotykają trudności finansowe; Dlatego zamiast zamknięcia lub ogłoszenia upadłości, rozwiązaniem będzie sprzedaż jednostki biznesowej.
5. Aby zachować zgodność z regulatorami
Nakaz sądowy wymaga sprzedaży przedsiębiorstwa w celu poprawy konkurencji na rynku.
Jak przebiega zbycie?
Spółki zbierają się, aby efektywnie zarządzać swoim portfelem aktywów. Istnieje wiele opcji, aby przejść przez proces i skutecznie wykonać dyspozycję.
1. Częściowe wyprzedaże
Sprzedaż jednostki zależnej innej firmie w celu pozyskania kapitału i zamiast tego przeznaczyć fundusze na bardziej produktywne jednostki podstawowe.
2. Podział przez wydzielenie
Strategia biznesowa polegająca na wydzieleniu działu lub jednostki firmy i przekształceniu jej w niezależną firmę.
3. Podział przez podział
Kiedy firma dzieli się na jedną lub więcej niezależnych firm, aw konsekwencji spółka dominująca zostaje rozwiązana lub przestaje istnieć.
4. Wydzielenie kapitału
Podejście korporacyjne, w ramach którego firma sprzedaje część swojej spółki zależnej będącej w całości jej własnością w drodze pierwszych ofert publicznych lub IPO i nadal zachowuje pełne zarządzanie i kontrolę.
Związek z fuzjami i przejęciami (M&A)
Transakcje zbycia są często łączone z procesem fuzji i przejęć Fuzje Przejęcia Proces fuzji i przejęć Niniejszy przewodnik przedstawia wszystkie etapy procesu fuzji i przejęć. Dowiedz się, jak przeprowadzane są fuzje, przejęcia i transakcje. W tym przewodniku opiszemy proces przejęcia od początku do końca, różne typy nabywców (zakupy strategiczne i finansowe), znaczenie synergii i koszty transakcji. Większość ludzi myśli o stronie kupującej tych transakcji (kupowaniu firm), ale korporacje również aktywnie poszukują możliwości sprzedaży aktywów zagrożonych lub niezwiązanych z podstawową działalnością, aby zoptymalizować swoją działalność.
Ciągłe przeglądanie portfela aktywów firmy i optymalizacja go pod kątem najlepszych wyników jest ważną częścią strategii firmy.
Przykład: GE zbywa GE Capital
W 2015 r. Spółka dominująca GE zdecydowała o zbyciu działalności GE Capital w ramach planu restrukturyzacji. Według artykułu Fortune inwestorzy polubili tę transakcję z trzech głównych powodów:
- Inwestorzy nie lubią konglomeratów (tj. Do ich wyceny stosuje się „zróżnicowany dyskont”)
- Uzyskanie zwrotu z kapitału powyżej kosztu kapitału tworzy wartość (powód do sprzedaży GE Capital)
- Odkup akcji może być lepszym wykorzystaniem kapitału (jeśli cena jest odpowiednia)
Aby dowiedzieć się więcej, przeczytaj artykuł Fortune na temat sprzedaży firmy i późniejszej restrukturyzacji pozostałej działalności.
Rozwój korporacyjny i bankowość inwestycyjna
Finansami najbardziej aktywnie zaangażowanymi w sprzedaż aktywów i jednostek biznesowych są bankierzy inwestycyjni. Czym zajmują się bankierzy inwestycyjni? Co robią bankierzy inwestycyjni? Bankierzy inwestycyjni mogą pracować 100 godzin tygodniowo, wykonując badania, modelowanie finansowe i prezentacje dotyczące budowania. Chociaż obejmuje jedne z najbardziej pożądanych i satysfakcjonujących finansowo stanowisk w branży bankowej, bankowość inwestycyjna jest również jedną z najtrudniejszych i najtrudniejszych ścieżek kariery, Przewodnik po IB i rozwoju korporacyjnym Rozwój korporacyjny Rozwój korporacyjny to grupa w korporacji odpowiedzialna za strategiczne decyzje o rozwoju i restrukturyzacji firmy, ustanowieniu partnerstw strategicznych, zaangażowaniu się w fuzje i przejęcia (M&A) i / lub osiągnięciu doskonałości organizacyjnej.Corp Dev wykorzystuje również możliwości, które wykorzystują wartość platformy biznesowej firmy. profesjonaliści.
Analizując zbycie, analitycy bankowości inwestycyjnej lub deweloperów korporacyjnych dokonają wyceny aktywów za pomocą modelowania finansowego i innych technik.
Aby dowiedzieć się więcej na temat wyceny w związku z fuzjami i przejęciami, zapoznaj się z kursami modelowania finansowego online w Finance.
Dodatkowe zasoby
Aby kontynuować naukę i rozwijać karierę jako analityk finansowy, Finance stworzył obszerną bibliotekę zasobów, które pomogą Ci na Twojej drodze. Dodatkowe zasoby obejmują:
- Bezpłatne wprowadzenie do kursu finansów przedsiębiorstw
- Bezpłatny szybki kurs Excel
- Przewodnik po modelowaniu finansowym Bezpłatny przewodnik po modelowaniu finansowym Ten przewodnik po modelowaniu finansowym obejmuje wskazówki programu Excel i najlepsze praktyki dotyczące założeń, czynników napędzających, prognozowania, łączenia trzech stwierdzeń, analizy DCF i innych
- Analityk Trifecta Analityk Trifecta® Przewodnik Kompletny przewodnik, jak zostać światowej klasy analitykiem finansowym. Chcesz być światowej klasy analitykiem finansowym? Czy chcesz postępować zgodnie z najlepszymi praktykami w branży i wyróżniać się z tłumu? Nasz proces, zwany The Analyst Trifecta®, składa się z analityki, prezentacji i umiejętności miękkich
