Akcje o małej kapitalizacji to akcje spółki notowanej na giełdzie, której kapitalizacja rynkowa Kapitalizacja rynkowa (Kapitalizacja rynkowa) to najnowsza wartość rynkowa akcji spółki w obrocie. Kapitalizacja rynkowa jest równa aktualnej cenie akcji pomnożonej przez liczbę akcji w obrocie. Społeczność inwestorów często wykorzystuje wartość kapitalizacji rynkowej do uszeregowania firm w przedziale od 300 milionów do około 2 miliardów dolarów. Słowo „cap” w tym terminie odnosi się do kapitalizacji rynkowej firmy.
Klasyfikacja spółek o małej, średniej i dużej kapitalizacji jest subiektywna i może różnić się w zależności od brokerów. Rodzaje rynków - Dealerzy, brokerzy, giełdy Rynki obejmują brokerów, dealerów i rynki giełdowe. Każdy rynek działa w ramach różnych mechanizmów handlowych, które wpływają na płynność i kontrolę. Różne typy rynków pozwalają na różne cechy handlowe, opisane w tym przewodniku i przez analityków rynkowych.
Jak obliczyć kapitalizację rynkową
Kapitalizacja rynkowa jest określana na podstawie liczby akcji pozostających w obrocie Średnia ważona liczba akcji pozostających w obrocie Średnia ważona akcji w obrocie to liczba akcji spółki obliczona po skorygowaniu o zmiany w kapitale zakładowym w okresie sprawozdawczym. Liczba wyemitowanych akcji o średniej ważonej jest wykorzystywana do obliczania takich wskaźników, jak zysk na akcję (EPS) w sprawozdaniu finansowym spółki, pomnożony przez bieżącą cenę akcji.
Kolby o małej kapitalizacji a kolby groszowe
Warto rozróżnić między akcjami o małej kapitalizacji i akcjami groszowymi. Większość akcji spółek o małej kapitalizacji to akcje groszowe. Cena akcji spółek o małej kapitalizacji może z łatwością przekroczyć 5 USD za sztukę (5 USD jest wartością graniczną dla akcji groszowych, określoną przez SEC). Ponadto akcje spółek o małej kapitalizacji wykazują wyższą płynność w porównaniu do akcji groszowych.
Inwestowanie w akcje spółek o małej kapitalizacji
Każdy inwestor może z łatwością dodać akcje o małej kapitalizacji do swojego portfela. Jednak, podobnie jak w przypadku każdego innego rodzaju inwestycji, inwestowanie w akcje o małej kapitalizacji ma swoje wady i zalety.
Zalety inwestowania w akcje o małej kapitalizacji to:
1. Potencjał wzrostu
W porównaniu z większymi firmami, spółki o małej kapitalizacji wykazują znacznie większy potencjał wzrostu. Większość spółek o małej kapitalizacji ma większe pole do przyszłego wzrostu w porównaniu do spółek o dużej kapitalizacji, co czyni je atrakcyjnymi opcjami dla inwestorów. Z wykresu 1 poniżej wynika, że względne zwroty z indeksów spółek o małej kapitalizacji, takich jak S & P600 i Russell 2000, znacznie przewyższają stopy zwrotu z indeksu S & P500. Spółkom o małej kapitalizacji łatwiej jest znacznie zwiększyć swoją bazę operacyjną i finansową niż w przypadku większości spółek o dużej kapitalizacji.
Dlatego też wybranie odpowiednich akcji o małej kapitalizacji może się zmienić w opłacalną inwestycję.
2. Wysokie prawdopodobieństwo nieefektywności na rynku
Informacje o spółkach o małej kapitalizacji są trudniejsze do znalezienia w porównaniu do dużych i średnich spółek. Analitycy zazwyczaj poświęcają tym firmom niewiele uwagi; zatem istnieje duże prawdopodobieństwo niewłaściwej wyceny akcji spółek o małej kapitalizacji. Sytuacja ta stwarza ogromne możliwości dla inwestorów, aby wykorzystać nieefektywność cen rynkowych i uzyskać duży zwrot z inwestycji.
3. Instytucje finansowe nie podnoszą cen
Instytucje finansowe, w tym fundusze inwestycyjne i hedgingowe, powinny przestrzegać pewnych przepisów, które nie zezwalają im na znaczne inwestycje w akcje o małej kapitalizacji. Z tego powodu jest mało prawdopodobne, aby kurs akcji był sztucznie zawyżany z powodu dużych inwestycji ze strony dużych instytucji finansowych.
Niemniej jednak inwestowanie w akcje spółek o małej kapitalizacji ma pewne wady:
1. Wysokie ryzyko
Inwestowanie w akcje o małej kapitalizacji wiąże się z wyższym ryzykiem. Po pierwsze, spółki o małej kapitalizacji mogą mieć zawodny i wadliwy model biznesowy. W takim przypadku brak możliwości dostosowania modelu biznesowego przez kierownictwo spółki spowoduje słabe wyniki operacyjne i finansowe. Poza tym spółki o małej kapitalizacji mają zwykle mniejszy dostęp do nowego kapitału i nowych źródeł finansowania. Z tego powodu bardziej prawdopodobne jest, że spółka nie będzie w stanie zniwelować luk w przepływach pieniężnych lub rozszerzyć działalności ze względu na brak możliwości podjęcia niezbędnych inwestycji.
2. Niska płynność
Akcje spółek o małej kapitalizacji są mniej płynne niż ich duże odpowiedniki. Niska płynność skutkuje potencjalną niedostępnością akcji po dobrej cenie do zakupu lub może być trudna sprzedaż akcji po korzystnej cenie. Niska płynność również zwiększa ogólne ryzyko akcji.
3. Czasochłonne
Inwestowanie w akcje spółek o małej kapitalizacji może być czynnością czasochłonną. Ze względu na niedostateczne pokrycie akcji spółek o małej kapitalizacji przez instytucje finansowe i analityków, ilość dostępnych badań dotyczących spółek o małej kapitalizacji jest zwykle ograniczona. Inwestor, który jest skłonny zainwestować w akcje o małej kapitalizacji, powinien poświęcić znaczną ilość czasu na badanie spółki w celu ustalenia, czy inwestycja jest uzasadniona.
Podsumowanie
Akcji o małej kapitalizacji nie należy postrzegać jako nieuczciwych lub niskiej jakości inwestycji. Wręcz przeciwnie, akcje spółek o małej kapitalizacji mogą zapewnić inwestorom możliwość uzyskania znacznego zwrotu z inwestycji. Jednak do tego rodzaju inwestycji należy podchodzić z ostrożnością, ponieważ akcje spółek o małej kapitalizacji są często ryzykowne i niestabilne.
Powiązane odczyty
- Metody wyceny Metody wyceny Przy wycenie spółki kontynuującej działalność stosuje się trzy główne metody wyceny: analiza DCF, spółki porównywalne oraz transakcje precedensowe. Te metody wyceny są wykorzystywane w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału, private equity, rozwoju przedsiębiorstw, fuzjach i przejęciach, wykupach lewarowanych i finansach
- Analiza porównywalnego przedsiębiorstwa Analiza porównywalnego przedsiębiorstwa Jak przeprowadzić analizę porównywalnego przedsiębiorstwa. Ten przewodnik pokazuje krok po kroku, jak zbudować analizę porównawczą firmy („Comps”), zawiera bezpłatny szablon i wiele przykładów. Comps to metoda wyceny względnej, która analizuje wskaźniki podobnych spółek publicznych i wykorzystuje je do wyliczenia wartości innej firmy
- Wartość przedsiębiorstwa a wartość kapitału Wartość przedsiębiorstwa a wartość kapitału Wartość przedsiębiorstwa a wartość kapitału. Ten przewodnik wyjaśnia różnicę między wartością przedsiębiorstwa (wartością firmy) a wartością kapitałową przedsiębiorstwa. Zobacz przykład, jak obliczyć każdy i pobrać kalkulator. Wartość przedsiębiorstwa = wartość kapitału + dług - gotówka. Poznaj znaczenie i sposób wykorzystania każdego z nich w wycenie
- Średni ważony koszt kapitału WACC WACC jest średnim ważonym kosztem kapitału firmy i stanowi mieszany koszt kapitału, w tym kapitał własny i zadłużenie. Wzór WACC to = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ten przewodnik zawiera przegląd tego, czym jest, dlaczego jest używany, jak to obliczyć, a także zawiera kalkulator WACC do pobrania
