Co to jest euroobligacja?

Euroobligacja to instrument dłużny o stałym dochodzie (papier wartościowy) denominowany w innej walucie niż lokalna waluta kraju, w którym wyemitowano obligację. Stąd jest to wyjątkowy rodzaj wiązania.

Euroobligacja

Euroobligacje umożliwiają korporacjom pozyskiwanie funduszy poprzez emisję obligacji w obcej walucie. Obligacje nazywane są również obligacjami zewnętrznymi, ponieważ mogą pochodzić z waluty obcej (waluta zewnętrzna).

Jeśli euroobligacja jest denominowana w dolarach amerykańskich, można ją nazwać obligacją euro-dolarową. Jeśli jest denominowany w chińskim juanie, wówczas będzie to obligacja euro-juana.

Jak działają euroobligacje?

Istotą euroobligacji jest to, że firma może wybrać dowolny kraj do emisji obligacji w zależności od jego otoczenia gospodarczego i regulacyjnego (np. Stopy procentowe w kraju, cykl gospodarczy, wielkość rynku itp.). To, co czyni obligacje atrakcyjnymi dla inwestorów, to niewielka wartość nominalna obligacji (wartość nominalna lub wartość nominalna Wartość nominalna to nominalna lub nominalna wartość obligacji, akcji lub kuponu wskazana na obligacji lub certyfikacie akcyjnym. jest wartością statyczną ustalaną w momencie emisji i w przeciwieństwie do wartości rynkowej nie podlega regularnym wahaniom), co oznacza, że ​​obligacja jest stosunkowo tania do uzyskania.

Co ważne, euroobligacje są wysoce płynne i można je zamienić na gotówkę w ciągu jednego roku podatkowego.

Kategoryzacja euroobligacji zależy od waluty, w której zostały wyemitowane obligacje. Jeśli firma z siedzibą w USA zdecyduje się wypuścić euroobligacje w Chinach w funtach brytyjskich, wówczas obligacje zostaną sklasyfikowane jako obligacje euro-funtowe.

Jak wyemitowano euroobligację?

Zazwyczaj instytucje finansowe, takie jak banki inwestycyjne, emitują obligacje w imieniu pożyczkobiorcy. Jeśli bank będzie odpowiedzialny za proces gwarantowania emisji, oznacza to gwarancję dla kredytobiorcy, że cała emisja obligacji zostanie sprzedana na rynku pierwotnym podczas procesu pierwszej oferty długu.

Należy pamiętać, że termin „euroobligacja” odnosi się tylko do faktu, że obligacja została wyemitowana w innym kraju i innej walucie. Nie musi to być kraj w Europie. Może to być dowolny kraj na świecie.

Na przykład euroobligacje mogą być emitowane w Chinach i denominowane w dolarach amerykańskich.

Euroobligacje są emitowane przez wiele instytucji, takich jak:

  • Korporacje
  • Rządy
  • Syndykaty Syndykat Syndykat to zorganizowana grupa prawie wszystkiego - korporacji, innych podmiotów, a nawet osób fizycznych. Grupa jest organizowana niezależnie przez podmioty, które ją tworzą. Główną godną uwagi cechą syndykatu jest to, że jego grupy współpracują ze sobą w celu prowadzenia pewnego rodzaju działalności w celu realizacji i promowania swoich zbiorowych interesów.

Głównym powodem emisji euroobligacji jest zapotrzebowanie na kapitał w obcej walucie. Ponieważ obligacje są papierami wartościowymi o stałym dochodzie; zazwyczaj oferują inwestorom stałą stopę procentową.

Wyobraźmy sobie, na przykład, amerykańską firmę, która chce wejść na nowy rynek i planuje zbudować dużą fabrykę, powiedzmy, w Chinach. Firma będzie musiała zainwestować duże kwoty w lokalną walutę - chińskiego juana. Ponieważ firma jest nowym uczestnikiem rynku chińskiego, może nie mieć dostępu do kredytu w Chinach.

Firma decyduje się na euroobligacje denominowane w juanach w Stanach Zjednoczonych. Inwestorzy, którzy mają na rachunkach juana, zainwestują w obligacje, które zapewnią środki na nowy obiekt w Chinach. Jeśli nowa fabryka przyniesie zyski, przepływy pieniężne zostaną przeznaczone na rozliczenie odsetek posiadaczom obligacji z siedzibą w USA.

Korzyści dla emitentów

Lista korzyści dla emitentów euroobligacji obejmuje:

  1. Elastyczność w wyborze dogodnego kraju do generowania obligacji i waluty
  2. Wybór kraju z niższymi stopami procentowymi
  3. Unikanie ryzyka walutowego Ryzyko walutowe Ryzyko walutowe lub ryzyko walutowe odnosi się do ekspozycji, na którą narażeni są inwestorzy lub firmy działające w różnych krajach, w odniesieniu do nieprzewidywalnych zysków lub strat wynikających ze zmian wartości jednej waluty w stosunku do innej waluty . lub ryzyko walutowe przy użyciu euroobligacji
  4. Dostęp do szerokiej gamy okresów zapadalności obligacji, które może wybrać emitent
  5. Międzynarodowy handel obligacjami, mimo że został wyemitowany w określonym kraju, co poszerza bazę potencjalnych inwestorów

Korzyści dla inwestorów

Główną korzyścią dla lokalnych inwestorów z zakupu euroobligacji jest to, że zapewnia ona ekspozycję na inwestycje zagraniczne pozostające w kraju macierzystym. Daje również poczucie dywersyfikacji Dywersyfikacja Dywersyfikacja to technika alokacji zasobów portfela lub kapitału na różnorodne inwestycje. Celem dywersyfikacji jest ograniczenie strat, rozłożenie ryzyka.

Jak wspomniano wcześniej, euroobligacje są dość tanie, mają niewielką wartość nominalną i charakteryzują się dużą płynnością.

Jeśli euroobligacja jest denominowana w walucie obcej i emitowana w kraju o silnej gospodarce (i walucie), to płynność obligacji wzrasta.

Powiązane odczyty

Finance jest oficjalnym dostawcą Certyfikatu Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, rachunkowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych, modelowanie warunków umowy, spłaty pożyczek i nie tylko. program certyfikacji, mający na celu przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.

Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, gorąco polecamy poniższe dodatkowe zasoby:

  • Ratingi obligacji Ratingi obligacji Ratingi obligacji odzwierciedlają zdolność kredytową obligacji korporacyjnych lub rządowych. Ratingi są publikowane przez agencje ratingowe i zawierają ocenę siły finansowej emitenta obligacji oraz jego zdolności do spłaty kapitału i odsetek obligacji zgodnie z umową.
  • Obligacje międzynarodowe Obligacje międzynarodowe Obligacje międzynarodowe to obligacje emitowane przez kraj lub firmę, która nie jest krajowa dla inwestora. Międzynarodowy rynek obligacji szybko się rozwija, ponieważ firmy wciąż szukają najtańszego sposobu na pożyczenie pieniędzy. Emitując dług na skalę międzynarodową, firma może dotrzeć do większej liczby inwestorów.
  • Rynek pierwotny Rynek pierwotny Rynek pierwotny to rynek finansowy, na którym emitowane są nowe papiery wartościowe i udostępniane do obrotu przez osoby fizyczne i instytucje. Działalność handlowa rynków kapitałowych jest podzielona na rynek pierwotny i wtórny.
  • Krzywa dochodowości Krzywa dochodowości Krzywa dochodowości jest graficznym przedstawieniem stóp procentowych zadłużenia dla różnych okresów zapadalności. Pokazuje zysk, jaki inwestor spodziewa się osiągnąć, jeśli pożyczy pieniądze na określony czas. Wykres przedstawia rentowność obligacji na osi pionowej, a czas do wykupu na osi poziomej.

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022