Dywidenda na akcję (DPS) to całkowita kwota dywidend Dywidenda Dywidenda to udział w zyskach i zyskach zatrzymanych, które spółka wypłaca swoim akcjonariuszom. Kiedy firma generuje zysk i gromadzi zyski zatrzymane, zyski te mogą zostać ponownie zainwestowane w biznes lub wypłacone udziałowcom w formie dywidendy. przypisana do każdej pojedynczej występującej akcji Średnia ważona Akcje pozostające Średnia ważona akcji w obrocie to liczba akcji spółki obliczona po skorygowaniu o zmiany w kapitale zakładowym w ciągu okresu sprawozdawczego. Liczba wyemitowanych akcji o średniej ważonej jest używana do obliczania takich wskaźników, jak zysk na akcję (EPS) w sprawozdaniach finansowych spółki.Obliczenie dywidendy na akcję pozwala inwestorowi określić, jaki dochód ze spółki otrzyma w przeliczeniu na jedną akcję. Dywidendy to zwykle płatność gotówkowa wypłacana inwestorom w spółce, chociaż istnieją inne rodzaje płatności, które można otrzymać (omówione poniżej).
Formuła dywidendy na akcję
Wzór na obliczanie dywidendy na akcję ma dwa warianty:
Dywidenda na akcję = suma wypłaconych dywidend / pozostające do spłaty akcje
lub
Dywidenda na akcję = zysk na akcję x współczynnik wypłaty dywidendy
Pobierz bezpłatny szablon
Wpisz swoje imię i nazwisko oraz adres e-mail w poniższym formularzu i pobierz bezpłatny szablon już teraz!
Rodzaje dywidend
Chociaż dywidendy są zwykle wypłacane inwestorom w gotówce , nie zawsze tak jest. Istnieje kilka rodzajów dywidend, takich jak:
1. Dywidendy pieniężne
Jest to najpowszechniejsza forma dywidendy na akcję, jaką otrzyma inwestor. Jest to po prostu płatność gotówkowa, a wartość można obliczyć za pomocą jednej z dwóch powyższych formuł.
2. Dywidendy majątkowe
Spółka wypłaca dywidendę w formie środka trwałego, jakim są rzeczowe aktywa trwałe (PP&E) Rzeczowe aktywa trwałe (Rzeczowe aktywa trwałe) PP&E (Rzeczowe aktywa trwałe) są jednym z podstawowych aktywów trwałych znajdujących się na bilans. Na rzeczowe aktywa trwałe mają wpływ nakłady inwestycyjne, amortyzacja oraz nabycie / zbycie środków trwałych. Aktywa te odgrywają kluczową rolę w planowaniu finansowym i analizie działalności firmy i przyszłych wydatków, pojazd, zapasy Inwentaryzacja zapasów to bieżący rachunek aktywów znajdujący się w bilansie, składający się ze wszystkich surowców, produkcji w toku i wyroby gotowe zgromadzone przez firmę. Często jest uważany za najbardziej niepłynny ze wszystkich aktywów obrotowych - w związku z tym jest wyłączony z licznika przy obliczaniu wskaźnika szybkiego. itp.
3. Dywidendy z akcji
Spółka przyznaje każdemu akcjonariuszowi pewną liczbę dodatkowych udziałów w oparciu o bieżącą liczbę udziałów, które posiada każdy akcjonariusz (na zasadzie proporcjonalnego prawa proporcjonalnego Prawo proporcjonalne to termin prawny opisujący prawo, ale nie obowiązek , które można przekazać inwestorowi w celu utrzymania początkowego poziomu udziału procentowego w spółce w kolejnych rundach finansowania).
4. Dywidendy skryptowe
Firma obiecuje udziałowcom wypłatę w późniejszym terminie. Dywidendy skryptowe są zasadniczo wekslem wekslowym Weksel własny Weksel własny odnosi się do instrumentu finansowego, który zawiera pisemną obietnicę wypłaty drugiej stronie - odbiorcy - określonej kwoty pieniędzy, w określonym przyszłym terminie lub zawsze, gdy odbiorca żąda zapłaty. Nota powinna zawierać wszelkie warunki, które odnoszą się do zadłużenia, w tym kiedy i jak zapłacić akcjonariuszom w przyszłości.
5. Likwidacja dywidend
Spółka likwiduje cały swój majątek i wypłaca kwotę akcjonariuszom w formie dywidendy. Dywidendy likwidacyjne są zwykle wydawane, gdy firma ma zamiar zamknąć się.
Przykład dywidendy na akcję
Spółka A ogłosiła wypłatę dywidendy w wysokości 500 000 USD akcjonariuszom w nadchodzącym kwartale. Obecnie w obrocie jest 1 milion akcji.
Dywidenda na akcję byłaby po prostu całkowitą dywidendą podzieloną przez wyemitowane akcje. W tym przypadku jest to 500 000 USD / 1 000 000 = 0,50 USD dywidendy na akcję.
Obliczanie DPS na podstawie rachunku zysków i strat
Jeśli spółka przestrzega stałego wskaźnika wypłaty dywidendy Wskaźnik wypłaty dywidendy Wskaźnik wypłaty dywidendy to kwota dywidend wypłaconych akcjonariuszom w stosunku do całkowitej kwoty dochodu netto wygenerowanego przez spółkę. Formuła, na przykład (tj. Firma jest znana z wypłaty stałego procentu swoich zysków w postaci dywidend), przybliżone oszacowanie dywidendy na akcję można obliczyć w rachunku zysków i strat. Aby obliczyć DPS z rachunku zysków i strat:
1. Oblicz dochód netto firmy
Zysk netto jest na ogół ostatnią pozycją w rachunku zysków i strat Rachunek zysków i strat Rachunek zysków i strat jest jednym z podstawowych sprawozdań finansowych spółki, które przedstawia jej zyski i straty w danym okresie. Zysk lub stratę ustala się poprzez uwzględnienie wszystkich przychodów i odjęcie wszystkich kosztów zarówno z działalności operacyjnej, jak i nieoperacyjnej. Niniejsze sprawozdanie jest jednym z trzech zestawień stosowanych zarówno w finansach przedsiębiorstw (w tym modelowaniu finansowym), jak i rachunkowości. .
2. Określić liczbę akcji pozostających w obrocie
Liczbę akcji pozostających w obrocie można zazwyczaj znaleźć w bilansie spółki. Bilans Bilans jest jednym z trzech podstawowych sprawozdań finansowych. Stwierdzenia te mają kluczowe znaczenie zarówno dla modelowania finansowego, jak i rachunkowości. Bilans przedstawia łączne aktywa firmy oraz sposób ich finansowania, poprzez zadłużenie lub kapitał własny. Aktywa = pasywa + kapitał własny. Jeśli istnieją akcje własne, ważne jest, aby odjąć je od liczby wyemitowanych akcji, aby uzyskać liczbę akcji pozostających w obrocie.
3. Podzielić zysk netto przez liczbę wyemitowanych akcji
Dzielenie dochodu netto przez liczbę akcji pozostających w obrocie dałoby zysk na akcję (EPS). czas. Formuła EPS wskazuje na zdolność firmy do generowania zysków netto dla zwykłych akcjonariuszy. .
Alternatywnie:
4. Określić typowy wskaźnik wypłat firmy
Oszacuj typowy współczynnik wypłaty, patrząc na historyczne wypłaty dywidend w przeszłości. Na przykład, jeśli firma w przeszłości wypłacała od 50% do 55% swojego dochodu netto w postaci dywidendy, jako typowy wskaźnik wypłaty należy przyjąć punkt środkowy (53%).
5. Pomnóż współczynnik wypłaty przez dochód netto na akcję, aby otrzymać dywidendę na akcję
Przykładowe obliczenie dywidendy na akcję
Firma A zgłosiła dochód netto w wysokości 10 milionów dolarów. Obecnie wyemitowano 10 milionów akcji z 3 milionami akcji w skarbcu. Spółka A w przeszłości wypłacała 45% swoich zysków w formie dywidendy.
Aby oszacować dywidendę na akcję:
- Dochód netto tej firmy wynosi 10 000 000 USD.
- Liczba wyemitowanych akcji to 10.000.000 wyemitowanych - 3.000.000 akcji własnych = 7.000.000 akcji w obrocie.
- 10 000 000/7 000 000 = 1,4286 USD dochodu netto na akcję.
- Firma historycznie wypłacała 45% swoich zysków w formie dywidendy.
- 0,45 x 1,4286 USD = 0,6429 USD dywidendy na akcję.
Przykład dywidendy na akcję
Poniżej znajduje się przykład z raportu rocznego GE za 2017 rok. W ich sprawozdaniu finansowym jest sekcja, która przedstawia w zarysie dywidendy zadeklarowane na akcję zwykłą. Dla ułatwienia możesz porównać dywidendy z zyskiem netto na akcję (EPS) w tym samym okresie.
Źródło: ge.com
Uzasadnienie wypłaty dywidendy akcjonariuszom
Rozważmy dwa kluczowe powody, dla których spółki decydują się na emisję dywidendy:
1. Aby przyciągnąć inwestorów
Wielu inwestorów lubi otrzymywać dywidendy i postrzega je jako stałe źródło dochodu. Dlatego tych inwestorów bardziej przyciągają spółki wypłacające dywidendy.
2. Aby zasygnalizować siłę firmy
Wypłata dywidendy akcjonariuszom może być metodą sygnalizacyjną spółki. Wypłaty dywidend są zwykle związane z silną firmą z pozytywnymi oczekiwaniami co do przyszłych zysków. To czyni akcje bardziej atrakcyjnymi i może zwiększyć wartość rynkową akcji spółki.
Uzasadnienie niewypłacania dywidendy
Chociaż dywidendy mogą być wykorzystywane do sygnalizowania siły firmy i przyciągania inwestorów, istnieje również kilka ważnych powodów, dla których spółki nie emitują dywidend:
1. Szybki wzrost
Firma, która szybko się rozwija, najprawdopodobniej nie będzie wypłacać dywidendy. Zamiast tego zyski firmy są ponownie inwestowane, aby pomóc sfinansować dalszy wzrost.
2. Wewnętrzne możliwości inwestycyjne
Dojrzała firma może zatrzymać swoje zyski i ponownie je zainwestować. Pieniądze mogą zostać wykorzystane do sfinansowania nowego projektu, nabycia nowych aktywów lub realizacji fuzji i przejęć (M&A) Fuzje Przejęcia Proces fuzji i przejęć Niniejszy przewodnik przedstawia wszystkie etapy procesu fuzji i przejęć. Dowiedz się, jak przeprowadzane są fuzje, przejęcia i transakcje. W tym przewodniku opiszemy proces przejęcia od początku do końca, różne typy nabywców (zakupy strategiczne i finansowe), znaczenie synergii i koszty transakcji.
3. Błędna sygnalizacja
Jeśli firma pierwotnie wyemituje dywidendę, ale zdecyduje się wycofać wypłatę dywidendy, może to wywołać niekorzystny sygnał dla firmy. Kiedy firmy eliminują lub ograniczają swoją dotychczasową politykę dywidendową, inwestorzy zazwyczaj postrzegają to negatywnie. Dlatego firmy mogą w ogóle unikać wypłaty dywidendy, aby uniknąć tego problemu.
Dodatkowe zasoby
Dziękujemy za przeczytanie przewodnika finansowego dotyczącego dywidendy na akcję. Finance jest oficjalnym globalnym dostawcą nazwy Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ® Certyfikacja FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari. Aby pomóc Ci w zostaniu światowej klasy analitykiem finansowym, te dodatkowe zasoby finansowe będą pomocne:
- Zysk na akcję Zysk na akcję (EPS) Zysk na akcję (EPS) jest kluczowym miernikiem używanym do określenia części zysku spółki dla zwykłego akcjonariusza. EPS mierzy zysk każdej akcji zwykłej
- Struktura kapitału Struktura kapitału Struktura kapitału odnosi się do kwoty zadłużenia i / lub kapitału zaangażowanego przez firmę do finansowania jej działalności i finansowania aktywów. Struktura kapitałowa firmy
- Dywidenda a wykup / odkup akcji Dywidenda a wykup / odkup akcji Akcjonariusze inwestują w spółki notowane na giełdzie w celu zwiększenia ich wartości i dochodu. Spółka zwraca zyski akcjonariuszom na dwa główne sposoby - dywidendy gotówkowe i odkup akcji. Powody podjęcia strategicznej decyzji w sprawie dywidendy vs wykup akcji są różne w różnych spółkach
- Przewodnik po wycenach i analitykach modelowania finansowego Certyfikacja FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari
