Strategie wyjścia to plany realizowane przez właścicieli firm, inwestorów, handlowców lub inwestorów venture capital. Venture Capital Venture capital to forma finansowania, która zapewnia fundusze początkującym, wschodzącym przedsiębiorstwom o dużym potencjale wzrostu, w zamian za kapitał własny lub udział we własności. Inwestorzy wysokiego ryzyka podejmują ryzyko inwestowania w startupy z nadzieją, że przyniosą one znaczące zyski, gdy firmy osiągną sukces. w celu upłynnienia swojej pozycji w aktywach finansowych Aktywa finansowe Aktywa finansowe to aktywa, które powstają w wyniku umów umownych dotyczących przyszłych przepływów pieniężnych lub z posiadania instrumentów kapitałowych innej jednostki. Klucz po spełnieniu określonych kryteriów. Plan wyjścia to sposób, w jaki inwestor planuje wyjść z inwestycji.
Kiedy stosowane są strategie wyjścia?
Plan wyjścia można wykorzystać do:
- Zamknij niedochodową firmę
- Realizacja inwestycji lub przedsięwzięcia biznesowego Wspólne przedsięwzięcie dotyczące nieruchomości Wspólne przedsięwzięcie dotyczące nieruchomości (JV) odgrywa kluczową rolę w rozwoju i finansowaniu większości dużych projektów na rynku nieruchomości. Wspólne przedsięwzięcie to umowa, w której cele związane z zyskiem są osiągane
- Zamknięcie firmy w przypadku znaczącej zmiany warunków rynkowych
- Sprzedaj inwestycję lub firmę
- Sprzedaj nieudaną firmę, aby ograniczyć straty
- Zmniejsz własność w firmie lub zrezygnuj z kontroli
Przykłady planów wyjścia
Przykłady niektórych z najczęstszych strategii wyjścia dla inwestorów lub właścicieli różnych rodzajów inwestycji obejmują:
- W latach poprzedzających odejście z firmy zwiększ osobiste wynagrodzenie i wypłacaj sobie premie. Upewnij się jednak, że jesteś w stanie wywiązać się ze zobowiązań. To najłatwiejszy do zrealizowania plan wyjścia z biznesu.
- Po przejściu na emeryturę sprzedaj wszystkie swoje udziały obecnym partnerom. Otrzymasz pieniądze ze sprzedaży udziałów i będziesz mógł opuścić firmę.
- Zlikwiduj wszystkie swoje aktywa według wartości rynkowej. Wykorzystaj dochody na spłatę zobowiązań, a resztę zatrzymaj.
- Przejdź przez pierwszą ofertę publiczną (IPO) Pierwsza oferta publiczna (IPO) Pierwsza oferta publiczna (IPO) to pierwsza publiczna sprzedaż akcji wyemitowanych przez spółkę. Przed debiutem giełdowym firma jest uważana za spółkę prywatną, zwykle z niewielką liczbą inwestorów (założyciele, przyjaciele, rodzina i inwestorzy biznesowi, tacy jak inwestorzy kapitału podwyższonego ryzyka lub aniołowie). Dowiedz się, czym jest IPO.
- Połącz się z inną firmą lub zostań przejęty.
- Sprzedaj firmę od razu.
- Przekaż firmę członkowi rodziny.
Strategie wyjścia dla start-upów
Plany wyjścia są powszechnie wykorzystywane przez przedsiębiorców do sprzedaży firmy, którą założył. Przedsiębiorcy zazwyczaj opracowują strategię wyjścia przed rozpoczęciem działalności, ponieważ wybór planu wyjścia ma znaczący wpływ na decyzje dotyczące rozwoju firmy.
Na przykład, jeśli planujesz wejść na giełdę (IPO), ważne jest, aby Twoja firma przestrzegała pewnych przepisów księgowych. Ponadto większość przedsiębiorców nie jest zainteresowana rolą dużej firmy, a jedynie zakładaniem firm. Dobrze zdefiniowany plan wyjścia pomaga przedsiębiorcom szybko przejść do kolejnego dużego projektu.
Typowe rodzaje strategii wyjścia:
- Pierwsza oferta publiczna (IPO)
- Strategiczne przejęcia
- Wykupy menedżerskie
Plan wyjścia wybrany przez przedsiębiorcę zależy od roli, jaką chce on w przyszłości firmy. Na przykład strategiczne przejęcie zwalnia przedsiębiorcę z wszelkich ról i obowiązków w jego firmie założycielskiej, ponieważ zrzeknie się ona kontroli nad nią.
Wyjścia z modelowania finansowego i wyceny
W modelowaniu finansowym Czym jest modelowanie finansowe Modelowanie finansowe jest wykonywane w programie Excel w celu prognozowania wyników finansowych firmy. Omówienie tego, czym jest modelowanie finansowe, jak i dlaczego budować model. , konieczne jest posiadanie wartości końcowej podczas budowania modelu DCF. Model DCF Bezpłatny przewodnik. Model DCF to specyficzny rodzaj modelu finansowego służącego do wyceny biznesu. Model jest po prostu prognozą niezlewarowanych wolnych przepływów pieniężnych firmy. Wartość końcową można obliczyć na dwa różne sposoby: przy użyciu stałej stopy wzrostu i wielokrotności wyjścia. Ta ostatnia metoda jest bardziej powszechna wśród praktyków branżowych i zakłada, że firma jest sprzedawana za „wielokrotność” pewnych wskaźników, takich jak EBITDA EBITDA EBITDA lub Zysk przed odsetkami, podatkiem, amortyzacją to firma ”zysków przed dokonaniem któregokolwiek z tych odliczeń netto. EBITDA koncentruje się na decyzjach operacyjnych przedsiębiorstwa, ponieważ analizuje rentowność przedsiębiorstwa z podstawowej działalności przed wpływem struktury kapitału. Formuła, przykłady.
W poniższym przykładzie modelu DCF można zobaczyć wartość końcową Wartość końcowa Wartość końcowa jest używana do wyceny przedsiębiorstwa. Wartość końcowa istnieje poza okresem prognozy i zakłada kontynuację działalności przez spółkę. zakładającą sprzedaż spółki za 7,0x EBITDA.
Dowiedz się więcej z kursów modelowania DCF w finansach online już teraz!
Znaczenie planu wyjścia
Opracowanie strategii wyjścia może wydawać się sprzeczne z intuicją. Na przykład, jeśli jesteś właścicielem firmy e-commerce z rosnącymi przychodami, dlaczego miałbyś chcieć opuścić swoją firmę?
W rzeczywistości ważne jest, aby rozważyć plan wyjścia, nawet jeśli nie zamierzasz od razu sprzedawać swojej firmy. Na przykład:
- Osobiste problemy zdrowotne lub kryzys rodzinny : możesz mieć wpływ na osobiste problemy zdrowotne lub doświadczyć kryzysu rodzinnego. Te kwestie mogą sprawić, że skupisz się na efektywnym prowadzeniu firmy. Plan wyjścia pomógłby zapewnić płynne funkcjonowanie firmy.
- Recesja gospodarcza: Recesja gospodarcza może mieć znaczący wpływ na Twoją firmę i możesz chcieć, aby Twoja firma unikała zakładania skutków recesji.
- Nieoczekiwane oferty: duzi gracze mogą chcieć przejąć Twoją firmę. Nawet jeśli nie masz zamiaru natychmiastowej sprzedaży firmy, możesz przeprowadzić wnikliwą rozmowę, jeśli pomyślisz o planie wyjścia.
- Jasno określony cel: mając dobrze zdefiniowany plan wyjścia, będziesz miał również jasny cel. Plan wyjścia ma znaczący wpływ na Twoje decyzje strategiczne.
Dodatkowe zasoby
Dziękujemy za przeczytanie przewodnika Finance dotyczącego opracowania strategii wyjścia. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę jako analityka finansowego, poniższe zasoby finansowe będą bardzo pomocne:
- Corporate Venturing Corporate Venturing Corporate Venturing (znany również jako corporate venture capital) to praktyka polegająca na bezpośrednim inwestowaniu funduszy korporacyjnych w zewnętrzne firmy typu start-up. Zwykle robią to duże firmy, które chcą inwestować w małe, ale innowacyjne firmy typu start-up. Robią to poprzez umowy joint venture i nabywanie udziałów.
- Aniołowie inwestorzy Aniołowie inwestorzy Aniołowie inwestorzy to osoba lub firma, która zapewnia kapitał na rozpoczęcie działalności w zamian za kapitał własny lub dług zamienny. Mogą zapewnić jednorazową inwestycję lub stały zastrzyk kapitału, aby pomóc firmie przejść przez trudne wczesne etapy.
- Wartość likwidacyjna Wartość likwidacyjna Wartość likwidacyjna to oszacowanie ostatecznej wartości, jaką otrzyma posiadacz instrumentów finansowych w przypadku sprzedaży lub likwidacji składnika aktywów
- Metody wyceny Metody wyceny Przy wycenie spółki kontynuującej działalność stosuje się trzy główne metody wyceny: analiza DCF, spółki porównywalne oraz transakcje precedensowe. Te metody wyceny są wykorzystywane w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału, private equity, rozwoju przedsiębiorstw, fuzjach i przejęciach, wykupach lewarowanych i finansach
