Rynki kapitałowe to system wymiany, który przenosi kapitał od inwestorów, którzy obecnie nie potrzebują swoich funduszy, do osób fizycznych i firm, które potrzebują kapitału do finansowania różnych projektów lub inwestycji.
Rodzaje rynków kapitałowych
Na rynkach kapitałowych występują przede wszystkim dwa rodzaje papierów wartościowych - udziałowe i dłużne papiery wartościowe. Obie są alternatywnymi formami kapitału, które zapewniają inwestorom różne zyski i ryzyko oraz zapewniają użytkownikom kapitału różne obowiązki.
1. Udziałowe papiery wartościowe
Udziałowe papiery wartościowe są przedmiotem obrotu na giełdzie i są zasadniczo papierami wartościowymi będącymi własnością przedsiębiorstwa lub przedsięwzięcia. Kiedy posiadasz udziałowe papiery wartościowe firmy, zasadniczo jesteś właścicielem części tej firmy i masz prawo do wszelkich przyszłych dochodów, które firma przyniesie.
Jednak firma nie musi zwracać pieniędzy, które inwestujesz w udziałowe papiery wartościowe .
2. Dłużne papiery wartościowe
Dłużne papiery wartościowe są przedmiotem obrotu na rynku obligacji i stanowią IOU, które mogą mieć formę obligacji lub weksli. Zasadniczo stanowią pożyczkę pieniędzy, która zostanie zwrócona w późniejszym terminie wraz z odsetkami.
Odsetki to wymagana rekompensata, która zachęca pożyczkodawców do pożyczania swoich pieniędzy. Pożyczkobiorcy wezmą dziś pieniądze, wykorzystają je do sfinansowania swojej działalności i zwrócą pieniądze oprócz określonej stopy procentowej Stopa procentowa Stopa procentowa to kwota, jaką pożyczkodawca pobiera od pożyczkobiorcy za jakąkolwiek formę zadłużenia , zwykle wyrażana jako procent kwoty głównej. w późniejszym terminie.
Papiery wartościowe można kupować i sprzedawać na dwóch rodzajach rynków:
- Rynek pierwotny ma miejsce, gdy spółka bezpośrednio emituje papiery wartościowe w zamian za kapitał.
- Rynek wtórny to sytuacja, w której posiadacze papierów wartościowych dokonują transakcji z innymi inwestorami w ramach transakcji odrębnej od emitenta.
Inne rynki kapitałowe
Rynki kapitałowe obejmują również obrót innymi papierami wartościowymi, w tym:
- Wymiana walut (forex)
- Surowce
- Pochodne
Transakcje na rynku kapitałowym
Jak wspomniano wcześniej, transakcje mogą mieć miejsce na dwóch typach rynków. Tego typu transakcje odbywają się zarówno na rynku pierwotnym, jak i wtórnym.
Gdy firma dojrzewa ze start-upu do większej firmy, zwykle będzie potrzebować kapitału, aby sfinansować rozszerzenie swojej działalności. Będą pozyskiwać wymagany kapitał za pośrednictwem rynków akcji - na giełdzie - lub rynków instrumentów dłużnych.
Transakcje ułatwiają bankierzy inwestycyjni, prawnicy i księgowi, którzy zapewniają, że wystarczająca liczba inwestorów jest gotowych zainwestować swój kapitał w spółkę.
Po zainwestowaniu pieniędzy i wyemitowaniu papierów wartościowych w zamian inwestorzy mogą zdecydować o sprzedaży swoich papierów wartościowych na rynku wtórnym innym inwestorom.
Transakcje są realizowane za pośrednictwem scentralizowanej giełdy - takiej jak New York Stock Exchange (NYSE) New York Stock Exchange (NYSE) New York Stock Exchange (NYSE) to największa giełda papierów wartościowych na świecie, na której znajduje się 82% akcji S&P 500, a także 70 największych korporacji na świecie. Jest to spółka notowana na giełdzie, która zapewnia platformę do kupowania i sprzedawania - lub ułatwioną pozagiełdową (OTC), która jest zdecentralizowanym sposobem handlu papierami wartościowymi bez centralnej giełdy lub brokera.
Prywatne rynki kapitałowe
Powyższe informacje dotyczą publicznych rynków kapitałowych, które cieszą się większym zainteresowaniem i uwagą mediów. Papiery wartościowe będące w obrocie publicznym mogą być przedmiotem obrotu dla każdego, a działalność spółki publicznej jest w pełni ujawniana. Istnieje jednak również duży rynek prywatny, na którym papiery wartościowe są przechowywane prywatnie.
Mniej uwagi i informacji na temat prywatnych firm, co utrudnia inwestowanie w przeszłości, zwłaszcza dla mniejszych inwestorów. Na rynkach prywatnych występuje mniejsza płynność, co oznacza, że trudniej jest kupować i sprzedawać papiery wartościowe.
Prowadzi to do dłuższych horyzontów czasowych dla inwestorów; na rynkach publicznych można sprzedać papier wartościowy w ciągu kilku sekund, ale na rynkach prywatnych znalezienie nabywcy może zająć znacznie więcej czasu.
Inwestorzy otrzymują rekompensatę za brak płynności i brak informacji. Zwykle zyski z prywatnych rynków kapitałowych są znacznie większe. Z perspektywy firmy mogą pozyskiwać kapitał bez kontroli i regulacji związanych z notowaniem na giełdzie.
Produkty rynku kapitałowego
Istnieje wiele różnych produktów rynku kapitałowego, z których niektóre wspominaliśmy wcześniej:
- Akcje zwykłe
- Surowce
- Dłużne papiery wartościowe
- Wymiana zagraniczna
- Pochodne
Każdy z powyższych jest przedmiotem obrotu na różnych rynkach i giełdach. Niektóre z nich są scentralizowane, takie jak udziałowe papiery wartościowe, waluty obce i niektóre pochodne papiery wartościowe.
Inne są zdecentralizowane i są przedmiotem obrotu między uczestnikami rynku bez giełdy lub brokera, na przykład dłużne papiery wartościowe, towary i inne instrumenty pochodne.
Instrumenty pochodne mogą się skomplikować, ale reprezentują również ogromny rynek. Są wszechstronne i mogą być strukturyzowane i tworzone w celu modyfikowania takich cech, jak ryzyko i zwrot z innych papierów wartościowych.
Rynki kapitałowe są podstawą światowej gospodarki. Stanowią arenę, na której inwestorzy chcą zainwestować zaoszczędzone środki w zamian za rekompensatę. Mogą skierować swój kapitał do ludzi i firm, które potrzebują go teraz, aby się rozwijać. To jest sedno tego, jak rośnie kapitalistyczna gospodarka rynkowa.
Powiązane odczyty
Dziękuję za przeczytanie objaśnienia rynków kapitałowych przez Finance. Finance jest oficjalnym dostawcą programu Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, w ramach programu certyfikacji, którego celem jest przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.
Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, gorąco polecamy poniższe dodatkowe zasoby:
- Alternatywny rynek inwestycyjny (AIM) Alternatywny rynek inwestycyjny (AIM) Alternatywny rynek inwestycyjny (AIM) został uruchomiony 19 czerwca 1995 r. Jako rynek sub-giełdy londyńskiej giełdy papierów wartościowych (LSE). Rynek został zaprojektowany
- London Stock Exchange (LSE) London Stock Exchange (LSE) Londyńska Giełda Papierów Wartościowych (LSE) z siedzibą w Londynie, w Wielkiej Brytanii, jest jednym z wiodących rynków akcji na świecie. Należąca do London Stock Exchange Group, LSE została założona w 1571 roku, co czyni ją jedną z najstarszych giełd na świecie
- Pozagiełdowe (OTC) Pozagiełdowe (OTC) Pozagiełdowe (OTC) to obrót papierami wartościowymi pomiędzy dwoma kontrahentami, dokonywany poza formalnymi giełdami i bez nadzoru regulatora giełdowego. Handel pozagiełdowy odbywa się na rynkach pozagiełdowych (zdecentralizowane miejsce bez fizycznej lokalizacji) za pośrednictwem sieci dealerskich.
- Rodzaje rynków - dealerzy, brokerzy, giełdy Rodzaje rynków - dealerzy, brokerzy, giełdy Rynki obejmują brokerów, dealerów i rynki giełdowe. Każdy rynek działa w ramach różnych mechanizmów handlowych, które wpływają na płynność i kontrolę. Różne rodzaje rynków pozwalają na różne cechy handlowe, opisane w tym przewodniku
