Co to jest umowa między wierzycielami?

Umowa między wierzycielami, powszechnie nazywana umową między wierzycielami, jest dokumentem podpisanym między dwoma lub więcej wierzycielami. Top Banks w USA. Według amerykańskiej Federalnej Korporacji Ubezpieczeń Depozytów w USA na dzień Luty 2014. Bankiem centralnym tego kraju jest Bank Rezerwy Federalnej, który powstał po uchwaleniu Ustawy o Rezerwie Federalnej w 1913 r., Która z góry określa, w jaki sposób mają być rozwiązywane konkurencyjne interesy i jak współpracować na rzecz wspólnego pożyczkobiorcy. W typowym scenariuszu w daną umowę zaangażowanych jest dwóch wierzycieli - pożyczkodawca (e) uprzywilejowany (e) i pożyczkodawca (y) podporządkowany (podporządkowany). Zadłużenie uprzywilejowane i podporządkowane.Stos kapitałowy określa priorytet różnych źródeł finansowania. Zadłużenie uprzywilejowane i podporządkowane odnosi się do ich rangi w stosie kapitałowym firmy. W przypadku likwidacji w pierwszej kolejności spłacany jest dług uprzywilejowany. Jednak w niektórych okolicznościach może być więcej niż dwóch nadrzędnych pożyczkodawców. W takich przypadkach konieczne jest zdefiniowanie między nimi innej umowy.

Umowa między wierzycielami - schemat działania

Praktyczny przykład umowy między wierzycielami

Firma X może być w kontrakcie z agencją rządową Y na wykonanie planu zabudowy mieszkaniowej dla weteranów armii. Koszt projektu szacuje się na około 125 milionów dolarów, z czego firma finansuje tylko 25 milionów dolarów. W rezultacie firma stara się o awans ze strony rządu i innego zewnętrznego finansującego (-ów). Aby przekonać zarówno agencję rządową, jak i finansującego (-ów) do sfinansowania projektu, firma wykorzystuje aktywa o wysokiej wartości jako gwarancję.

W takim scenariuszu agencja rządowa może służyć jako młodszy pożyczkodawca, finansujący (finansujący) jako starszy pożyczkodawca (pożyczkodawcy), a firma (Y) jest pożyczkobiorcą. Ponieważ firma zabezpiecza pożyczkę od obu finansistów tą samą nieruchomością, wierzyciel nadrzędny z pewnością będzie chciał zawrzeć umowę między wierzycielami z agencją rządową, aby chronić swoje interesy.

Znaczenie umowy między wierzycielami

Umowa między wierzycielami odgrywa kluczową rolę w prawie zastawu. Dlatego też dla obu pożyczkodawców kluczowe jest, aby położyć solidne podstawy dotyczące ich praw i priorytetów na wypadek, gdyby możliwości finansowe pożyczkobiorcy uległy erozji i nie wywiązał się ze zobowiązań. W braku takiego dokumentu każda ze stron może jednocześnie podejmować własne uchwały i być niekonsekwentne. Cały proces może być nieetyczny i nieekonomiczny oraz szybko przerodzić się w bałagan prawny w sądzie.

Wyzwania związane z umowami między wierzycielami

W wielu umowach między wierzycielami często normą jest, aby starszy pożyczkodawca dyktował warunki zastawu. Jednak w przypadkach, gdy młodszy pożyczkodawca nie będzie w stanie zdecydowanie negocjować umowy, starszy pożyczkodawca może postawić młodszego pożyczkodawcę w niekorzystnej sytuacji. W niektórych przypadkach młodszy pożyczkodawca może napotkać sztuczne opóźnienia ze strony starszego pożyczkodawcy w dążeniu do uzyskania zgody na sfinalizowanie umowy lub roszczenia. Takie posunięcie może udaremnić ten proces, zmuszając młodszego pożyczkodawcę do kapitulacji.

Przestroga dla młodszych pożyczkodawców

Młodsi pożyczkodawcy powinni zachować ostrożność przy ocenie umowy między wierzycielami przed jej podpisaniem. Jednym ze sposobów osiągnięcia tego celu są negocjacje mające na celu osiągnięcie sprawiedliwej przewagi i przedstawienie planów działań. Jeśli jednak próby ustalenia takich warunków są daremne, wskazane jest, aby młodszy pożyczkodawca zrzekł się układu lub poszukał alternatywnych opcji.

Młodszy pożyczkodawca powinien rozważyć zawarcie w umowie warunków przejęcia projektu, jeśli pożyczkobiorca nie wywiąże się z zobowiązań. Jeśli taka sytuacja wystąpi, młodszy pożyczkodawca powinien wiedzieć, że zazwyczaj są dostępne tylko dwie opcje: albo wstrzyknięcie środków finansowych do projektu z zamiarem naprawienia niewywiązania się ze zobowiązań pieniężnych przez pożyczkodawcę nadrzędnego, albo spłata pożyczki nadrzędnej. To ostatnie jest często prawie niemożliwe w przypadkach, gdy kredytodawca nadrzędny udzielił bardzo dużych kwot finansowania.

Wspólne obszary negocjacji i środków zaradczych w umowie między wierzycielami

Ogólnie rzecz biorąc, w każdym akcie podpisanym przez dwie lub więcej stron każda ze stron powinna mieć świadomość krytycznych elementów umowy. Dlatego konieczne jest, aby młodszy pożyczkodawca wypracował jasne podstawy i zidentyfikował podstawowe kwestie przed rozpoczęciem transakcji, jak następuje:

Sprawdź ograniczenia zaplanowanych płatności dla młodszego pożyczkodawcy

Młodsi pożyczkodawcy muszą zwracać uwagę na to, jak i kiedy planowane są spłaty odsetek. Oprocentowanie Stopa procentowa odnosi się do kwoty pobieranej przez pożyczkodawcę od pożyczkobiorcy za jakąkolwiek formę zadłużenia, zazwyczaj wyrażanej jako procent kwoty głównej. są zrobione. Powinien również zapewnić, że nie występują oszałamiające blokady ustanowione przez pożyczkodawcę uprzywilejowanego w przypadku niewywiązania się pożyczkobiorcy ze spłaty. Dlatego młodszy pożyczkodawca musi negocjować sposoby leczenia, takie jak ograniczenie liczby blokad w przypadku niewypłacalności, ochrona w celu przyspieszenia zadłużenia i doskonałe środki zaradcze, a także jasne wytyczne dotyczące rozpoczęcia blokady.

Wyjaśnij definicję „długu uprzywilejowanego” i oceń jej zmianę

Warunki umowy kredytowej dotyczące „długu uprzywilejowanego” obejmują kwestie wrażliwe, takie jak opłaty z tytułu odsetek, koszty i wypłaty odszkodowań, co daje pierwszeństwo pożyczkodawcy nadrzędnemu w stosunku do pożyczkodawców podrzędnych. Zwykle jest również, że starszy pożyczkodawca może go zmienić bez zgody młodszego pożyczkodawcy. Dlatego młodszy pożyczkodawca powinien negocjować ograniczenie kwoty długu uprzywilejowanego i zapewnić istnienie klauzuli uniemożliwiającej pożyczkodawcy uprzywilejowanemu zmianę warunków pożyczki uprzywilejowanej.

Wyjaśnij definicję „długu podporządkowanego” i oceń jej zmianę

Starszy pożyczkodawca zazwyczaj chce, aby młodszy pożyczkodawca ponosił ciężar długu zaciągniętego przez pożyczkobiorcę. W takim przypadku młodszy pożyczkodawca może się zabezpieczyć, szukając wyjątków w przypadku pożyczek krótkoterminowych i pożyczek o ograniczonym przeznaczeniu. Powinien również negocjować zgodę na skorzystanie z podstawowych praw do kapitału, takich jak posiadanie jednego głosu akcjonariusza w przypadku blokady.

Wyjaśnij zabezpieczenie podlegające umowie podporządkowania

Pożyczkodawca podporządkowany powinien starać się o wyłączenie określonej klasy zabezpieczenia, którego pożyczkodawca uprzywilejowany nie uwzględnił w swojej bazie aktywów. Po ustaleniu, że istnieje gwarancja osobista od głównego pożyczkobiorcy lub gwarancja na rzecz młodszego pożyczkodawcy, młodszy pożyczkodawca powinien upewnić się, że określone prawa są dokładnie odzwierciedlone w umowie między wierzycielami i że nie podlegają one zawieszeniu.

Inne zasoby

Finance jest oficjalnym globalnym dostawcą Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, wiodącego programu certyfikacji analityków finansowych. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą poniższe dodatkowe zasoby finansowe:

  • Zobowiązania dotyczące zadłużenia Zobowiązania dotyczące zadłużenia Zobowiązania dotyczące zadłużenia to ograniczenia, które pożyczkodawcy (wierzyciele, dłużnicy, inwestorzy) nakładają na umowy pożyczki w celu ograniczenia działań pożyczkobiorcy (dłużnika).
  • Harmonogram zadłużenia Harmonogram zadłużenia Harmonogram zadłużenia przedstawia całość zadłużenia przedsiębiorstwa w harmonogramie na podstawie jego terminu zapadalności i stopy procentowej. W modelowaniu finansowym przepływy kosztów odsetkowych
  • Koszt zadłużenia Koszt zadłużenia Koszt zadłużenia to zwrot, jaki firma zapewnia swoim dłużnikom i wierzycielom. Koszt długu jest wykorzystywany w obliczeniach WACC do analizy wyceny.
  • Dłużne rynki kapitałowe (DCM) Grupy dłużnych rynków kapitałowych (DCM) są odpowiedzialne za udzielanie porad bezpośrednio emitentom korporacyjnym w zakresie zaciągania długu w celu przejęcia, refinansowania istniejącego zadłużenia lub restrukturyzacji istniejącego zadłużenia. Zespoły te działają w szybko zmieniającym się środowisku i ściśle współpracują z partnerem doradczym

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022