Finansowanie pomostowe to forma tymczasowego finansowania, mająca na celu pokrycie krótkoterminowych kosztów przedsiębiorstwa do momentu uzyskania regularnego finansowania długoterminowego. Dlatego nazywa się je finansowaniem pomostowym, ponieważ jest jak pomost, który łączy firmę z kapitałem dłużnym poprzez pożyczki krótkoterminowe.
Instytucja, która pilnie potrzebuje kapitału, aby wywiązać się ze swoich krótkoterminowych zobowiązań (np. Kapitału obrotowego Formuła kapitału obrotowego Formuła kapitału obrotowego to aktywa obrotowe minus zobowiązania bieżące. Jest to miara krótkoterminowej płynności przedsiębiorstwa; to, co pozostaje na finansowaniu bilansu ) może zdecydować się na uzyskanie kredytu pomostowego, który służy jako forma finansowania pomostowego. Zwykle jest emitowany przez bank inwestycyjny lub firmę venture capital. Finansowanie kapitałowe (zamiana kapitału na kapitał) może być również opcją dla osób poszukujących finansowania pomostowego. We wszystkich przypadkach pożyczki pomostowe są drogie, ponieważ pożyczkodawcy ponoszą znaczną część ryzyka niewypłacalności, pożyczając fundusze na krótki okres.
Finansowanie pomostowe jest wykorzystywane w pierwszych ofertach publicznych (IPO) Pierwsza oferta publiczna (IPO) Pierwsza oferta publiczna (IPO) to pierwsza sprzedaż akcji emitowanych przez spółkę na giełdę. Przed debiutem giełdowym firma jest uważana za spółkę prywatną, zwykle z niewielką liczbą inwestorów (założyciele, przyjaciele, rodzina i inwestorzy biznesowi, tacy jak inwestorzy kapitału podwyższonego ryzyka lub aniołowie). Dowiedz się, czym IPO ma pokryć koszty wprowadzenia na giełdę (np. Ubezpieczenie, opłaty giełdowe itp.).
Szybkie podsumowanie
- Finansowanie pomostowe to krótkoterminowe finansowanie, którego celem jest zapewnienie przedsiębiorstwom środków do czasu uzyskania długoterminowego finansowania.
- Pożyczki pomostowe są drogie, biorąc pod uwagę ryzyko związane z tego typu pożyczkami.
- Finansowanie pomostowe kapitałowe oznacza wymianę kapitału ze strony pożyczkodawcy na udział kapitałowy w spółce po stronie pożyczkobiorcy.
Jak działa finansowanie pomostowe?
Przedsiębiorstwo może zapewnić finansowanie pomostowe na wiele sposobów, a opcje te będą zależeć od profilu kredytowego i historii kredytobiorcy. Firma z solidną historią kredytową i pozycją rynkową oraz taka, która potrzebuje niewielkiego kredytu krótkoterminowego, ma więcej opcji niż firma znajdująca się w ogromnej trudnej sytuacji finansowej.
Niezwykle ważne jest, aby firmy bardzo uważnie rozważyły finansowanie pomostowe, ponieważ może ono wiązać się z tak wysokim oprocentowaniem Stopa procentowa Stopa procentowa odnosi się do kwoty pobieranej przez pożyczkodawcę od pożyczkobiorcy za jakąkolwiek formę udzielonego dyrektor. może to prowadzić do jeszcze większych problemów finansowych.
Finansowanie pomostowe nie jest proste i często zawiera wiele przepisów, które pomagają chronić pożyczkodawcę.
Kiedy firma potrzebuje finansowania pomostowego?
Spójrzmy na przykład, kiedy przedsiębiorstwo może zostać zmuszone do skorzystania z kredytu pomostowego.
Wyobraź sobie, że ABC Co. ma zezwolenie na udzielenie w banku pożyczki w wysokości 1 000 000 USD, ale pożyczka jest podzielona na transze, co oznacza, że składa się z trzech części (trzech rat). Pierwsza transza zostanie rozliczona za sześć miesięcy. Firma potrzebuje w tej chwili środków na swoją działalność, dlatego będzie szukała ubezpieczenia na wspomniane sześć miesięcy. Może ubiegać się o sześciomiesięczną pożyczkę pomostową, która zapewni wystarczającą ilość pieniędzy, aby przetrwać do momentu wpłynięcia pierwszej transzy kredytu na konto bankowe firmy.
Co to jest finansowanie pomostowe kapitałowe?
Pożyczki pomostowe wiążą się z bardzo wysokim oprocentowaniem i nie jest to akceptowalne dla każdej firmy. Zamiast tego firmy są gotowe do wymiany kapitału na część kapitału własnego przedsiębiorstwa. W takim przypadku firmy venture capital Venture Capital Venture capital jest formą finansowania, która zapewnia fundusze wczesnym, wschodzącym przedsiębiorstwom o dużym potencjale wzrostu, w zamian za udziały kapitałowe lub udziałowe. Inwestorzy wysokiego ryzyka podejmują ryzyko inwestowania w startupy z nadzieją, że przyniosą one znaczące zyski, gdy firmy osiągną sukces. zostanie zwrócona zamiast banków i zaoferowana zostanie własność kapitału.
Firmy venture capital pójdą na transakcję, jeśli uznają, że firma odniesie sukces i przyniesie zyski. Jeśli firma staje się rentowna, oznacza to, że jej wartość rośnie, a tym samym wartość venture capa rośnie.
Finansowanie pomostowe i IPO
Finansowanie pomostowe jest wykorzystywane przed wejściem spółki na giełdę, oferując swoje akcje na giełdzie inwestorom. Tego rodzaju finansowanie jest przeznaczone na pokrycie kosztów pierwszej oferty publicznej, które spółka musi ponieść, takich jak opłaty ubezpieczeniowe i wpłaty na giełdę. Po zebraniu pieniędzy podczas IPO firma natychmiast spłaci pożyczkę.
Fundusze pomostowe są zazwyczaj zapewniane przez bank inwestycyjny, który będzie gwarantował nową emisję akcji. Spółka wprowadzi do banku pewną liczbę akcji z dyskontem w stosunku do pierwotnej ceny oferowanej inwestorom podczas pierwszej oferty publicznej. Jest to tak zwany „efekt kompensacji”.
Praktyczny przykład
Firmy venture capital często pobierają 20% stopę procentową w celu zapewnienia finansowania w zależności od wielkości podejmowanego ryzyka. Często wymagają pełnego zwrotu w ciągu jednego roku. Oprocentowanie może wzrosnąć, jeżeli pożyczkobiorca nie spłaci pożyczki w terminie np. Do 25% rocznie
Firmy venture capital mogą stosować klauzulę zamienności, oznaczającą opcję zamiany określonej kwoty kredytu na kapitał po określonej cenie. Na przykład 5 000 000 USD z 10 000 000 USD można zamienić na kapitał po cenie 5,50 USD za akcję, jeśli firma venture zdecyduje się to zrobić. Cena za akcję może podlegać dalszej negocjacji i może być uczciwą ceną akcji spółki.
Dodatkowe zasoby
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego certyfikatu Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, księgowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych , modelowanie warunków umowy, spłaty pożyczek i nie tylko. program certyfikacji, mający pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym. Poniższe dodatkowe zasoby będą przydatne, aby kontynuować karierę:
- Linia bankowa Linia bankowa Linia bankowa lub linia kredytowa (LOC) to rodzaj finansowania udzielanego osobie fizycznej, korporacji lub instytucji rządowej przez bank lub inny
- Pożyczka punktowa Pożyczka punktowana to rodzaj pożyczki, w której pożyczony kapitał jest spłacany na koniec okresu pożyczki. W niektórych przypadkach koszt odsetek wynosi
- Kredyt odnawialny Kredyt odnawialny Kredyt odnawialny to linia kredytowa, która jest zawierana między bankiem a firmą. Ma ustaloną maksymalną kwotę i
- Pożyczka krótkoterminowa Pożyczka krótkoterminowa Pożyczka krótkoterminowa to rodzaj pożyczki, którą uzyskuje się w celu pokrycia tymczasowych potrzeb kapitałowych, osobistych lub biznesowych. Ponieważ jest to rodzaj kredytu, wiąże się z kwotą pożyczonego kapitału oraz odsetkami, które należy spłacić w określonym terminie, czyli zazwyczaj w ciągu roku od otrzymania pożyczki.
