Wspólnicy i rachunkowość wspólnych przedsięwzięć to ważny temat do zrozumienia dla analityków finansowych. Wspólne przedsięwzięcia (JV) są rozliczane metodą praw własności (tak samo jak w przypadku jednostek stowarzyszonych), ale czasami również metodą konsolidacji proporcjonalnej. Ten przewodnik przeprowadzi Cię przez podstawy księgowości współpracowników i JV.
Księgowość współpracowników
Znaczący wpływ
Jednostka stowarzyszona to jednostka, na którą inwestor wywiera znaczący wpływ. Nie jest to jednostka zależna Jednostka zależna Jednostka zależna (podrzędna) to jednostka gospodarcza lub korporacja, która jest w całości lub częściowo kontrolowana przez inną firmę, określaną jako spółka dominująca lub holding. Własność jest określana przez procent udziałów posiadanych przez spółkę dominującą, przy czym ten udział musi wynosić co najmniej 51%. ani udziału we wspólnym przedsięwzięciu Joint Venture (JV) Joint venture (JV) to przedsięwzięcie komercyjne, w którym dwie lub więcej organizacji łączy swoje zasoby, aby uzyskać taktyczną i strategiczną przewagę na rynku. Firmy często zawierają spółki joint venture w celu realizacji określonych projektów. JV może być nowym projektem lub nową podstawową działalnością.
Jeżeli inwestor kontroluje 20% lub większą ilość głosów nad jednostką, w której dokonano inwestycji - niezależnie od tego, czy jej własność / kontrola jest bezpośrednia czy pośrednia - wówczas uważa się, że inwestor ma znaczący wpływ - chyba że istnieją inne czynniki, które znacząco wpływają (zmniejszają ) kontrola inwestora.
Możliwe wskaźniki znaczącego wpływu obejmują:
- Udział w procesach tworzenia polityki Strategia korporacyjna Strategia korporacyjna koncentruje się na zarządzaniu zasobami, ryzykiem i zwrotem w całej firmie, w przeciwieństwie do patrzenia na przewagi konkurencyjne w strategii biznesowej
- Istotne transakcje między inwestorem a jednostką, w której dokonano inwestycji
- Dostarczenie podstawowych informacji technicznych
Rachunkowość praw własności
Zgodnie z metodą praw własności inwestycja w jednostce stowarzyszonej to:
- Początkowo ujmowane według kosztu
- Zwiększony lub zmniejszony, aby ująć zysk lub stratę jednostki, w której dokonano inwestycji, po dacie przejęcia
Jeżeli istnieją potencjalne prawa głosu, zysk lub strata inwestora w jednostce, w której dokonano inwestycji, oraz zmiany w kapitale jednostki, w której dokonano inwestycji, są określane zgodnie z istniejącymi udziałami własności kapitał plus zyski zatrzymane. Przedstawia również wartość rezydualną aktywów pomniejszoną o zobowiązania. Przestawiając pierwotne równanie księgowe, otrzymujemy kapitał udziałowców = aktywa - pasywa. Nie odzwierciedla możliwości wykonywania lub zamiany potencjalnych praw głosu. Wartość firmy może powstać przy nabyciu udziału w inwestycji w jednostce stowarzyszonej w taki sam sposób, jak przy nabyciu jednostki zależnej.
Uwagi dotyczące bankowości inwestycyjnej
Standardowe obliczenia zadłużenia netto uwzględniają jedynie zadłużenie jednostki dominującej i jej jednostek zależnych. Zwykle pożyczkodawcy spółce stowarzyszonej nie mają prawnej możliwości odwołania się do grupy w związku z jej długiem, więc księgowanie długu jest oddzielne między podmiotami. Jeśli jednak współpracownik firmy jest strategicznie ważny, cała grupa może zostać poddana w wątpliwość jego sytuacja finansowa, jeśli wspólnik zbankrutuje. Niewykonanie zobowiązania przez współpracowników może wpłynąć na oceny agencji, takich jak Standard and Poor's i Moody's.
Rachunkowość joint venture (JV)
Wspólne przedsięwzięcie (JV) to porozumienie umowne, na mocy którego co najmniej dwie strony zgadzają się na wspólną kontrolę nad działalnością gospodarczą. Strony nie łączą się.
Wspólne przedsięwzięcia mogą przybierać różne formy i struktury:
- Wspólnie kontrolowane operacje
- Aktywa współkontrolowane
- Podmioty współkontrolowane
Wspólnik powinien wykazać swoje udziały we współkontrolowanym podmiocie, wykorzystując:
- Konsolidacja proporcjonalna LUB
- Rachunkowość praw własności
Metoda proporcjonalnej konsolidacji rachunkowości wspólnych przedsięwzięć
Wspólne przedsięwzięcia są rozliczane metodą praw własności (tak samo jak jednostki stowarzyszone), ale czasami także metodą konsolidacji proporcjonalnej. Przedstawiono ilustrację konsolidacji proporcjonalnej.
Poniższy przykład ilustruje, w jaki sposób 50% joint venture byłoby proporcjonalnie skonsolidowane w rachunkach grupy. Wspólne przedsięwzięcie jest ujmowane na rachunkach grupy proporcjonalnie, według linii, między sprzedażą a dochodem netto.
Dodatkowe zasoby
Dziękujemy za przeczytanie tej części bezpłatnej książki o bankowości inwestycyjnej Finance Podręcznik bankowości inwestycyjnej Książka Finance Banking jest bezpłatna i dostępna dla każdego do pobrania w formacie PDF. Przeczytaj o rachunkowości, wycenie, modelowaniu finansowym, programie Excel i wszystkich umiejętnościach wymaganych od analityka bankowości inwestycyjnej. Ten podręcznik to 466 stron szczegółowych instrukcji, które każdy nowy pracownik banku musi znać, aby odnieść sukces w księgowości współpracowników i joint venture. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby finansowe:
- Przewodnik po modelowaniu finansowym Bezpłatny przewodnik po modelowaniu finansowym Ten przewodnik po modelowaniu finansowym obejmuje wskazówki programu Excel i najlepsze praktyki dotyczące założeń, czynników napędzających, prognozowania, łączenia trzech stwierdzeń, analizy DCF i innych
- Metoda praw własności Metoda praw własności Metoda praw własności jest rodzajem rachunkowości stosowanym w inwestycjach. Metodę tę stosuje się, gdy inwestor posiada znaczący wpływ na jednostkę, w której dokonano inwestycji, ale nie sprawuje nad nią pełnej kontroli, jak w przypadku relacji pomiędzy jednostką dominującą a zależną. Różni się to od metody konsolidacyjnej, w której inwestor sprawuje pełną kontrolę
- Sojusze strategiczne Sojusze strategiczne Sojusze strategiczne to umowy między niezależnymi firmami o współpracy w zakresie produkcji, rozwoju lub sprzedaży produktów i usług.
- Real Estate Joint Venture Real Estate Joint Venture (JV) na rynku nieruchomości odgrywa kluczową rolę w rozwoju i finansowaniu większości dużych projektów na rynku nieruchomości. Wspólne przedsięwzięcie to umowa
