Co to jest modelowanie wyceny w programie Excel?

Modelowanie wyceny w programie Excel może odnosić się do kilku różnych typów analiz, w tym zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF). Model DCF. Szkolenie. Bezpłatny przewodnik Model DCF to specyficzny rodzaj modelu finansowego używanego do wyceny przedsiębiorstwa. Model jest po prostu prognozą nielewarowanej analizy wolnych przepływów pieniężnych spółki, porównywalnych mnożników handlowych, wcześniejszych transakcji Analiza poprzedzających transakcji Analiza transakcji poprzedzających to metoda wyceny firmy, w której przeszłe transakcje M&A są wykorzystywane do wyceny porównywalnej działalności dzisiaj. Powszechnie określana jako „precedensy”, ta metoda wyceny jest stosowana do wyceny całej firmy w ramach fuzji / przejęcia zwykle przygotowywanego przez analityków, oraz wskaźników, takich jak analiza pionowa i pozioma. Różne rodzaje analiz mogą być budowane od podstaw w programie Excel lub mogą wykorzystywać istniejący szablon / model.Ten rodzaj pracy jest powszechnie wykonywany przez wielu specjalistów finansowych.

Modelowanie wyceny w Excelu

Dlaczego warto wykonywać modelowanie wyceny w programie Excel?

Istnieje wiele powodów, dla których warto wykonywać modelowanie wyceny w programie Excel, a specjaliści z wielu branż poświęcają dużo czasu na wykonywanie dokładnie tego rodzaju pracy.

Przyczyny wykonania modelowania wyceny obejmują:

  • Przygotowanie do pozyskania kapitału Proces IPO Proces IPO polega na tym, że prywatna spółka po raz pierwszy wyemituje nowe i / lub istniejące papiery wartościowe. 5 kroków szczegółowo omawianych przez inwestorów (czyli określenie, po jakiej cenie akcje powinny zostać wyemitowane)
  • Sprzedaż firmy i określenie, jaki zakres cen zaakceptować
  • Przejęcie firmy Fuzje Przejęcia Proces fuzji i przejęć Niniejszy przewodnik przedstawia wszystkie etapy procesu fuzji i przejęć. Dowiedz się, jak przeprowadzane są fuzje, przejęcia i transakcje. W tym przewodniku opiszemy proces przejęcia od początku do końca, różne rodzaje nabywców (zakupy strategiczne i finansowe), znaczenie synergii i koszty transakcji oraz wiedza, ile za to zapłacisz
  • Do wydawania akcji pracownikom (Plan Własności Pracowniczych lub ESOP)
  • Wewnętrzne budżetowanie i planowanie
  • Planowanie sukcesji Planowanie sukcesji Planowanie sukcesji odnosi się do procesu, w którym pracownicy są rekrutowani i rozwijani w celu pełnienia kluczowej roli w organizacji. To dla biznesu
  • Oceń możliwości inwestycyjne i projekty kapitałowe
  • Test na utratę wartości (związany z każdym znaczącym spadkiem wartości aktywów)
  • Postępowanie sądowe, w tym upadłość Niewypłacalność Niewypłacalność to sytuacja, w której firma lub osoba fizyczna nie jest w stanie wywiązać się ze zobowiązań finansowych wobec wierzycieli w miarę wymagalności długów. Niewypłacalność to stan trudnej sytuacji finansowej, podczas gdy upadłość to postępowanie prawne.

Jak wykonać modelowanie wyceny w Excelu?

Jak wspomniano powyżej, istnieją trzy podstawowe metody wyceny przedsiębiorstwa. Analiza zdyskontowanych przepływów pieniężnych lub DCF jest metodą najbardziej szczegółową i często najczęściej stosowaną. Poniżej znajduje się opis jak wykonać każdy rodzaj modelowania.

# 1 Modelowanie przepływów pieniężnych z rabatem w programie Excel

Stosując to podejście, analityk lub specjalista ds. Finansów pobiera 3-5 lat historycznych informacji finansowych o firmie i umieszcza je w programie Excel. Następnie łączą trzy sprawozdania finansowe. W jaki sposób są połączone trzy sprawozdania finansowe. W jaki sposób są ze sobą powiązane trzy sprawozdania finansowe? Wyjaśniamy, jak połączyć 3 sprawozdania finansowe w celu modelowania finansowego i wyceny w programie Excel. Związki dochodu netto i zysków zatrzymanych, rzeczowe aktywa trwałe, amortyzacja, nakłady inwestycyjne, kapitał obrotowy, działalność finansowa i saldo gotówki razem, tak aby były dynamicznie połączone. Następnie przyjmuje się założenia dotyczące tego, jak firma będzie działać w przyszłości, i są one używane w formułach programu Excel do tworzenia prognoz na przyszłość (zwykle około pięciu lat w przyszłość). Wreszcie,obliczają wartość końcową Wartość końcowa Wartość końcowa jest używana do wyceny przedsiębiorstwa. Wartość końcowa istnieje poza okresem prognozy i zakłada kontynuację działalności przez spółkę. dla działalności i zdyskontować prognozowany okres i wartość końcową z powrotem do teraźniejszości, używając średniego ważonego kosztu kapitału firmy WACC WACC jest średnim ważonym kosztem kapitału firmy i reprezentuje łączny koszt kapitału, w tym kapitał własny i dług. Wzór WACC to = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ten przewodnik zawiera przegląd tego, co to jest, dlaczego jest używany, jak to obliczyć, a także zawiera kalkulator WACC (WACC) do pobrania.dla działalności i zdyskontować prognozowany okres i wartość końcową z powrotem do teraźniejszości, używając średniego ważonego kosztu kapitału firmy WACC WACC jest średnim ważonym kosztem kapitału firmy i reprezentuje łączny koszt kapitału, w tym kapitał własny i dług. Wzór WACC to = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ten przewodnik zawiera przegląd tego, czym jest, dlaczego jest używany, jak to obliczyć, a także zawiera kalkulator WACC do pobrania (WACC).dla działalności i zdyskontować prognozowany okres i wartość końcową z powrotem do teraźniejszości, używając średniego ważonego kosztu kapitału firmy WACC WACC jest średnim ważonym kosztem kapitału firmy i reprezentuje łączny koszt kapitału, w tym kapitał własny i dług. Wzór WACC to = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ten przewodnik zawiera przegląd tego, czym jest, dlaczego jest używany, jak to obliczyć, a także zawiera kalkulator WACC do pobrania (WACC).jak to obliczyć, a także zapewnia do pobrania kalkulator WACC (WACC).jak to obliczyć, a także zapewnia do pobrania kalkulator WACC (WACC).

Przykład modelowania wyceny DCF

Aby uzyskać bardziej szczegółowe wyjaśnienia, przeczytaj ten przewodnik krok po kroku dotyczący modelowania DCF. Szkolenie modelu DCF Bezpłatny przewodnik Model DCF to szczególny rodzaj modelu finansowego używanego do wyceny przedsiębiorstwa. Model jest po prostu prognozą niezlewarowanych wolnych przepływów pieniężnych firmy.

# 2 Porównywalne wielokrotności handlowe w Excelu

To podejście do modelowania wyceny porównawczej wielokrotności w programie Excel bardzo różni się od podejścia stosowanego w modelu DCF. Dzięki tej metodzie, zamiast określać wewnętrzną wartość firmy (jak powyżej), analityk przyjrzy się wycenom innych spółek notowanych na giełdzie i porówna je z wycenami firm, które chcą wycenić. Typowe przykłady mnożników wyceny obejmują EV / Przychody, EV / EBITDA EV / EBITDA Wartość EV / EBITDA jest używana w wycenie w celu porównania wartości podobnych przedsiębiorstw poprzez oszacowanie ich wartości przedsiębiorstwa (EV) do wielokrotności EBITDA w stosunku do średniej. W tym przewodniku podzielimy wielokrotność EV / EBTIDA na różne jej składniki i przeprowadzimy Cię przez proces jej obliczania krok po kroku, EV / EBIT,Cena do zysku Wskaźnik ceny do zysku Wskaźnik ceny do zysku (wskaźnik P / E) to stosunek ceny akcji spółki do zysku na akcję. Daje inwestorom lepsze poczucie wartości przedsiębiorstwa. Wskaźnik P / E przedstawia oczekiwania rynku i jest ceną, jaką musisz zapłacić za jednostkę bieżących (lub przyszłych) zarobków, a także wycena ceny / księgi Bezpłatne przewodniki po wycenie, aby nauczyć się najważniejszych pojęć we własnym tempie. W tych artykułach nauczysz się najlepszych praktyk wyceny przedsiębiorstw oraz tego, jak wycenić firmę za pomocą analizy porównawczej firmy, modelowania zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) i transakcji precedensowych, stosowanych w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału itp.oraz wycena ceny / księgi Bezpłatne przewodniki po wycenie, dzięki którym nauczysz się najważniejszych pojęć we własnym tempie. W tych artykułach nauczysz się najlepszych praktyk wyceny przedsiębiorstw oraz tego, jak wycenić firmę za pomocą analizy porównawczej firmy, modelowania zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) i transakcji precedensowych, stosowanych w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału itp.oraz wycena ceny / księgi Bezpłatne przewodniki po wycenie, dzięki którym nauczysz się najważniejszych pojęć we własnym tempie. W tych artykułach nauczysz się najlepszych praktyk wyceny przedsiębiorstw oraz tego, jak wycenić firmę za pomocą analizy porównawczej firmy, modelowania zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) i transakcji precedensowych, stosowanych w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału itp.

porównywalny model wyceny spółek w Excelu

Bardziej szczegółowe wyjaśnienie można znaleźć w tym przewodniku po analizie porównywalnego przedsiębiorstwa Analiza porównywalnego przedsiębiorstwa Jak przeprowadzić analizę porównywalnego przedsiębiorstwa. Ten przewodnik pokazuje krok po kroku, jak zbudować analizę porównawczą firmy („Comps”), zawiera bezpłatny szablon i wiele przykładów. Comps to relatywna metodologia wyceny, która bada wskaźniki podobnych spółek publicznych i wykorzystuje je do określenia wartości innej firmy.

# 3 Modelowanie wcześniejszych transakcji w programie Excel

Dzięki trzeciemu podejściu do modelowania wyceny w programie Excel analityk przyjrzy się cenom płaconym za fuzje i przejęcia (M&A) podobnych przedsiębiorstw, które miały miejsce w przeszłości. Jest to również względna forma wyceny, ale w przeciwieństwie do porównywalnych mnożników handlowych, transakcje te obejmują premię z tytułu przejęcia (wartość kontroli) i są oparte na przeszłości (mogą szybko stać się nieaktualne).

Przykład analizy poprzedniej transakcji Excel

Bardziej szczegółowe wyjaśnienie można znaleźć w tym przewodniku po wcześniejszych transakcjach Analiza transakcji poprzedzających Analiza transakcji poprzedzających to metoda wyceny firmy, w której przeszłe transakcje fuzji i przejęć są dziś wykorzystywane do wyceny porównywalnej działalności. Powszechnie określana jako „precedensy”, ta metoda wyceny jest stosowana do wyceny całej firmy w ramach fuzji / przejęcia, przygotowywanej wspólnie przez analityków.

Umiejętności wykonywania modelowania wyceny w programie Excel

Aby przeprowadzić tego typu analizy, specjaliści finansowi muszą posiadać wiele różnych umiejętności, których opanowanie często wymaga lat nauki i doświadczenia.

Do najważniejszych umiejętności należą:

  • Rachunkowość (zasady, metody, sprawozdania finansowe)
  • Finanse (matematyka finansowa, wzory, wskaźniki, obliczenia)
  • Excel (najlepsze praktyki, skróty, funkcje MS Excel)
  • Strategia (przewaga konkurencyjna, analiza rynku)
  • Wycena (połączenie wszystkich poprzednich umiejętności)

Finance's Financial Analyst Certification Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, obejmując wszystkie te zagadnienia w jednym intensywnym programie online, podczas gdy inne nazwy mogą nie obejmować wszystkich obszarów umiejętności.

Zadania wykonujące modelowanie wyceny w programie Excel

Istnieje wiele zawodów i ścieżek kariery, które wymagają umiejętności oceny firmy, jednostki biznesowej lub okazji inwestycyjnej w programie Excel.

Oto niektóre z najczęstszych karier, które wymagają takich umiejętności:

  • IBD bankowości inwestycyjnej - Pion Bankowości Inwestycyjnej IBD jest akronimem dla Pionu Bankowości Inwestycyjnej w ramach całego banku inwestycyjnego. IBD odpowiada za współpracę z korporacjami, instytucjami i rządami przy pozyskiwaniu kapitału (gwarantowanie emisji na rynkach akcji, długu i hybrydowych), a także za przeprowadzanie fuzji i przejęć (na poziomie analityków i współpracowników)
  • Private equity i venture capital (poziom analityków i współpracowników)
  • Rozwój korporacyjny (poziom analityka i menedżera)
  • Planowanie i analizy finansowe FP&A Planowanie i analiza finansowa (FP&A) to ważna funkcja w korporacji. Specjaliści FP&A wspierają podejmowanie decyzji wykonawczych przez CEO, CFO i Radę Dyrektorów poprzez planowanie, analizę i modelowanie. Dowiedz się, na czym polega praca analityka, menedżera lub dyrektora FP&A - wynagrodzenie, wymagania, wykształcenie, umiejętności (poziom analityka, menedżera i dyrektora)
  • Księgowość publiczna (doradztwo transakcyjne, testy na utratę wartości)
  • Badania rynku kapitałowego Omówienie badania kapitału Specjaliści ds. Badań kapitału są odpowiedzialni za sporządzanie analiz, rekomendacji i raportów na temat możliwości inwestycyjnych, którymi mogą być zainteresowane banki, instytucje lub ich klienci inwestycyjni. Dział badań kapitałowych to grupa analityków i współpracowników. Ten przewodnik po badaniach kapitałowych (poziom współpracownika i analityka)

Dlaczego warto używać programu Excel do modelowania wyceny?

Elastyczność programu Excel jest zarówno błogosławieństwem, jak i przekleństwem. Podczas gdy większe organizacje mogą próbować używać oprogramowania do zarządzania modelowaniem finansowym Czym jest modelowanie finansowe Modelowanie finansowe jest wykonywane w programie Excel w celu prognozowania wyników finansowych firmy. Omówienie tego, czym jest modelowanie finansowe, jak i dlaczego budować model. , w rzeczywistości często wracają do programu Excel.

Główne powody używania programu Excel to:

  • Całkowita elastyczność i personalizacja
  • Niezwykle niski koszt zakupu
  • Łatwe udostępnianie na zewnątrz innym stronom
  • Wszechobecne i zrozumiałe dla wszystkich
  • Prosty w użyciu i łatwy do audytu (bez „czarnej skrzynki”)

Z drugiej strony jednak ekstremalna elastyczność programu Excel oznacza, że ​​modele mogą być podatne na błędy, niedokładne obliczenia i złe praktyki. Analitycy i inni specjaliści finansowi muszą upewnić się, że posiadają duże umiejętności modelowania w programie Excel oraz dogłębne zrozumienie najlepszych praktyk w branży.

Dodatkowe zasoby

Dziękujemy za przeczytanie tego poradnika i omówienie modelowania wyceny w Excelu. Miejmy nadzieję, że do tej pory dobrze rozumiesz, czym jest, dlaczego jest używany, jak jest wykonywany i jakie umiejętności są wymagane do wykonania tego.

Aby dowiedzieć się więcej o modelowaniu, zapoznaj się z programem certyfikacji analityków finansowych w finansach Certyfikacja FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów pracujących dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari oraz dodatkowe bezpłatne zasoby finansowe poniżej:

  • Metody wyceny Metody wyceny Przy wycenie spółki kontynuującej działalność stosuje się trzy główne metody wyceny: analiza DCF, spółki porównywalne oraz transakcje precedensowe. Te metody wyceny są wykorzystywane w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału, private equity, rozwoju przedsiębiorstw, fuzjach i przejęciach, wykupach lewarowanych i finansach
  • Analiza sprawozdań finansowych Analiza sprawozdań finansowych Jak przeprowadzić analizę sprawozdań finansowych. Ten przewodnik nauczy Cię przeprowadzać analizę sprawozdania finansowego rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych, w tym marż, wskaźników, wzrostu, płynności, dźwigni finansowej, stóp zwrotu i rentowności.
  • Źródła danych w modelowaniu finansowym Źródła danych w modelowaniu finansowym Zbieranie i używanie odpowiednich źródeł danych w modelowaniu finansowym ma kluczowe znaczenie dla sukcesu firmy. Modelowanie finansowe wymaga zebrania i
  • Najważniejsze wskazówki dotyczące modelowania w programie Excel Najważniejsze wskazówki dotyczące modelowania w programie Excel Poniższe najważniejsze wskazówki dotyczące modelowania w programie Excel pozwalają użytkownikowi zapewnić najczystsze i najbardziej przyjazne dla użytkownika możliwości modelowania. Microsoft Excel to niezwykle solidne narzędzie. Nauczenie się, jak zostać zaawansowanym użytkownikiem Excela, jest prawie obowiązkowe dla osób z dziedzin bankowości inwestycyjnej, finansów przedsiębiorstw i kapitału prywatnego.

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022