W finansach redukcja wartości odnosi się do obniżenia wartości aktywów w celu obliczenia wymogu kapitałowego. Kapitał obrotowy netto Kapitał obrotowy netto (NWC) to różnica między aktywami obrotowymi przedsiębiorstwa (bez środków pieniężnych) a zobowiązaniami bieżącymi ( netto zadłużenia) w swoim bilansie. Jest miarą płynności przedsiębiorstwa i jego zdolności do wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań, a także do finansowania działalności gospodarczej. Idealną pozycją jest depozyt, depozyt zabezpieczający i zabezpieczenie Aktywa rzeczowe Aktywa materialne to aktywa posiadające fizyczną postać i utrzymujące wartość. Przykłady obejmują rzeczowe aktywa trwałe. Rzeczowe aktywa są widoczne i wyczuwalne i mogą zostać zniszczone przez pożar, klęskę żywiołową lub wypadek. Z drugiej strony wartości niematerialne i prawne nie mają formy fizycznej i obejmują takie elementy, jak poziom własności intelektualnej. Innymi słowy,jest to różnica między kwotą udzielonej pożyczki a wartością rynkową Kapitalizacja rynkowa Kapitalizacja rynkowa (Kapitalizacja rynkowa) to najnowsza wartość rynkowa akcji spółki w obrocie. Kapitalizacja rynkowa jest równa aktualnej cenie akcji pomnożonej przez liczbę akcji w obrocie. Społeczność inwestorów często wykorzystuje wartość kapitalizacji rynkowej do uszeregowania spółek aktywów, które mają służyć jako zabezpieczenie pożyczki. Zmniejszenie wartości jest wyrażone w procentach.Społeczność inwestorów często wykorzystuje wartość kapitalizacji rynkowej do uszeregowania spółek aktywów, które mają służyć jako zabezpieczenie pożyczki. Zmniejszenie wartości jest wyrażone w procentach.Społeczność inwestorów często wykorzystuje wartość kapitalizacji rynkowej do uszeregowania spółek aktywów, które mają służyć jako zabezpieczenie pożyczki. Zmniejszenie wartości jest wyrażone w procentach.
Redukcja wartości może być również określana jako uzupełnienie wskaźnika wartości kredytu do wartości (po dodaniu daje 100%). Na przykład, kiedy banki centralne pożyczają pieniądze bankom komercyjnym, bank centralny Rezerwa Federalna (Fed) Rezerwa Federalna jest bankiem centralnym Stanów Zjednoczonych i jest organem finansowym stojącym za największą na świecie gospodarką wolnorynkową. prosi o zabezpieczenie. Jednak zastosuje haircut - obniżenie wartości zabezpieczenia. Powiedzmy, że aktywa o wartości 1 miliona dolarów po cenie rynkowej, biorąc pod uwagę redukcję wartości o 30%, wystarczyłyby jedynie do zabezpieczenia pożyczki na 700 000 dolarów. Dewaluując aktywa przekazane jako zabezpieczenie, pożyczkodawca otrzymuje poduszkę, środek ochrony przed ryzykiem w celu obrony przed spadkami wartości rynkowej.
Poziom redukcji wartości zależy od poziomu ryzyka związanego z pożyczką. Poziom ryzyka określa się uwzględniając wszystkie czynniki, które mogą skutkować spadkiem wartości rynkowej zabezpieczenia. Niektóre zmienne, które mogą wpływać na wielkość redukcji wartości, obejmują stopy procentowe, zdolność kredytową i płynność zabezpieczenia.
Inne definicje strzyżenia
Haircut może być również określany jako różnica między ceną kupna i sprzedaży akcji, obligacji, kontraktów futures lub opcji lub dowolnego innego instrumentu finansowego. Różnica to generalnie opłata manipulacyjna za transakcję.
W potocznym żargonie finansowym strzyżenie jest również używane do opisania straty finansowej na inwestycji. „Strzyżenie włosów” oznacza przyjęcie lub otrzymanie kwoty mniejszej niż należna.
Zmienne wpływające na ilość fryzury
Pożyczkodawca musi wziąć pod uwagę wielkość ryzyka, na jakie byłby narażony, gdyby nie był w stanie sprzedać składnika aktywów (zabezpieczenia) za wystarczającą kwotę w przypadku niewywiązania się ze zobowiązań przez pożyczkobiorcę.
Jeżeli cena składnika aktywów jest przewidywalna lub wiąże się z nim mniejsze potencjalne ryzyko, redukcja wartości będzie niższa. Dzieje się tak, ponieważ pożyczkodawca może mieć większą pewność, że pożyczka może zostać odzyskana, jeśli będzie musiał zlikwidować zabezpieczenie. Na przykład dealerzy rządowych papierów wartościowych zwykle wykorzystują bony skarbowe jako zabezpieczenie przy zawieraniu transakcji pożyczki jednodniowej (umowy repo). W takich przypadkach redukcja wartości jest znikoma ze względu na wysoki poziom pewności co do wspomnianego (niskiego) ryzyka związanego z bonów skarbowych.
Z drugiej strony papiery wartościowe, których ceny są bardzo zmienne, gdy są wykorzystywane jako zabezpieczenie, mają zwykle wysokie cięcia.
Kwota redukcji wartości zależy również od płynności zabezpieczenia. Jeśli składnik aktywów jest wysoce płynny, łatwo będzie go szybko sprzedać bez utraty wartości. W związku z tym nałożona zostanie mniejsza obniżka. Aktywa, które są znacznie trudniejsze do sprzedania za godziwą wartość rynkową, będą miały większą redukcję wartości. Obligacje rządowe są bezpiecznymi i płynnymi instrumentami. W związku z tym mają znacznie mniejszą fryzurę w porównaniu z innymi instrumentami finansowymi.
Fryzury odgrywają ważną rolę w ułatwianiu wielu rodzajów transakcji, takich jak umowy odkupu i umowy z otrzymanym przyrzeczeniem odkupu.
Dodatkowe zasoby
Finance ma na celu pomóc Ci zostać światowej klasy analitykiem finansowym. Aby zwiększyć swoją wiedzę i pomóc w rozwoju kariery, zapoznaj się z następującymi bezpłatnymi zasobami finansowymi:
- Analiza zachowań kosztowych Analiza zachowań kosztowych Analiza zachowań kosztowych odnosi się do próby zrozumienia przez kierownictwo, jak zmieniają się koszty operacyjne w stosunku do zmiany poziomu działalności organizacji. Koszty te mogą obejmować bezpośrednie materiały, bezpośrednią robociznę i koszty ogólne, które są ponoszone podczas opracowywania produktu.
- Kupowanie z depozytem zabezpieczającym Kupowanie z depozytem zabezpieczającym Handel na marginesie lub kupowanie z użyciem depozytu zabezpieczającego oznacza oferowanie zabezpieczenia, zwykle u twojego brokera, w celu pożyczenia środków na zakup papierów wartościowych. W przypadku akcji może to również oznaczać zakup z depozytem zabezpieczającym poprzez wykorzystanie części zysków z otwartych pozycji w Twoim portfelu na zakup dodatkowych akcji.
- Dochód krańcowy Dochód krańcowy Dochód krańcowy to dochód uzyskany ze sprzedaży dodatkowej jednostki. Jest to dochód, jaki firma może wygenerować za każdą dodatkową sprzedaną jednostkę; wiąże się z tym koszt krańcowy, który należy rozliczyć.
- Oczekiwany zwrot Oczekiwany zwrot Oczekiwany zwrot z inwestycji to oczekiwana wartość rozkładu prawdopodobieństwa możliwych zwrotów, jakie może ona przynieść inwestorom. Zwrot z inwestycji to nieznana zmienna, która ma różne wartości związane z różnymi prawdopodobieństwami.
