Jaki jest stosunek ceny do przepływów pieniężnych?

Stosunek ceny do przepływów pieniężnych (określany również jako cena / przepływy pieniężne lub P / CF) jest wielokrotnością finansową, która porównuje wartość rynkową firmy Kapitalizacja rynkowa Kapitalizacja rynkowa (kapitalizacja rynkowa) to najnowsza wartość rynkowa akcji spółki w obrocie . Kapitalizacja rynkowa jest równa aktualnej cenie akcji pomnożonej przez liczbę akcji w obrocie. Społeczność inwestorów często wykorzystuje wartość kapitalizacji rynkowej do uszeregowania firm według przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej (lub ceny akcji spółki na akcję do przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej na akcję).

Stosunek ceny do przepływów pieniężnych

Zasadniczo stosunek ceny do przepływów pieniężnych mierzy aktualną cenę akcji firmy w stosunku do ilości gotówki wygenerowanej przez firmę. Mnożnik ceny do przepływów pieniężnych jest stosowany przede wszystkim w metodzie analizy porównawczej wyceny zapasów. Metody wyceny Przy wycenie spółki jako kontynuującej działalność stosuje się trzy główne metody wyceny: analiza DCF, spółki porównywalne i transakcje precedensowe. Te metody wyceny są wykorzystywane w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału, private equity, rozwoju przedsiębiorstw, fuzjach i przejęciach, wykupach lewarowanych i finansach.

Wzór na stosunek ceny do przepływów pieniężnych

Z definicji stosunek ceny do przepływów pieniężnych obejmuje dwie metody obliczania. Po pierwsze, wielokrotność można obliczyć na podstawie kapitalizacji rynkowej firmy. W takim przypadku formuła ceny do przepływów pieniężnych wygląda następująco:

Stosunek ceny do przepływów pieniężnych - wzór

Wskaźnik można również obliczyć w przeliczeniu na jedną akcję. Wzór na stosunek ceny do przepływów pieniężnych w przeliczeniu na jedną akcję jest następujący:

Formuła na akcję

Zastosowania stosunku ceny do przepływów pieniężnych

Podobnie jak w przypadku innych mnożników używanych do wyceny zapasów, zastosowanie wskaźnika ceny do przepływów pieniężnych jest właściwe tylko w określonych przypadkach. Na przykład wykorzystanie operacyjnych przepływów pieniężnych Operacyjne przepływy pieniężne Operacyjne przepływy pieniężne (OCF) to kwota środków pieniężnych wygenerowanych w wyniku regularnej działalności operacyjnej przedsiębiorstwa w określonym okresie. Formuła operacyjnych przepływów pieniężnych to dochód netto (z dołu rachunku zysków i strat) plus wszelkie pozycje niepieniężne plus korekty dotyczące zmian w kapitale obrotowym wskaźnika P / CF sprawiają, że wskaźnik ten jest idealnym wyborem do wyceny akcji spółek przy dużych wydatkach niepieniężnych (np. amortyzacja). W niektórych scenariuszach firmy z dodatnimi przepływami pieniężnymi nie są rentowne ze względu na duże wydatki niepieniężne.Wskaźnik P / CF pozwala analitykom i inwestorom na uzyskanie mniej zniekształconego obrazu sytuacji finansowej przedsiębiorstwa.

Chociaż nie ma zgody co do optymalnych poziomów wskaźnika P / CF, powszechnie przyjmuje się, że mała wielokrotność wskazuje na niedowartościowanie akcji. Wysokie wskaźniki P / CF są typowe dla spółek na wczesnych etapach rozwoju, kiedy cena akcji jest wyceniana głównie na podstawie ich przyszłych perspektyw wzrostu, podczas gdy generowana jest niewielka ilość gotówki.

Ogólnie rzecz biorąc, ta wielokrotność jest postrzegana jako lepsza opcja, którą można wykorzystać do wyceny akcji w odniesieniu do wskaźnika ceny do zysku (P / E) Wskaźnik ceny do zysku Wskaźnik ceny do zysku (wskaźnik P / E) to relacja między spółką cena akcji i zysk na akcję. Daje inwestorom lepsze poczucie wartości przedsiębiorstwa. Wskaźnik P / E przedstawia oczekiwania rynku i jest ceną, jaką musisz zapłacić za jednostkę obecnych (lub przyszłych) zarobków. Jedną z głównych zalet wskaźnika P / CF nad wskaźnikiem P / E jest to, że przepływami pieniężnymi firmy nie można tak łatwo manipulować, jak jej dochodami.

Więcej zasobów

Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, program certyfikacji, który ma pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym . Aby kontynuować karierę, przydatne będą poniższe dodatkowe zasoby finansowe:

  • Zysk na akcję (EPS) Zysk na akcję (EPS) Zysk na akcję (EPS) jest kluczowym miernikiem używanym do określenia części zysku spółki dla zwykłego akcjonariusza. EPS mierzy zysk każdej akcji zwykłej
  • Wskaźnik rynku do wartości księgowej Wskaźnik rynku do wartości księgowej Wskaźnik rynku do wartości księgowej lub stosunek ceny do wartości księgowej służy do porównania bieżącej wartości rynkowej lub ceny przedsiębiorstwa z jego wartością księgową kapitału własnego w bilansie. Wartość rynkowa to bieżąca cena akcji pomnożona przez wszystkie wyemitowane akcje, wartość księgowa netto to wszystkie aktywa minus wszystkie zobowiązania. Współczynnik mówi nam, ile
  • Zestawienie przepływów pieniężnych Zestawienie przepływów pieniężnych Zestawienie przepływów pieniężnych (nazywane również rachunkiem przepływów pieniężnych) jest jednym z trzech kluczowych sprawozdań finansowych, które przedstawiają wygenerowane i wydane środki pieniężne w określonym okresie (np. kwartał lub rok). Rachunek przepływów pieniężnych jest pomostem między rachunkiem zysków i strat a bilansem
  • Słownik wskaźników analizy finansowej Glosariusz Wskaźniki analizy finansowej Glosariusz Glosariusz terminów i definicji popularnych terminów dotyczących wskaźników analizy finansowej. Ważne jest, aby zrozumieć te ważne terminy.

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022