Możliwość arbitrażu trójkątnego to strategia handlowa, która wykorzystuje możliwości arbitrażu, które istnieją w przypadku trzech walut w ramach wymiany walut obcych. Arbitraż Arbitraż Arbitraż jest strategią wykorzystania różnic cen na różnych rynkach dla tego samego aktywa. Aby tak się stało, musi zaistnieć sytuacja co najmniej dwóch równoważnych aktywów o różnych cenach. W istocie arbitraż to sytuacja, na której przedsiębiorca może zyskać, jest przeprowadzana poprzez kolejną wymianę jednej waluty na drugą, gdy występują rozbieżności w kwotowanych cenach dla danych walut.
Okazja do arbitrażu trójstronnego ma miejsce, gdy kurs waluty nie odpowiada kursowi krzyżowemu. Rozbieżności cenowe generalnie wynikają z sytuacji, gdy jeden rynek jest przewartościowany, a inny niedowartościowany.
Charakter rynków walutowych ogranicza rozbieżności cenowe między różnymi walutami do kilku centów lub nawet do ułamka centa. Dlatego transakcje w ramach arbitrażu trójstronnego obejmują handel dużymi kwotami pieniędzy.
Często transakcje wykorzystują transakcje z wykorzystaniem depozytu zabezpieczającego Kupowanie z użyciem depozytu zabezpieczającego Handel z użyciem depozytu zabezpieczającego lub kupowanie z użyciem depozytu zabezpieczającego oznacza oferowanie zabezpieczenia, zwykle u twojego brokera, w celu pożyczenia środków na zakup papierów wartościowych. W przypadku akcji może to również oznaczać zakup z depozytem zabezpieczającym poprzez wykorzystanie części zysków z otwartych pozycji w Twoim portfelu na zakup dodatkowych akcji. zwiększyć zwroty. Ponadto przedsiębiorca musi być świadomy kosztów transakcji. Jest możliwe, że wysokie koszty transakcyjne mogą wymazać zyski wynikające z różnic cen.
Przykład trójkątnej możliwości arbitrażowej
Sam jest inwestorem FX z 1 milionem dolarów w kasie. Wykrywa następujące kursy walut:
Stosując formułę kursu krzyżowego, Sam stwierdza, że kurs EUR / £ jest niedowartościowany. Kurs krzyżowy dla pary musi być równy:
€ / £ = 0,8678 x 1,5028 = 1,3041
Arbitraż trójkątny można zastosować do trzech walut - dolara amerykańskiego, euro i funta. Aby skorzystać z możliwości arbitrażu trójkątnego, Sam powinien wykonać następujące transakcje:
- Sprzedaj dolary za euro: 1000000 USD x 0,8678 = 867800 EUR
- Sprzedaj euro za funty: 867800 € / 1,3021 = 666461,87 £
- Sprzedaj funty za dolary: 666 461,87 GBP x 1,5028 = 1001558,90 USD
Wykorzystując rozbieżności w notowaniach cen trzech walut, Sam zdołał zamienić swoje początkowe 1 000 000 USD na 1 001 558,90 USD, z zyskiem w wysokości 1558,90 USD. Zwróć uwagę, że ze względu na niewielką rozbieżność cenową (tylko 0,002), nawet użycie znacznie dużego kapitału przyniosło relatywnie małe zyski. W naszym uproszczonym przykładzie nie uwzględniliśmy kosztów transakcji. Dlatego w prawdziwym życiu zysk byłby jeszcze mniejszy.
Trójkątne możliwości arbitrażu w prawdziwym świecie
W prawdziwym świecie rzadko istnieją możliwości arbitrażu trójstronnego. Można to wyjaśnić charakterem rynków wymiany walut. Rynki Forex są niezwykle konkurencyjne z dużą liczbą graczy, takich jak inwestorzy indywidualni i instytucjonalni. Konkurencja na rynkach stale koryguje nieefektywności rynku, a możliwości arbitrażu nie trwają długo.
W dzisiejszych czasach możliwości arbitrażu trójkątnego są często wykorzystywane przez inwestorów o wysokiej częstotliwości. Handel o wysokiej częstotliwości (HFT) Handel o wysokiej częstotliwości (HFT) to handel algorytmiczny charakteryzujący się dużą szybkością wykonywania transakcji, niezwykle dużą liczbą transakcji i bardzo krótkoterminowym horyzont inwestycyjny. Handel o wysokiej częstotliwości wykorzystuje potężne komputery, aby osiągnąć najwyższą możliwą szybkość realizacji transakcji. . Korzystając z szybkich algorytmów, inwestorzy mogą szybko wykryć błędną wycenę i natychmiast wykonać niezbędne transakcje. Jednak silna obecność handlowców o wysokiej częstotliwości sprawia, że rynki są jeszcze bardziej wydajne. Tym samym zmniejsza się liczba dostępnych możliwości arbitrażu.
Ponadto strategia arbitrażu trójkątnego zapewnia aplikacje w kryptowalutach. Kryptowaluta Kryptowaluta jest formą waluty cyfrowej opartej na sieciach blockchain. Kryptowaluty, takie jak Bitcoin i Ethereum, stają się powszechnie akceptowane. handlowy. Rynki i giełdy kryptowalut wciąż się rozwijają, a na takich rynkach istnieje więcej możliwości arbitrażu w porównaniu z tradycyjnymi rynkami walutowymi.
Dodatkowe zasoby
Dziękuję za przeczytanie wyjaśnień Finance na temat możliwości arbitrażu trójkątnego. Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby:
- Obliczanie spreadu kursowego Obliczanie spreadu walutowego Spread walutowy (lub spread bid-ask) odnosi się do różnicy w cenach kupna i sprzedaży dla danej pary walutowej. Cena kupna odnosi się do maksymalnej kwoty, jaką inwestor walutowy jest skłonny zapłacić za zakup określonej waluty, a cena sprzedaży to minimalna cena, którą dealer walutowy jest skłonny zaakceptować za tę walutę.
- Stały a ustalony kurs wymiany Stały a ustalony kurs wymiany Kursy wymiany walut mierzą siłę jednej waluty w stosunku do drugiej. Siła waluty zależy od wielu czynników, takich jak stopa inflacji, stopy procentowe przeważające w jej kraju ojczystym czy stabilność rządu, by wymienić tylko kilka.
- Handel na rynku Forex: Jak handlować na rynku Forex Handel na rynku Forex - Jak handlować na rynku Forex Handel na rynku Forex pozwala użytkownikom czerpać korzyści z aprecjacji i deprecjacji różnych walut. Handel na rynku Forex polega na kupowaniu i sprzedawaniu par walutowych w oparciu o względną wartość każdej waluty w stosunku do innej waluty, z której składa się para.
- Krzyż walutowy USD / CAD Krzyż walutowy USD / CAD Para walutowa USD / CAD reprezentuje kwotowany kurs wymiany z US na CAD lub ile dolarów kanadyjskich otrzymuje się za dolara amerykańskiego. Na przykład kurs USD / CAD na poziomie 1,25 oznacza, że 1 dolar amerykański odpowiada 1,25 dolara kanadyjskiego. Na kurs wymiany USD / CAD wpływają siły gospodarcze i polityczne
