Współczynnik informacji mierzy zwroty z aktywów finansowych lub portfela skorygowane o ryzyko w stosunku do określonego wzorca Dow Jones Industrial Average (DJIA) The Dow Jones Industrial Average (DJIA), powszechnie określanego również jako „Dow Jones” lub po prostu Dow ”, to jeden z najpopularniejszych i najbardziej rozpoznawalnych indeksów giełdowych. Wskaźnik ten ma na celu pokazanie nadwyżek zwrotów w stosunku do benchmarku, a także konsekwencję w generowaniu nadwyżkowych zwrotów. błąd trakcji.
Wybór benchmarku jest subiektywny. Najczęściej stosowanymi punktami odniesienia są rentowności obligacji emitowanych przez rząd (np. Amerykańskie bony skarbowe Bony skarbowe (lub w skrócie bony skarbowe) to krótkoterminowy instrument finansowy emitowany przez Departament Skarbu USA. z okresami zapadalności od kilku dni do 52 tygodni (jeden rok). Są uważane za jedne z najbezpieczniejszych inwestycji, ponieważ są wspierane przez pełną wiarę i kredyt rządu Stanów Zjednoczonych) lub główny indeks akcji (np. S&P 500).
Zastosowania wskaźnika informacyjnego
Wskaźnik informacyjny jest używany głównie jako miara wyników przez zarządzających funduszami. Ponadto jest często używany do porównywania umiejętności i zdolności zarządzających funduszami z podobnymi strategiami inwestycyjnymi. Współczynnik zapewnia inwestorom wgląd w zdolność zarządzającego funduszem do utrzymania w czasie generowania nadmiernych lub nawet nienormalnych (jak w przypadku „nienormalnie wysokich”) zwrotów. Wreszcie, niektóre fundusze hedgingowe i fundusze inwestycyjne Fundusze inwestycyjne Fundusz wspólnego inwestowania to pula pieniędzy zebranych od wielu inwestorów w celu inwestowania w akcje, obligacje lub inne papiery wartościowe. Fundusze inwestycyjne są własnością grupy inwestorów i są zarządzane przez profesjonalistów. Dowiedz się o różnych typach funduszy, ich działaniu oraz korzyściach i kompromisach związanych z inwestowaniem w nie. Wykorzystaj współczynnik informacji do obliczenia opłat, które pobierają od swoich klientów (np. Opłata za wyniki).
Współczynnik informacji i współczynnik Sharpe'a Współczynnik Sharpe'a Współczynnik Sharpe'a jest miarą zwrotu skorygowanego o ryzyko, która porównuje nadwyżkę zwrotu z inwestycji z jej odchyleniem standardowym zwrotów. Współczynnik Sharpe'a jest powszechnie używany do mierzenia wyników inwestycji poprzez korygowanie jej ryzyka. są podobne. Oba wskaźniki określają zwroty z papieru wartościowego lub portfela skorygowane o ryzyko. Jednak wskaźnik informacyjny mierzy zwroty skorygowane o ryzyko w odniesieniu do pewnego punktu odniesienia, podczas gdy współczynnik Sharpe'a porównuje zwroty skorygowane o ryzyko ze stopą wolną od ryzyka.
Wzór na obliczenie wskaźnika informacji
Wskaźnik informacji oblicza się przy użyciu poniższego wzoru:
Gdzie:
- R i - zwrot papieru wartościowego lub portfela
- R b - powrót benchmarku
- E (R i - R b )- oczekiwana nadwyżka zwrotu z papieru wartościowego lub portfela w stosunku do wartości referencyjnej
- δ ib - odchylenie standardowe zwrotu z papieru wartościowego lub portfela od zwrotów z benchmarku (błąd śledzenia)
Przykład
John jest skłonny zainwestować swoje pieniądze w fundusz hedgingowy. Bierze pod uwagę fundusze ABC i fundusze XYZ. Aby wybrać odpowiedni fundusz, Jan chce porównać wskaźniki informacyjne dla obu funduszy. Punktem odniesienia do obliczenia wskaźnika jest indeks S&P 500. Informacje o funduszach podsumowano w poniższej tabeli:
Korzystając z powyższych informacji, możemy obliczyć wskaźniki dla funduszy:
Fundusz ABC wykazuje wyższy wskaźnik niż fundusz XYZ. Oznacza to, że fundusz ABC może bardziej konsekwentnie generować nadwyżkowe zwroty w porównaniu z funduszem XYZ.
Więcej zasobów
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, program certyfikacji, który ma pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym . Aby kontynuować karierę, przydatne będą poniższe dodatkowe zasoby finansowe:
- Inwestowanie: przewodnik dla początkujących Inwestowanie: przewodnik dla początkujących Przewodnik dotyczący inwestowania w finansach dla początkujących nauczy Cię podstaw inwestowania i jak zacząć. Dowiedz się o różnych strategiach i technikach handlu oraz o różnych rynkach finansowych, na których możesz inwestować.
- Premia za ryzyko kapitałowe Premia za ryzyko kapitałowe Premia za ryzyko kapitałowe to różnica między stopą zwrotu z kapitału własnego / poszczególnych akcji a stopą zwrotu wolną od ryzyka. Jest to rekompensata dla inwestora za podjęcie wyższego poziomu ryzyka i inwestowanie w akcje, a nie w papiery wartościowe wolne od ryzyka.
- Stopa zwrotu Stopa zwrotu Stopa zwrotu (ROR) to zysk lub strata z inwestycji w okresie, w stosunku do początkowego kosztu inwestycji, wyrażona w procentach. Ten przewodnik przedstawia najpopularniejsze formuły
- Zarządzanie ryzykiem Zarządzanie ryzykiem Zarządzanie ryzykiem obejmuje identyfikację, analizę i reagowanie na czynniki ryzyka, które stanowią część życia firmy. Zwykle robi się to z
