Wskaźnik płynności to rodzaj wskaźnika finansowego, który określa zdolność firmy do spłaty krótkoterminowych zobowiązań dłużnych. Miara pomaga określić, czy firma może wykorzystać swoje bieżące lub płynne aktywa do pokrycia swoich bieżących zobowiązań. Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe to zobowiązania finansowe podmiotu gospodarczego, które są wymagalne w ciągu roku. Firma wykazuje je w bilansie. Zobowiązanie występuje, gdy spółka przeszła transakcję, która wywołała oczekiwanie na przyszły wypływ gotówki lub innych zasobów ekonomicznych. .
Powszechnie stosowane są trzy wskaźniki płynności - wskaźnik płynności, wskaźnik płynności i wskaźnik gotówki. W każdym ze wskaźników płynności w mianowniku równania umieszczana jest kwota zobowiązań bieżących, a w liczniku kwota aktywów płynnych.
Ze względu na strukturę wskaźnika, z aktywami na górze i pasywami na dole, poszukiwane są wskaźniki powyżej 1,0. Współczynnik 1 oznacza, że firma może dokładnie spłacić wszystkie swoje bieżące zobowiązania aktywami obrotowymi. Wskaźnik poniżej 1 (np. 0,75) oznaczałby, że firma nie jest w stanie spłacać swoich bieżących zobowiązań.
Współczynnik większy niż 1 (np. 2,0) oznaczałby, że firma jest w stanie pokryć swoje bieżące rachunki. W rzeczywistości wskaźnik 2,0 oznacza, że firma może pokrywać swoje bieżące zobowiązania dwukrotnie. Wskaźnik 3,0 oznaczałby, że mogliby trzykrotnie pokryć swoje bieżące zobowiązania i tak dalej.
Podsumowanie
- Wskaźnik płynności służy do określenia zdolności firmy do spłaty krótkoterminowych zobowiązań dłużnych.
- Trzy główne wskaźniki płynności to wskaźnik płynności, płynność szybka i wskaźnik gotówki.
- Analizując firmę, inwestorzy i wierzyciele chcą widzieć spółkę o wskaźnikach płynności powyżej 1,0. Przedsiębiorstwo o zdrowych wskaźnikach płynności ma większe szanse na uzyskanie kredytu.
Rodzaje wskaźników płynności
1. Współczynnik bieżący
Wskaźnik bieżącej płynności = aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe
Wskaźnik bieżącej płynności to najprostszy do obliczenia i interpretacji wskaźnik płynności. Aktywa obrotowe może łatwo znaleźć każdy. Aktywa obrotowe Aktywa obrotowe to wszystkie aktywa, które można rozsądnie zamienić na gotówkę w ciągu jednego roku. Są powszechnie używane do pomiaru płynności przedsiębiorstwa. oraz pozycje zobowiązań krótkoterminowych w bilansie przedsiębiorstwa. Podziel aktywa obrotowe przez zobowiązania bieżące, a otrzymasz wskaźnik bieżącej płynności.
2. Wskaźnik szybkości
Wskaźnik płynności szybki = (gotówka + należności + rynkowe papiery wartościowe) / zobowiązania krótkoterminowe
Wskaźnik płynności jest surowszym testem płynności niż wskaźnik płynności. Obie są podobne w tym sensie, że licznikiem są aktywa obrotowe, a mianownikiem zobowiązania bieżące.
Jednak wskaźnik szybki uwzględnia tylko niektóre aktywa obrotowe. Uważa, że bardziej płynne aktywa, takie jak gotówka, należności, należności (AR) to sprzedaż kredytowa firmy, która nie została jeszcze w pełni opłacona przez jej klientów, jako aktywo obrotowe w bilansie. Firmy pozwalają swoim klientom płacić w rozsądnym, wydłużonym terminie, pod warunkiem, że zostaną uzgodnione warunki. oraz zbywalne papiery wartościowe. Pomija aktywa bieżące, takie jak zapasy i przedpłaty, ponieważ są one mniej płynne. Tak więc wskaźnik płynności jest bardziej prawdziwym testem zdolności firmy do pokrycia jej krótkoterminowych zobowiązań.
3. Wskaźnik gotówki
Wskaźnik gotówki = (środki pieniężne + rynkowe papiery wartościowe) / zobowiązania krótkoterminowe
Wskaźnik płynności przenosi test płynności jeszcze dalej. Wskaźnik ten uwzględnia tylko najbardziej płynne aktywa przedsiębiorstwa - gotówkę i zbywalne papiery wartościowe. Są to aktywa, które są najłatwiej dostępne dla firmy, aby spłacić krótkoterminowe zobowiązania.
Jeśli chodzi o to, jak rygorystyczne są testy płynności, możesz postrzegać wskaźnik płynności, wskaźnik płynności i wskaźnik gotówki jako łatwy, średni i trudny.
Ważne notatki
Ponieważ te trzy stosunki różnią się w zależności od tego, co jest używane w liczniku równania, dopuszczalny stosunek będzie się różnił między nimi. Jest to logiczne, ponieważ wskaźnik gotówkowy uwzględnia wyłącznie gotówkowe i zbywalne papiery wartościowe Rynkowe papiery wartościowe Zbywalne papiery wartościowe to nieograniczone krótkoterminowe instrumenty finansowe, które są emitowane albo na udziałowe papiery wartościowe, albo na dłużne papiery wartościowe spółki notowanej na giełdzie. Spółka emitująca tworzy te instrumenty w celu pozyskania środków na dalsze finansowanie działalności i ekspansji. w liczniku, natomiast wskaźnik bieżącej płynności uwzględnia wszystkie aktywa obrotowe.
W związku z tym akceptowalny wskaźnik płynności będzie wyższy niż akceptowalny wskaźnik płynności. Obie będą wyższe niż dopuszczalny wskaźnik gotówki. Na przykład spółka może mieć wskaźnik płynności na poziomie 3,9, wskaźnik płynności na poziomie 1,9, a wskaźnik gotówki na poziomie 0,94. W zależności od firmy analitycy i inwestorzy mogą uznać wszystkie trzy za zdrowe.
Znaczenie wskaźników płynności
1. Określić zdolność do pokrycia zobowiązań krótkoterminowych
Wskaźniki płynności są ważne dla inwestorów i wierzycieli, aby określić, czy firma może pokryć swoje krótkoterminowe zobowiązania iw jakim stopniu. Stosunek 1 jest lepszy niż współczynnik mniejszy niż 1, ale nie jest idealny.
Wierzyciele i inwestorzy lubią widzieć wyższe wskaźniki płynności, takie jak 2 lub 3. Im wyższy wskaźnik, tym większe prawdopodobieństwo, że firma jest w stanie zapłacić swoje krótkoterminowe rachunki. Współczynnik mniejszy niż 1 oznacza, że firma ma ujemny kapitał obrotowy i może doświadczać kryzysu płynności.
2. Określić zdolność kredytową
Wierzyciele analizują wskaźniki płynności przy podejmowaniu decyzji o udzieleniu spółce kredytu. Chcą mieć pewność, że firma, której pożyczają, będzie w stanie je spłacić. Jakakolwiek oznaka niestabilności finansowej może zdyskwalifikować firmę z zaciągania pożyczek.
3. Określić wartość inwestycji
W przypadku inwestorów przeanalizują spółkę za pomocą wskaźników płynności, aby upewnić się, że firma jest zdrowa finansowo i warta inwestycji. Kwestie kapitału obrotowego spowodują również ograniczenie pozostałej części działalności. Firma musi mieć możliwość opłacenia krótkoterminowych rachunków z pewnym marginesem swobody.
Niskie wskaźniki płynności budzą niepokój, ale „im wyżej, tym lepiej” jest prawdziwe tylko do pewnego stopnia. W pewnym momencie inwestorzy zaczną się zastanawiać, dlaczego wskaźniki płynności spółki są tak wysokie. Tak, spółka o wskaźniku płynności 8,5 będzie w stanie spokojnie opłacać krótkoterminowe rachunki, ale inwestorzy mogą uznać taki wskaźnik za zbyt wysoki. Nienormalnie wysoki wskaźnik oznacza, że firma posiada dużą ilość płynnych aktywów.
Na przykład, jeśli wskaźnik gotówki spółki wynosił 8,5, inwestorzy i analitycy mogą uznać go za zbyt wysoki. Firma ma zbyt dużo gotówki w kasie, która nie zarabia nic więcej niż odsetki, które bank oferuje do zatrzymania ich gotówki. Można argumentować, że spółka powinna przeznaczyć kwotę gotówki na inne inicjatywy i inwestycje, które mogą przynieść wyższy zwrot.
W przypadku wskaźników płynności istnieje równowaga między możliwością bezpiecznego pokrycia rachunków przez firmę a niewłaściwą alokacją kapitału. Kapitał należy ulokować w najlepszy sposób, aby zwiększyć wartość firmy dla akcjonariuszy.
Więcej zasobów
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego certyfikatu Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, księgowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych , modelowanie warunków umowy, spłaty pożyczek i nie tylko. program certyfikacji, mający pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym. Aby kontynuować karierę, przydatne będą poniższe dodatkowe zasoby finansowe:
- Bieżące zadłużenie Bieżące zadłużenie W bilansie, zadłużenie bieżące to długi, które mają zostać zapłacone w ciągu jednego roku (12 miesięcy) lub mniej. Jest to zobowiązanie krótkoterminowe i część kapitału obrotowego netto. Nie wszystkie firmy mają bieżącą pozycję zadłużenia, ale te, które stosują ją wyraźnie w przypadku kredytów zaciągniętych z terminem zapadalności krótszym niż rok.
- Quick Ratio Quick Ratio Quick Ratio, znany również jako test Acid, mierzy zdolność firmy do spłaty krótkoterminowych zobowiązań aktywami łatwo wymienialnymi na gotówkę
- Projekcja pozycji pojedynczych bilansu Projekcja pozycji pojedynczych bilansu Projekcja pozycji pojedynczych bilansu obejmuje analizę kapitału obrotowego, rzeczowych aktywów trwałych, kapitału zadłużenia i dochodu netto. W tym przewodniku opisano sposób obliczania
- Analiza wskaźnikowa Analiza wskaźnikowa Analiza wskaźnikowa odnosi się do analizy różnych informacji finansowych w sprawozdaniach finansowych przedsiębiorstwa. Są używane głównie przez analityków zewnętrznych do określania różnych aspektów działalności, takich jak rentowność, płynność i wypłacalność.
