Odkup akcji odnosi się do zarządzania spółką publiczną Spółka prywatna a spółka publiczna Główna różnica między spółką prywatną a spółką publiczną polega na tym, że akcje spółki publicznej są notowane na giełdzie, a akcje spółki prywatnej nie. odkupienie akcji spółki, które zostały wcześniej sprzedane publicznie. Istnieje kilka powodów, dla których firma może zdecydować się na odkupienie swoich udziałów. Na przykład firma może zdecydować się na odkup akcji, aby wysłać sygnał rynkowy, że jej cena akcji prawdopodobnie wzrośnie, aby zawyżyć wskaźniki finansowe denominowane przez liczbę akcji pozostających w obrocie (np. Zysk na akcję lub zysk na akcję na akcję (EPS). na akcję (EPS) jest kluczowym miernikiem używanym do określenia części zysku spółki dla akcjonariuszy zwykłych. EPS mierzy zysk każdej akcji zwykłej),lub próbować powstrzymać spadającą cenę akcji lub po prostu dlatego, że chce zwiększyć swój udział w kapitale firmy.
Wpływ odkupu akcji
Kiedy firma odkupuje akcje, łączna liczba pozostających akcji zmniejsza się. To toruje drogę dla kilku różnych zjawisk.
Po pierwsze, wiele wskaźników analizy technicznej, takich jak zysk na akcję (EPS) lub przepływy pieniężne na akcję (CFPS) Zysk gotówkowy na akcję Zysk gotówkowy na akcję (EPS) to operacyjny przepływ środków pieniężnych wygenerowany przez spółkę podzielony przez liczbę akcji pozostających w obrocie . Zysk gotówkowy na akcję (Cash EPS) różni się od tradycyjnego zysku na akcję (EPS), który uwzględnia dochód netto firmy i dzieli go przez liczbę akcji pozostających w obrocie. wzrośnie ze względu na zmniejszenie mianownika używanego do tworzenia liczb. Dlatego inwestorzy muszą uważać na sytuację, ponieważ EPS i CFPS będą sztucznie zawyżane - co oznacza, że wzrostu nie można przypisać działaniom tworzącym wartość ekonomiczną, takim jak zwiększanie zysków lub cięcie kosztów.
Po drugie, zgodnie z koncepcją podaży i popytu Podaż i popyt Prawa podaży i popytu są mikroekonomicznymi koncepcjami, które stwierdzają, że na efektywnych rynkach ilość podaży i popyt na to dobro są sobie równe. Cena tego dobra jest również określana przez punkt, w którym podaż i popyt są sobie równe. możemy przewidzieć wzrost kursu akcji. Zakładając, że w obliczu spadku podaży popyt na te zasoby pozostanie na stałym poziomie, możemy przewidywać, że cena akcji będzie rosła. Po raz kolejny inwestorzy muszą uważać na to zjawisko, ponieważ może ono nie wynikać z uzasadnionej poprawy kondycji finansowej przedsiębiorstwa.
Efekt sygnalizacyjny odkupu akcji
Kiedy firma odkupuje akcje, może to wskazywać na bardzo pozytywne perspektywy, które będą wywierać presję na wzrost kursu akcji. Przykładami mogą być przejęcie innej firmy o strategicznym znaczeniu, uwolnienie nowej linii produktów, zbycie słabo wydajnej jednostki biznesowej itp.
Podobnie jak inwestorzy instytucjonalni i inwestorzy prywatni, kierownictwo firmy chce zobaczyć wzrost ceny akcji spółki. Wynika to z ich powierniczego obowiązku maksymalnego zwiększania wartości dla akcjonariuszy, a także dlatego, że osoby te są prawdopodobnie częściowo wynagradzane w akcjach. Dlatego zysk kapitałowy przynosi im osobiste korzyści.
Odkup akcji generalnie sygnalizuje rynkowi mocne przekonanie kierownictwa spółki, że cena akcji w krótkim okresie wzrośnie. Wracając do koncepcji podaży i popytu przedstawionej powyżej, widzimy, że przy takich założeniach popyt na akcje może wzrosnąć, jeśli sygnał zostanie rozpoznany jako taki. To tylko podstawowa logika, że firma prawdopodobnie nie chce kupować więcej swoich akcji, chyba że uważa, że wartość akcji prawdopodobnie wzrośnie.
Odzyskanie wartości akcji poprzez odkup akcji
Kiedy cena akcji spółki spadnie poniżej szeregu poziomów wsparcia w krótkim czasie i nie wykazuje żadnych oznak zatrzymania, firma może zdecydować się na odkup niektórych akcji w nadziei, że w ten sposób wpłynie to na cenę akcji i powstrzymać upadek.
Jak wspomniano wcześniej, jeśli kierownictwo firmy działa w dobrej wierze, odkup akcji zazwyczaj sygnalizuje inwestorom, że cena akcji prawdopodobnie wzrośnie z powodu jakiegoś pozytywnego czynnika. Należy jednak pamiętać, że kierownictwo firmy może tylko próbować zapobiec spadkowi kursu akcji.
Dlatego ważne jest, aby wziąć pod uwagę szereg czynników, aby w pełni zrozumieć konsekwencje odkupu akcji. Takie rzeczy, jak najnowsze trendy cen akcji, ostatnie dane EPS i CFPS, biuletyny informacyjne i ogłoszenia itp. Mogą w dużym stopniu przyczynić się do oszacowania najbardziej prawdopodobnej reakcji akcji na odkup.
Więcej zasobów
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, program certyfikacji, który ma pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym . Aby kontynuować karierę, przydatne będą poniższe dodatkowe zasoby finansowe:
- Dywidenda a wykup / odkup akcji Dywidenda a wykup / odkup akcji Akcjonariusze inwestują w spółki notowane na giełdzie w celu zwiększenia ich wartości i dochodu. Spółka zwraca zyski akcjonariuszom na dwa główne sposoby - dywidendy gotówkowe i odkup akcji. Powody podjęcia strategicznej decyzji w sprawie dywidendy vs wykup akcji są różne w różnych spółkach
- Wartość kapitału własnego Wartość kapitału własnego można zdefiniować jako całkowitą wartość przedsiębiorstwa przypadającą na akcjonariuszy. Aby obliczyć wartość kapitału, postępuj zgodnie z tym przewodnikiem firmy Finance.
- Greenmail Greenmail Popełnianie Greenmail polega na zakupie znacznej liczby udziałów w firmie docelowej, grożąc wrogiemu przejęciu, a następnie wykorzystując zagrożenie do wymuszenia
- Średnia ważona Akcje Pozostała Średnia ważona Akcje Pozostała Średnia ważona Akcje pozostająca w obrocie to liczba akcji spółki obliczona po skorygowaniu o zmiany w kapitale zakładowym w okresie sprawozdawczym. Liczba wyemitowanych akcji o średniej ważonej jest używana do obliczania takich wskaźników, jak zysk na akcję (EPS) w sprawozdaniach finansowych spółki
