W finansach „jednorożec” to termin opisujący prywatny startup Startup Valuation Metrics (dla firm internetowych) Startup Valuation Metrics dla firm internetowych. Ten przewodnik przedstawia 17 najważniejszych wskaźników wyceny e-commerce dla Internetu, których wycena wynosi ponad 1 miliard dolarów. Termin został wprowadzony przez inwestora venture capital, Aileen Lee, w 2013 r., Aby opisać rzadkie startupy technologiczne, które były wyceniane na ponad 1 miliard dolarów.
Zjawisko jednorożców jest dość kontrowersyjne. Chociaż niektórzy specjaliści uważają, że takie firmy są tylko wynikiem postępu technologicznego i innowacji, inni uważają, że rosnąca liczba jednorożców jest oznaką bańki Bańka cenowa Stały wzrost ceny aktywów powyżej jego „normalnej wartości rynkowej” skutkuje w tworzeniu się bańki cenowej. Bańki cenowe są podtrzymywane przez oczekiwania na przyszłe podwyżki cen aktywów. w przemyśle.
Wycena jednorożców
Wycena jednorożców pochodzi z wycen opracowanych przez inwestorów kapitału podwyższonego ryzyka i inwestorów, którzy uczestniczyli w rundach finansowania Finansowanie serii A Finansowanie serii A (znane również jako runda A lub seria A) jest jednym z etapów procesu pozyskiwania kapitału przez startup. Zasadniczo runda serii A to drugi etap finansowania startupu i pierwszy etap finansowania venture capital. firm. Ponieważ wszystkie jednorożce są startupami, ich wartość opiera się przede wszystkim na ich potencjale wzrostu i oczekiwanym rozwoju. Wycena jednorożców nie jest silnie powiązana z ich faktycznymi wynikami finansowymi. Trzy sprawozdania finansowe Trzy sprawozdania finansowe to rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych. Te trzy podstawowe stwierdzenia to zawiłe lub inne podstawowe dane.Należy pamiętać, że pomimo ich nienormalnie wysokich wycen, wiele firm nie wygenerowało jeszcze żadnych zysków.
Wycena jednorożców to skomplikowany proces, który obejmuje rozważenie różnych czynników i opracowanie długoterminowych prognoz. Dodatkowe komplikacje wynikają często z modeli biznesowych takich firm. Niektóre firmy stają się pierwszymi tego typu przedsięwzięciami w branży, co jeszcze bardziej komplikuje proces wyceny.
Poniżej znajduje się lista dziesięciu najlepszych jednorożców na świecie według łącznej wyceny, stan na listopad 2018 r. (Źródło):
Dane w miliardach USD
Przyczyny rażąco wysokiej wyceny jednorożców
Nienormalne wyceny są zwykle uzasadnione następującymi przyczynami:
1. Strategia szybkiego wzrostu
W dzisiejszych czasach inwestorzy kapitału wysokiego ryzyka opierają się przede wszystkim na strategiach szybkiego wzrostu dla rozwoju startupu. Takie strategie zachęcają do inwestowania dużych kwot w każdą rundę finansowania, aby jak najszybciej zdobyć jak największy udział w rynku, a także aby zapobiec pojawieniu się na rynku głównych rywali. Dlatego wycena firmy jednorożca gwałtownie rośnie w każdej rundzie finansowania.
2. Wykupy
Obecnie wiele obiecujących startupów nie spełnia wymogów dotyczących pierwszej oferty publicznej (IPO). Pierwsza oferta publiczna (IPO) to pierwsza sprzedaż akcji emitowanych przez spółkę na giełdę. Przed debiutem giełdowym firma jest uważana za firmę prywatną, zwykle z niewielką liczbą inwestorów (założyciele, przyjaciele, rodzina i inwestorzy biznesowi, tacy jak inwestorzy kapitału podwyższonego ryzyka lub aniołowie). Dowiedz się, czym jest IPO. Zamiast tego giganci technologiczni, tacy jak Facebook czy Google, przejmują wiele startupów, aby zdywersyfikować swoją działalność i zapobiec pojawieniu się potencjalnych głównych konkurentów na rynku. Duże firmy czerpią korzyści z transakcji, ponieważ są w stanie nabyć opracowane technologie zamiast budować coś podobnego od podstaw.Intensywna konkurencja między gigantami technologicznymi powoduje, że oferują znaczną premię, która podnosi wycenę docelowych firm, tworząc jednorożce.
3. Innowacje
Innowacje technologiczne pozwalają na szybszy rozwój startupów. Wykorzystując nowe technologie, startupy jednorożców szybciej docierają do klientów i skracają czas potrzebny na masową produkcję.
Dodatkowe zasoby
Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby finansowe:
- Anioł inwestor Anioł inwestor Anioł inwestor to osoba lub firma, która zapewnia kapitał na rozpoczęcie działalności w zamian za kapitał własny lub dług zamienny. Mogą zapewnić jednorazową inwestycję lub stały zastrzyk kapitału, aby pomóc firmie przejść przez trudne wczesne etapy.
- Corporate Venturing Startup Valuation Metrics (dla firm internetowych) Startup Valuation Metrics dla firm internetowych. Ten przewodnik przedstawia 17 najważniejszych wskaźników wyceny e-commerce dla internetu, które zaczynają być wyceniane
- Crowdfunding udziałowy Equity Crowdfunding Equity Crowdfunding (znany również jako crowdfunding lub inwestycyjny) to metoda pozyskiwania kapitału stosowana przez startupy i firmy na wczesnym etapie rozwoju. Zasadniczo crowdfunding udziałowy oferuje papiery wartościowe spółki wielu potencjalnym inwestorom w zamian za finansowanie.
- Finansowanie zalążkowe Finansowanie zalążkowe Finansowanie zalążkowe (znane również jako kapitał zalążkowy, kapitał zalążkowy lub finansowanie zalążkowe) to najwcześniejszy etap procesu pozyskiwania kapitału dla startupu. Finansowanie zalążkowe to rodzaj finansowania opartego na kapitale własnym. Innymi słowy, inwestorzy angażują swój kapitał w zamian za udział w kapitale spółki.
