Co to jest zwrot z całkowitego kapitału?

Zwrot z całkowitego kapitału (ROTC) to wskaźnik zwrotu z inwestycji, który określa, ile zwrotu wygenerowała firma dzięki wykorzystaniu jej struktury kapitałowej Struktura kapitału Struktura kapitału odnosi się do kwoty zadłużenia i / lub kapitału zaangażowanego przez firmę do sfinansowania prowadzi działalność i finansuje swoje aktywa. Struktura kapitałowa firmy. Wskaźnik ten różni się od zwrotu z kapitału podstawowego Zwrot z kapitału podstawowego Wskaźnik zwrotu z kapitału podstawowego (ROCE) odnosi się do zwrotu, jaki inwestorzy kapitałowi uzyskują z inwestycji. Różni się od zwrotu z kapitału własnego (ROE) tym, że wyodrębnia zwrot, który firma widzi tylko z jej kapitału własnego, a nie mierzy całkowite zwroty, które firma wygenerowała ze wszystkich (ROCE), ponieważ ta pierwsza określa zwrot dokonał na swojej wspólnej inwestycji kapitałowej.Wartość ROCE może wprowadzać w błąd, ponieważ nie uwzględnia wykorzystania zadłużenia firmy. Firma, która w swojej strukturze kapitałowej będzie miała duże zadłużenie, będzie miała wysoki wskaźnik ROCE.

Zwrot z całkowitego kapitału

ROTC zapewnia bardziej sprawiedliwą ocenę wykorzystania przez firmę funduszy do finansowania projektów i lepiej funkcjonuje jako miernik ogólnej rentowności. Wskaźnik ten jest odporny na sztuczną inflację Inflacja Inflacja to pojęcie ekonomiczne, które odnosi się do wzrostu poziomu cen towarów w określonym czasie. Wzrost poziomu cen oznacza, że ​​waluta w danej gospodarce traci siłę nabywczą (czyli mniej można kupić za tę samą kwotę). spowodowane strukturą kapitałową, która zatrudnia znacznie wyższą lub niższą kwotę kapitału dłużnego niż kapitał własny.

Zwrot z całkowitego kapitału można wykorzystać do oceny, jak dobrze kierownictwo firmy wykorzystało swoją strukturę kapitałową do generowania wartości zarówno dla posiadaczy kapitału, jak i dłużników. ROTC jest lepszą miarą oceny zdolności kierownictwa niż wskaźnik ROCE, ponieważ ten ostatni monitoruje jedynie wykorzystanie kapitału własnego przez kierownictwo.

Jak obliczyć zwrot z całkowitego kapitału

Zwrot z całkowitego kapitału można obliczyć za pomocą poniższego wzoru:

Zwrot z całkowitego kapitału - wzórWyrażone w procentach

Gdzie:

Zysk przed odsetkami i podatkami (EBIT) - reprezentuje zysk, który firma osiągnęła, bez uwzględnienia płatności odsetek lub podatków

Całkowity kapitał - odnosi się do całkowitego dostępnego kapitału przedsiębiorstwa, obliczonego jako całkowity kapitał = dług krótkoterminowy + dług długoterminowy + kapitał udziałowca

W przypadku firmy, która nie ma zobowiązań poza zadłużeniem krótkoterminowym, długiem długoterminowym i całkowitym kapitałem, zwrot z całkowitego kapitału jest praktycznie identyczny ze wskaźnikiem zwrotu z aktywów (ROA) Zwrot z aktywów i ROA Formuła ROA Formuła . Zwrot z aktywów (ROA) to rodzaj miernika zwrotu z inwestycji (ROI), który mierzy rentowność firmy w stosunku do jej aktywów ogółem. Wskaźnik ten wskazuje, jak dobrze firma radzi sobie, porównując zysk (dochód netto), który generuje, z kapitałem zainwestowanym w aktywa. . Wynika to z faktu, że struktura kapitałowa przedsiębiorstwa stanowiłaby całość sekcji pasywów przedsiębiorstwa w jej bilansie. Ta liczba byłaby równa całkowitym aktywom przedsiębiorstwa. (Aktywa = Pasywa + Kapitał).

Chociaż ROA jest również użytecznym miernikiem rentowności, przyjmuje bardziej reaktywne podejście do obliczania wykorzystania kapitału przez firmę. ROA mierzy wartość, jaką firma jest w stanie wygenerować na podstawie aktywów, które wykorzystuje, a nie na podstawie decyzji o alokacji kapitału.

Przykład zwrotu z całkowitego kapitału

Mark's Donuts chce ocenić, jak dobrze wykorzystała swoją strukturę kapitałową, obliczając ROTC firmy w ciągu ostatnich kilku lat. Poniżej przedstawiamy sprawozdania finansowe firmy z ostatnich kilku lat:

Przykład zwrotu z całkowitego kapitału - ISZ szablonu rachunku zysków i strat Finance Szablon rachunku zysków i strat Darmowy szablon zestawienia dochodów do pobrania. Utwórz własne zestawienie zysków i strat za pomocą rocznych i miesięcznych szablonów w dostarczonym pliku Excel. Plik zawiera przychody, koszt sprzedanych towarów, zysk brutto, marketing, sprzedaż, G&A, pensje, płace, koszty odsetek, amortyzację, amortyzację, podatki, dochód netto

Przykład zwrotu z całkowitego kapitału - BSZ szablonu bilansu firmy Finance Szablon bilansu Ten szablon bilansu stanowi podstawę do zbudowania sprawozdania finansowego własnej firmy, przedstawiającego sumę aktywów, pasywów i kapitał własny. Bilans opiera się na podstawowym równaniu: Aktywa = Pasywa + Kapitał Korzystając z tego szablonu, możesz dodawać i usuwać pozycje w ea

Czerwone pola podkreślają ważne informacje, których potrzebujemy do obliczenia ROTC, a mianowicie EBIT EBIT Guide EBIT oznacza zysk przed odsetkami i podatkami i jest jedną z ostatnich sum pośrednich w rachunku zysków i strat przed dochodem netto. EBIT jest czasami nazywany dochodem operacyjnym i nazywa się go, ponieważ uzyskuje się go po odjęciu wszystkich kosztów operacyjnych (kosztów produkcji i kosztów nieprodukcyjnych) od przychodów ze sprzedaży. i strukturę kapitału. Korzystając z powyższego wzoru, dochodzimy do następujących liczb:

Przykład zwrotu z całkowitego kapitału - Ans

ROTC zwiększył się ponad trzykrotnie w latach 2015–2017. Wskazuje to, że firma dobrze wykorzystuje swoją strukturę kapitałową i realizuje projekty o dodatniej wartości NPV.

Dodatkowe zasoby

Dziękujemy za przeczytanie tego artykułu dotyczącego finansów na temat wskaźnika zwrotu z całkowitego kapitału! Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby dowiedzieć się więcej na temat pokrewnych tematów, zapoznaj się z następującymi zasobami finansowymi:

  • Jak obliczyć wskaźnik pokrycia obsługi zadłużenia Jak obliczyć wskaźnik pokrycia obsługi zadłużenia W tym przewodniku opisano, jak obliczyć wskaźnik pokrycia obsługi zadłużenia. Najpierw omówimy krótki opis Wskaźnika Spłaty Spłaty Zadłużenia, dlaczego jest to ważne, a następnie omówimy krok po kroku kilka przykładów obliczeń Wskaźnika Spłaty Spłaty Zadłużenia.
  • Bieżąca część zadłużenia długoterminowego Bieżąca część zadłużenia długoterminowego Bieżąca część zadłużenia długoterminowego to część zadłużenia długoterminowego wymagalna w ciągu jednego roku. Dług długoterminowy ma termin zapadalności powyżej jednego roku. Obecna część zadłużenia długoterminowego różni się od zadłużenia bieżącego, czyli zadłużenia, które ma zostać całkowicie spłacone w ciągu jednego roku.
  • Defensive Interval Ratio Defensive Interval Ratio Defensive Interval Ratio (DIR) to wskaźnik płynności finansowej, który wskazuje, przez ile dni firma może działać bez konieczności sięgania po inne źródła kapitału niż aktywa obrotowe. Znany jest również jako podstawowy współczynnik interwału obrony (BDIR) lub współczynnik okresu obronnego (DIPR).
  • ROAS (zwrot z wydatków na reklamę) ROAS (zwrot z wydatków na reklamę) ROAS (zwrot z wydatków na reklamę) to ważne dane w handlu elektronicznym. ROAS mierzy przychody z każdego dolara wydanego na marketing. Jest to podobny i alternatywny miernik rentowności co ROI, czyli „zwrot z inwestycji”. ROAS jest powszechnie stosowany w biznesach eCommerce do oceny skuteczności kampanii marketingowej.

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022