Czym są Synergie M&A?

Synergia pojawia się przy fuzji lub przejęciu Fuzje Przejęcia Proces fuzji i przejęć Niniejszy przewodnik przedstawia wszystkie etapy procesu fuzji i przejęć. Dowiedz się, jak przeprowadzane są fuzje, przejęcia i transakcje. W tym przewodniku opiszemy proces przejęcia od początku do końca, różne typy nabywców (zakupy strategiczne i finansowe), znaczenie synergii i koszty transakcji, gdy łączna wartość obu firm jest wyższa niż -wartość połączenia obu firm łącznie. Na przykład, jeśli firma A ma wartość 500 mln USD, firma B ma wartość 75 mln USD, a połączona firma ma wartość 625 mln USD, istnieje synergia 50 mln USD dla tego połączenia. W tym przewodniku omówimy, co należy wiedzieć o synergiach w zakresie fuzji i przejęć.

Motyw M&A Synergies

Synergie wynikają z redukcji kosztów ze względu na wydajność nowo połączonej firmy. Ewentualnie mogą powstać w wyniku nowych przyrostowych przychodów netto Przychody ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży to dochód uzyskiwany przez firmę ze sprzedaży towarów lub świadczenia usług. W rachunkowości terminy „sprzedaż” i „przychód” mogą być i często są używane zamiennie na oznaczenie tego samego. Przychód niekoniecznie oznacza otrzymaną gotówkę. spowodowane przez połączoną firmę.

Istnieją różne rodzaje synergii. Dwa najpowszechniejsze typy materialne to oszczędności kosztów i wzrost przychodów wynikających z połączenia firmy. Istnieją jednak inne „łagodniejsze” synergie, które mogą również powstać w wyniku połączenia. Jednym z przykładów jest wspólna kultura korporacyjna, która umożliwi połączonej firmie łatwiejsze odniesienie sukcesu.

Jak szacuje się synergie?

Jednym ze sposobów prognozowania synergii fuzji jest porównywanie podobnych transakcji. Innymi słowy, porównywalne przejęcia są rozpatrywane jako punkt wyjścia dla potencjalnych synergii. Rodzaje synergii Synergie w zakresie fuzji i przejęć mogą wynikać z oszczędności kosztów lub wzrostu przychodów. Istnieją różne rodzaje synergii w fuzjach i przejęciach. Ten przewodnik zawiera przykłady. Synergia to każdy efekt, który zwiększa wartość połączonej firmy powyżej łącznej wartości dwóch oddzielnych firm. W transakcjach M&A mogą wystąpić synergie. Początkowo ilościowe oszacowanie synergii może być trudne, ponieważ operacje łączą się, ponieważ zawiłości logistyczne są znane dopiero po połączeniu. Zatem synergie można najpierw oszacować jakościowo.

Innym podejściem jest przyjrzenie się obu firmom i przeprowadzenie jak największej liczby analiz. Należy przeprowadzić analizę oddolną, aby zobaczyć, w jaki sposób firma przejmująca oczekuje aktywów firmy docelowej. Bilans Bilans jest jednym z trzech podstawowych sprawozdań finansowych. Stwierdzenia te mają kluczowe znaczenie zarówno dla modelowania finansowego, jak i rachunkowości. Bilans przedstawia łączne aktywa firmy oraz sposób ich finansowania, poprzez zadłużenie lub kapitał własny. Aktywa = Pasywa + Kapitał i operacje do wyrównywania i jakie oszczędności można uzyskać. To drugie podejście jest bardziej szczegółowe i prawdopodobnie dokładniejsze, jednak każdemu spoza umowy bardzo trudno jest wykonać samodzielnie.

10 przykładów sposobów szacowania synergii w zakresie fuzji i przejęć:

  1. Przeanalizuj stan zatrudnienia i zidentyfikuj zbędnych pracowników, których można wyeliminować (tj. Nowa firma nie potrzebuje dwóch dyrektorów finansowych Co robi dyrektor finansowy Co robi dyrektor finansowy - zadaniem dyrektora finansowego jest optymalizacja wyników finansowych firmy, w tym: raportowanie , płynność i zwrot z inwestycji. W ciągu s).
  2. Przyjrzyj się sposobom konsolidacji dostawców i negocjuj z nimi lepsze warunki (np. Kupuj towary / usługi po niższych cenach).
  3. Oceń dowolną siedzibę główną lub oszczędności na czynszu, łącząc biura.
  4. Oszacuj wartość zaoszczędzoną dzięki współdzieleniu zasobów, które nie są w 100% wykorzystane (np. Ciężarówki, samoloty, transport, fabryki itp.).
  5. Poszukaj możliwości zwiększenia przychodów poprzez sprzedaż produktów komplementarnych lub podniesienia cen poprzez wyeliminowanie konkurenta.
  6. Obniż opłaty za usługi profesjonalne.
  7. Poprawa wydajności operacyjnej dzięki dzieleniu się „najlepszymi praktykami”.
  8. Poprawa kapitału ludzkiego dzięki ćwiczeniom „na najwyższym poziomie” i potencjalnej zdolności do przyciągania najlepszych talentów w NewCo.
  9. Popraw strategię dystrybucji, obsługując klientów z bliższych lokalizacji
  10. Arbitraż geograficzny - zmniejsz koszty pracy, zatrudniając pracowników w innych krajach, jeśli cel znajduje się w innym kraju.

Synergie twardych i miękkich fuzji i przejęć

Istnieją dwa główne rodzaje synergii. Rodzaje synergii Synergie w zakresie fuzji i przejęć mogą wynikać z oszczędności kosztów lub wzrostu przychodów. Istnieją różne rodzaje synergii w fuzjach i przejęciach. Ten przewodnik zawiera przykłady. Synergia to każdy efekt, który zwiększa wartość połączonej firmy powyżej łącznej wartości dwóch oddzielnych firm. Synergie mogą powstać w transakcjach fuzji i przejęć, twardych i miękkich. Twarde synergie odnoszą się do oszczędności kosztów, a miękkie synergie do wzrostu przychodów.

Ryzyko dla synergii

Synergie nie są skuteczne natychmiast po fuzji. Zazwyczaj te synergie są realizowane dwa lub trzy lata po transakcji. Okres ten nazywany jest okresem „fazy w”, w którym wydajność operacyjna, oszczędności kosztów i nowe przychody są powoli wchłaniane przez nowo połączoną firmę.

W rzeczywistości, w krótkim okresie koszty mogą faktycznie wzrosnąć, ponieważ integracja pociąga za sobą jednorazowe wydatki i krótkoterminową nieefektywność z powodu braku współpracy historycznej i konfliktów kulturowych. Jeśli zderzenie kultur jest zbyt duże, synergie mogą nigdy nie zostać osiągnięte.

Dodatkowe zasoby

Finance jest oficjalnym globalnym dostawcą certyfikatu Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™. Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, których celem jest przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.

Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę w finansach korporacyjnych, zalecamy te dodatkowe bezpłatne zasoby, które pomogą Ci na Twojej ścieżce:

  • Akrecja i rozwodnienie Accretion Dilution Accretion Dilution Analysis jest prostym testem używanym do określenia, czy planowane połączenie lub przejęcie zwiększy lub zmniejszy EPS po transakcji
  • Analiza skutków fuzji i przejęć Analiza skutków fuzji ocenia wpływ finansowy, jaki fuzja lub przejęcie może mieć na spółkę. Należy to wcześniej dokładnie rozważyć
  • Złożoność fuzji i przejęć Kwestie i implikacje dotyczące fuzji i przejęć Podczas przeprowadzania fuzji i przejęć firma musi wziąć pod uwagę i przeanalizować wszystkie czynniki i zawiłości związane z fuzjami i przejęciami. W tym przewodniku opisano ważne
  • Proces fuzji i przejęć Fuzje i przejęcia Proces fuzji i przejęć Niniejszy przewodnik przedstawia wszystkie etapy procesu fuzji i przejęć. Dowiedz się, jak przeprowadzane są fuzje, przejęcia i transakcje. W tym przewodniku opiszemy proces przejęcia od początku do końca, różne typy nabywców (zakupy strategiczne i finansowe), znaczenie synergii i koszty transakcji

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022