Co to jest kontrakt futures?

Kontrakt futures to umowa kupna lub sprzedaży aktywów bazowych. Rodzaje aktywów Typowe typy aktywów obejmują aktywa krótkoterminowe, długoterminowe, fizyczne, wartości niematerialne, operacyjne i nieoperacyjne. Prawidłowe zidentyfikowanie iw późniejszym terminie po z góry ustalonej cenie. Jest również znany jako instrument pochodny, ponieważ kontrakty terminowe wywodzą swoją wartość z aktywów bazowych. Inwestorzy mogą nabyć prawo do kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego w późniejszym terminie po z góry określonej cenie. Kupując prawo do zakupu, inwestor spodziewa się zyskać na wzroście ceny instrumentu bazowego. Kupując prawo do sprzedaży, inwestor spodziewa się zysków na spadku ceny instrumentu bazowego.

Oznaczenia analityka finansowego Przewodniki po oznaczeniach usług finansowych. Ta sekcja obejmuje wszystkie główne tytuły w finansach, od CPA do FMVA. Te wybitne tytuły obejmują kariery w księgowości, finansach, bankowości inwestycyjnej, FP&A, skarbcu, IR, rozwoju korporacyjnym i umiejętnościach, takich jak modelowanie finansowe, które przyniosą korzyści z prawa do zakupu, jeśli cena aktywów bazowych wzrośnie. Inwestor skorzystałby wówczas z prawa do zakupu aktywów po niższej cenie uzyskanej poprzez zakup kontraktu futures, a następnie odsprzedałby aktywa na wyższym bieżącym rynku Rynek pierwotny Rynek pierwotny to rynek finansowy, na którym są emitowane i udostępniane nowe papiery wartościowe. handel przez osoby fizyczne i instytucje. Działalność handlowa rynków kapitałowych jest podzielona na rynek pierwotny i wtórny.Cena £. Inwestorzy zyskują na prawie do sprzedaży, jeśli cena instrumentu bazowego spadnie. Inwestor sprzedałby aktywa po wyższej cenie rynkowej zabezpieczonej kontraktem futures, a następnie odkupiłby je po niższej cenie.

Kto handluje kontraktami futures?

Istnieją dwa rodzaje osób, które handlują Sales and Trading Sales and Trading (S&T) to grupa w banku inwestycyjnym, która składa się ze sprzedawców, którzy dzwonią do inwestorów instytucjonalnych z pomysłami i możliwościami oraz handlowców, którzy wykonują zamówienia i doradzają klientom przy wejściu i wychodzenie z pozycji finansowych. Sprzedaż i handel są siłą napędową, która tworzy lub łamie kontrakty futures (kup lub sprzedaj) firmy na rynku papierów wartościowych: hedgingowych i spekulantów.

Hedgers

Są to firmy lub osoby fizyczne, które używają kontraktów futures do ochrony przed zmiennymi zmianami cen towaru bazowego.

Dobrym przykładem ilustrującym zabezpieczenie może być hodowca kukurydzy i hodowca kukurydzy. Rolnik kukurydzy chciałby ochrony przed spadkiem cen kukurydzy, a hodowca kukurydzy chciałby ochrony przed wzrostem cen kukurydzy. Tak więc, aby złagodzić ryzyko, rolnik kukurydzy kupowałby prawo do sprzedaży kukurydzy w późniejszym terminie za z góry określoną cenę, a przetwórca kukurydzy kupowałby prawo do zakupu kukurydzy w późniejszym terminie za z góry określoną cenę.

Każda ze stron opowiada się po jednej ze stron umowy. Zarówno rolnik, jak i producent puszczy zabezpieczają swoją ekspozycję na zmienność cen.

Spójrzmy na transakcję od strony rolnika. Sytuacja rolnika jest taka, że ​​martwi się, że cena kukurydzy może znacznie spaść, zanim będzie gotowy zebrać plony i je sprzedać. Aby zabezpieczyć się przed ryzykiem, w lipcu sprzedaje krótko kilka grudniowych kontraktów terminowych na kukurydzę, mniej więcej równych wielkości jego spodziewanych plonów. Grudniowe kontrakty terminowe to kontrakty na dostawę surowca w grudniu. Kiedy sprzedaje mało w lipcu, cena rynkowa kukurydzy wynosi 3 dolary za buszel. Rolnik sprzedaje krótkie kontrakty terminowe na kukurydzę w taki sam sposób, w jaki można sprzedawać krótkie zapasy.

W grudniu cena rynkowa kukurydzy spadła do 2,50 dolara za buszel. Rolnik sprzedaje swoją kukurydzę po bieżącej cenie rynkowej 2,50 dolara za buszel i zamyka handel kontraktami futures poprzez odkupienie kontraktów po niższej cenie 2,50 dolara. Ponieważ sprzedał krótko po cenie 3 USD, nadrabia 50-procentowy spadek ceny rynkowej poprzez 50-procentowy zysk na buszel z jego transakcji futures. Gdyby rolnik nie zabezpieczył swoich plonów kontraktami futures, zarobiłby 50 centów na buszlu mniej za swoje zbiory kukurydzy.

W tym przypadku konserwator kukurydzy, który kupi grudniowe kontrakty terminowe na kukurydzę w lipcu, straci 50 centów za każdy buszel z transakcji futures, ale skorzysta na możliwości kupienia kukurydzy za zaledwie 2,50 dolara za buszel w grudniu na wolnym rynku.

W efekcie zarówno rolnik, jak i kupiec wykorzystali kontrakty futures, aby w lipcu zablokować cenę 3 USD za buszel, chroniąc się przed dużą niekorzystną zmianą cen.

Spekulanci

Spekulanci to niezależni handlowcy i inwestorzy. Niektórzy handlują za pomocą własnych pieniędzy, a inni w imieniu klientów lub firm maklerskich. Spekulanci handlują kontraktami futures tak samo, jak akcjami lub obligacjami. Obligacje Obligacje to papiery wartościowe o stałym dochodzie emitowane przez przedsiębiorstwa i rządy w celu pozyskania kapitału. Emitent obligacji pożycza kapitał od posiadacza obligacji i dokonuje na jego rzecz stałych płatności według stałej (lub zmiennej) stopy procentowej przez określony czas.

Kontrakty futures mają kilka zalet w stosunku do innych inwestycji, takich jak akcje i obligacje:

1. Na rynku kontraktów terminowych występuje większa zmienność. Średnio ceny kontraktów futures mają tendencję do większych wahań niż akcje. Akcje Co to są akcje? Osoba, która jest właścicielem akcji spółki, jest nazywana udziałowcem i jest uprawniona do ubiegania się o część pozostałych aktywów i zysków firmy (w przypadku rozwiązania spółki). Pojęcia „akcje”, „akcje” i „kapitał własny” są używane zamiennie. lub ceny obligacji. Chociaż oznacza to również większe ryzyko, zapewnia handlowcom więcej możliwości czerpania zysków z krótkoterminowych wahań cen na rynkach kontraktów terminowych.
2. Kontrakty terminowe to inwestycje o wysokim stopniu lewarowania. Trader zazwyczaj musi jedynie wpłacić 10% -15% wartości aktywów bazowych jako depozyt zabezpieczający, ale może jechać pełną wartością kontraktu, gdy cena rośnie lub spada. W ten sposób może więcej handlować (handlować większymi kwotami) za mniej pieniędzy.
3. Kontrakty futures są trudniejsze do handlu na podstawie informacji poufnych. Dzieje się tak, ponieważ zazwyczaj nie ma czegoś takiego jak poufne informacje o pogodzie lub innych czynnikach wpływających na ceny towarów.
4. Prowizje od transakcji futures są niewielkie w porównaniu z innymi inwestycjami.
5. Rynki towarowe są bardzo płynne. Transakcje można zakończyć szybko, zmniejszając szanse na ruch na rynku między decyzją a wykonaniem.

Izba Rozliczeniowa

W praktyce izba rozliczeniowa jest wykorzystywana do ułatwiania transakcji futures (i wszystkich instrumentów pochodnych), będąc po drugiej stronie wszystkich transakcji. Izba rozliczeniowa to instytucja finansowa utworzona specjalnie w celu ułatwienia transakcji na instrumentach pochodnych.

Kiedy dwie strony zawierają kontrakt futures, w rzeczywistości nie zawierają między sobą umowy. Zamiast tego obie strony zawierają umowę z izbą rozliczeniową. Izba rozliczeniowa pełni rolę gwaranta przejmując ryzyko kredytowe transakcji. Izba nie będzie jednak podejmować ryzyka rynkowego. W ten sposób zyski i straty będą codziennie przekazywane do izby rozliczeniowej na rachunki odpowiednich stron iz niej.

Ostatnie słowo

Kontrakty futures są uważane za alternatywną inwestycję, ponieważ zazwyczaj nie mają żadnej dodatniej korelacji z cenami giełdowymi. Handel kontraktami terminowymi na towary oferuje inwestorom dostęp do inwestycji z innej klasy aktywów. Handel kontraktami terminowymi zapewnia korzyści, takie jak niskie koszty handlu, ale wiąże się z większym ryzykiem związanym z większą zmiennością rynku.

Dodatkowe zasoby

Mamy nadzieję, że spodobał Ci się ten artykuł finansowy dotyczący kontraktów futures. Finance to globalny dostawca Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari. Jeśli chcesz rozwinąć swoją karierę i poszerzyć swoją wiedzę , zapoznaj się z następującymi dodatkowymi zasobami finansowymi:

• Contango vs Backwardation Contango vs Backwardation Contango vs Backwardation to terminy używane do opisania kształtu krzywej futures dla rynków towarowych. Krzywa kontraktów futures ma dwa wymiary: czas na osi poziomej i cenę dostawy towaru na osi pionowej.
• Umowa hedgingowa Umowa hedgingowa Umowa hedgingowa dotyczy inwestycji, której celem jest zmniejszenie poziomu przyszłych ryzyk w przypadku niekorzystnych zmian cen aktywów. Hedging zapewnia rodzaj ochrony ubezpieczeniowej chroniącej przed stratami z inwestycji.
• Długie i krótkie pozycje Długie i krótkie pozycje W inwestycjach długie i krótkie pozycje oznaczają kierunkowe zakłady inwestorów, że papier wartościowy wzrośnie (jeśli jest długi) lub spadnie (jeśli jest krótki). W obrocie aktywami inwestor może zajmować dwa rodzaje pozycji: długie i krótkie. Inwestor może kupić aktywa (zajmując pozycję długą) lub je sprzedać (zajmując pozycję krótką).
• Przewodnik po tajemnicach handlu towarami Przewodnik po tajemnicach handlu towarami Przedsiębiorcy handlujący towarami, którzy odnieśli sukces, znają tajemnice handlu towarami i rozróżniają między różnymi typami rynków finansowych. Handel towarami różni się od handlu akcjami.