Stopa zwrotu (ROR) to zysk lub strata z inwestycji w określonym czasie. Innymi słowy, stopa zwrotu to zysk Dochód z zysków kapitałowych Dochód z zysków kapitałowych (CGY) to wzrost ceny inwestycji lub papieru wartościowego wyrażony w procentach. Ponieważ obliczenie zysku z kapitału obejmuje cenę rynkową papieru wartościowego w czasie, można je wykorzystać do analizy wahań rynkowej ceny papieru wartościowego. Zobacz obliczenia i przykład (lub stratę) w porównaniu z kosztem inwestycji początkowej, zwykle wyrażoną w procentach. Gdy ROR jest dodatni, uznaje się to za zysk, a gdy ROR jest ujemny, odzwierciedla stratę na inwestycji.
Wyjaśnienie wideo dotyczące stopy zwrotu
Obejrzyj ten krótki film, aby szybko zrozumieć główne pojęcia omówione w tym przewodniku, w tym definicję stopy zwrotu, formułę obliczania ROR i rocznego ROR oraz przykładowe obliczenia.
Wzór na stopę zwrotu
Standardowa formuła obliczania ROR jest następująca:
Należy pamiętać, że wszelkie zyski osiągnięte w okresie utrzymywania inwestycji należy uwzględnić we wzorze. Na przykład, jeśli akcja kosztuje 10 USD, a jej aktualna cena wynosi 15 USD, a dywidenda w wysokości 1 USD została wypłacona w okresie, dywidenda powinna zostać uwzględniona we wzorze ROR. Zostałoby to obliczone w następujący sposób:
((15 USD + 1 USD - 10 USD) / 10 USD) x 100 = 60%
Przykład obliczenia stopy zwrotu
Adam jest inwestorem indywidualnym i decyduje się na zakup 10 akcji Spółki A po cenie jednostkowej 20 USD. Adam posiada akcje Spółki A przez dwa lata. W tym okresie Spółka A wypłaciła roczną dywidendę w wysokości 1 USD na akcję. Trzymając je przez dwa lata, Adam decyduje się sprzedać wszystkie 10 akcji Spółki A po cenie bez dywidendy 25 USD. Adam chciałby określić stopę zwrotu w ciągu dwóch lat, w których posiadał akcje.
Aby określić stopę zwrotu, najpierw oblicz kwotę dywidend, które otrzymał w ciągu dwóch lat:
10 akcji x (1 USD rocznej dywidendy x 2) = 20 USD dywidendy z 10 akcji
Następnie oblicz, za ile sprzedał akcje:
10 udziałów x 25 $ = 250 $ (zysk ze sprzedaży 10 udziałów)
Na koniec określ, ile kosztował Adama zakup 10 akcji Spółki A:
10 udziałów x 20 $ = 200 $ (koszt zakupu 10 udziałów)
Wpisz wszystkie liczby do wzoru na stopę zwrotu:
= ((250 USD + 20 USD - 200 USD) / 200 USD) x 100 = 35%
Dlatego Adam zrealizował 35% zwrot ze swoich akcji w ciągu dwóch lat.
Roczna stopa zwrotu
Należy zauważyć, że zwykła stopa zwrotu opisuje zysk lub stratę wyrażoną w procentach z inwestycji w dowolnym okresie. Roczny ROR, znany również jako złożona roczna stopa wzrostu (CAGR) CAGR CAGR oznacza złożoną roczną stopę wzrostu. Jest to miara rocznej stopy wzrostu inwestycji w czasie, z uwzględnieniem efektu kapitalizacji. , to zwrot z inwestycji w każdym roku.
Wzór na roczny ROR
Wzór na roczny ROR jest następujący:
Podobnie jak w przypadku prostej stopy zwrotu, wszelkie zyski osiągnięte w okresie utrzymywania tej inwestycji należy uwzględnić we wzorze.
Przykład rocznej stopy zwrotu
Wróćmy do powyższego przykładu i określmy roczny ROR. Przypomnijmy, że Adam kupił 10 akcji po cenie jednostkowej 20 dolarów, otrzymywał 1 dolara dywidendy na akcję każdego roku i sprzedawał akcje po cenie 25 dolarów po dwóch latach. Roczny ROR wyglądałby następująco:
((250 USD + 20 USD) / 200 USD) 1/2 - 1 = 16,1895%
Dlatego Adam osiągnął roczny zwrot z inwestycji w wysokości 16,1895%.
Alternatywne miary zwrotu
Powrót może oznaczać różne rzeczy dla różnych ludzi i ważne jest, aby znać kontekst sytuacji, aby zrozumieć, co oznaczają. Oprócz powyższych metod mierzenia zwrotów istnieje kilka innych typów formuł.
Typowe alternatywne miary powrotów obejmują:
- Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) to stopa dyskontowa, która sprawia, że wartość bieżąca netto (NPV) projektu wynosi zero. Innymi słowy, jest to oczekiwana składana roczna stopa zwrotu, która zostanie uzyskana z projektu lub inwestycji.
- Zwrot z kapitału (ROE) Zwrot z kapitału (ROE) Zwrot z kapitału własnego (ROE) to miara rentowności firmy, która polega na podzieleniu rocznego zwrotu (dochodu netto) firmy przez wartość całkowitego kapitału własnego (tj. 12%) . ROE łączy rachunek zysków i strat i bilans, jako że wynik finansowy netto jest porównywany z kapitałem własnym.
- Zwrot z aktywów (ROA) Zwrot z aktywów i formuła ROA Formuła ROA. Zwrot z aktywów (ROA) to rodzaj miernika zwrotu z inwestycji (ROI), który mierzy rentowność firmy w stosunku do jej aktywów ogółem. Wskaźnik ten wskazuje, jak dobrze firma radzi sobie, porównując zysk (dochód netto), który generuje, z kapitałem zainwestowanym w aktywa.
- Zwrot z inwestycji (ROI) Zwrot z inwestycji (ROI) Zwrot z inwestycji (ROI) to miara wydajności używana do oceny zwrotów z inwestycji lub porównania efektywności różnych inwestycji.
- Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) Zwrot z zainwestowanego kapitału Zwrot z zainwestowanego kapitału - ROIC - jest miernikiem rentowności lub wyników odnoszącym się do zwrotu uzyskanego przez tych, którzy zapewniają kapitał, a mianowicie obligatariuszy firmy i akcjonariuszy. ROIC firmy jest często porównywany do jej WACC, aby określić, czy firma tworzy, czy niszczy wartość.
Więcej zasobów
Finance jest oficjalnym dostawcą certyfikatu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA). Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, uzyskując certyfikaty mające na celu nauczanie analityków finansowych umiejętności modelowania wyceny. Aby kontynuować karierę, te dodatkowe zasoby będą przydatne:
- Inwestowanie: przewodnik dla początkujących Inwestowanie: przewodnik dla początkujących Przewodnik dotyczący inwestowania w finansach dla początkujących nauczy Cię podstaw inwestowania i jak zacząć. Dowiedz się o różnych strategiach i technikach handlu oraz o różnych rynkach finansowych, na których możesz inwestować.
- Unlevered Beta (Asset Beta) Unlevered Beta / Asset Beta Unlevered Beta (Asset Beta) to zmienność zwrotów dla firmy bez uwzględnienia jej dźwigni finansowej. Uwzględnia tylko swoje aktywa. Porównuje ryzyko spółki nielewarowanej z ryzykiem rynkowym. Oblicza się go, biorąc współczynnik beta kapitału własnego i dzieląc go przez 1 plus dług skorygowany o podatek do kapitału własnego
- Punkty bazowe (bps) Punkty bazowe (BPS) Punkty bazowe (BPS) to powszechnie stosowany miernik do mierzenia zmian stóp procentowych. Punkt bazowy to jedna setna jednego procenta. Zobacz przykłady. Ta metryka
- Analiza techniczna: przewodnik dla początkujących Analiza techniczna - przewodnik dla początkujących Analiza techniczna to forma wyceny inwestycji, która analizuje przeszłe ceny w celu przewidywania przyszłych zmian cen. Analitycy techniczni uważają, że zbiorowe działania wszystkich uczestników rynku dokładnie odzwierciedlają wszystkie istotne informacje, a tym samym stale przypisują papierom wartościowym godziwą wartość rynkową.