Co to jest kapitał wysokiego ryzyka?

Venture capital to forma finansowania, która zapewnia fundusze początkowym, wschodzącym spółkom o wysokim potencjale wzrostu, w zamian za kapitał Akcjonariusze Kapitał Akcjonariuszy (znany również jako kapitał udziałowca) to rachunek w bilansie przedsiębiorstwa, który składa się z zyski zatrzymane. Przedstawia również wartość rezydualną aktywów pomniejszoną o zobowiązania. Przestawiając pierwotne równanie księgowe, otrzymujemy kapitał udziałowca = aktywa - pasywa lub udział własnościowy. Inwestorzy wysokiego ryzyka podejmują ryzyko inwestowania w start-up. Jak VC patrzy na startupy i założyciele Przewodnik po tym, jak VC patrzy na startupy i założycieli. Szanse na finansowanie, szanse na sukces komercyjny, cechy, których szukają, dobre i złe firmy,z nadzieją, że osiągną znaczące zyski, gdy firmy odniosą sukces. Są na tyle zamożni, że mogą ponieść straty, które mogą zostać poniesione, inwestując w niesprawdzone spółki wysokiego ryzyka. Wybierając firmy, w które chcą zainwestować, biorą pod uwagę potencjał rozwoju firmy, siłę jej kadry zarządzającej oraz wyjątkowość oferowanych produktów lub usług.

Venture Capital

Kapitał wysokiego ryzyka pozwala przedsiębiorcom o minimalnej historii operacyjnej i niewystarczających funduszach zabezpieczyć kapitał na rozpoczęcie działalności, a także uzyskać wskazówki od doświadczonych menedżerów biznesowych. Przedsiębiorcy często nie mają dostępu do finansowania bankowego. Kredyt pomostowy Kredyt pomostowy to krótkoterminowa forma finansowania, która służy do wywiązania się z bieżących zobowiązań przed uzyskaniem stałego finansowania. Zapewnia natychmiastowy przepływ gotówki, gdy potrzebne jest finansowanie, ale nie jest jeszcze dostępne. Kredyt pomostowy ma stosunkowo wysokie stopy procentowe i musi być poparty jakąś formą zabezpieczenia ze względu na brak doświadczenia w biznesie i ryzykowny charakter przedsiębiorstw rozpoczynających działalność, a inwestorzy kapitału wysokiego ryzyka przychodzą z ulgą.

Inwestorzy venture capital zapewniają finansowanie w zamian za kontrolę nad procesami decyzyjnymi i część własności firmy. Niektóre z odnoszących sukcesy firm, które odniosły sukces dzięki finansowaniu kapitału podwyższonego ryzyka, to Facebook, Uber, Twitter, Airbnb, Paypal i Xiaomi.

Historia kapitału wysokiego ryzyka

Venture capital po raz pierwszy powstał w Stanach Zjednoczonych w okresie II wojny światowej. Wcześniej zamożne rodziny, takie jak Rockefellers, Warburgs i Vanderbilts, były najpopularniejszymi inwestorami w rozwijających się firmach. Pierwsza w historii firma typu venture capital, American Research and Development Corporation (ARDC), została utworzona w 1946 r., Jako jedyna w swoim rodzaju pod względem zapewniania finansowania z innych źródeł poza bogatymi rodzinami.

George Doriot, założyciel ARDC, jest uważany za ojca venture capitalism, który założył pierwszą publiczną firmę venture capital. Przed założeniem ARDC Doriot przeprowadził się z Francji do Stanów Zjednoczonych, aby uzyskać dyplom biznesowy. Później uczył w Harvard Business School, a także pracował jako bankier inwestycyjny.

Doriot i niektórzy z jego byłych pracowników ARDC finansowali niektóre z odnoszących największe sukcesy firm w Stanach Zjednoczonych, w tym Morgan, Holland Venture i Greylock Partners. Jedną z jego udanych inwestycji jest Digital Equipment Corporation (DEC), którą sfinansował na kwotę 70 000 USD w 1957 r. Wartość firmy wzrosła do ponad 355 mln USD podczas pierwszej oferty publicznej w 1968 r., Co stanowi roczny zwrot w wysokości 101%.

Kapitalizm wysokiego ryzyka zaczął nabierać kształtu w 1958 r. Po uchwaleniu ustawy Small Business Investment Act. Ustawa nadała Stowarzyszeniu Małych Przedsiębiorstw uprawnienia do licencjonowania małych firm inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych. Licencja zapewniła firmom inwestycyjnym dostęp do tanich, gwarantowanych przez rząd funduszy, aby pomóc im inwestować w amerykańskie spółki wschodzące.

Branża doświadczyła spowolnienia w latach 80-tych, a niektóre firmy po raz pierwszy odnotowały straty. Spowolnienie spowodowane było głównie nadpodażą ofert publicznych, niedoświadczonymi zarządzającymi funduszami oraz zwiększoną konkurencją. Amerykańskie firmy venture capital musiały także konkurować z firmami zagranicznymi, głównie z Japonii i Korei.

Normalne operacje zostały wznowione w latach 90., po czym na początku XXI wieku doszło do uderzenia podczas upadku dot-comów. Inwestorzy wysokiego ryzyka, którzy zainwestowali w firmy technologiczne, ponieśli znaczne straty. Od tego czasu branża odnotowała wzrostowy wzrost, z ponad 47 miliardami dolarów kapitału podwyższonego ryzyka od 2014 roku.

Pięć etapów finansowania kapitału podwyższonego ryzyka

Istnieje pięć etapów finansowania venture capital i obejmują one:

Etap rozstawczy nr 1

Na etapie zalążkowym firma jest tylko pomysłem na produkt lub usługę, a przedsiębiorca musi przekonać inwestora kapitału podwyższonego ryzyka, że ​​jego pomysł jest realną okazją inwestycyjną. Jeśli biznes wykaże potencjał wzrostu, inwestor zapewni środki na sfinansowanie wczesnego rozwoju produktów lub usług, badań rynku, opracowania biznesplanu i powołania zespołu zarządzającego. Inwestorzy kapitału podwyższonego ryzyka na etapie początkowym uczestniczą w innych rundach inwestycyjnych wraz z innymi inwestorami.

# 2 Startup Stage

Faza startowa wymaga znacznego dopływu gotówki, aby pomóc w reklamie i marketingu nowych produktów lub usług dla nowych klientów. Na tym etapie firma zakończyła badanie rynku, ma przygotowany biznesplan oraz prototyp swoich produktów do pokazania inwestorom. Na tym etapie spółka pozyskuje kolejnych inwestorów, którzy zapewniają dodatkowe finansowanie.

# 3 Pierwszy etap

Firma jest teraz gotowa do rzeczywistej produkcji i sprzedaży, a to wymaga większego kapitału niż na poprzednich etapach. Większość przedsiębiorstw pierwszego etapu jest na ogół młoda i posiada komercyjnie opłacalny produkt lub usługę.

# 4 Faza ekspansji

Firma rozpoczęła już sprzedaż swoich produktów lub usług i potrzebuje dodatkowego kapitału, aby zaspokoić popyt. Wymaga tego finansowania w celu wsparcia ekspansji rynkowej lub rozpoczęcia innej działalności. Fundusze mogą być również przeznaczone na ulepszanie produktów i rozbudowę zakładu.

# 5 Bridge Stage

Etap pomostowy reprezentuje przejście do spółki publicznej. Biznes osiągnął dojrzałość i wymaga finansowania w celu wsparcia przejęć, fuzji i pierwszych ofert publicznych. Na tym etapie inwestor venture capital może opuścić firmę, sprzedać swoje udziały i uzyskać ogromny zwrot z inwestycji w firmę. Wyjście inwestora venture capital pozwala na wejście innych inwestorów, którzy mają nadzieję na zyski z IPO.

Struktura firmy Venture Capital

Firma venture capital ma strukturę spółki osobowej, w której firma venture capital działa jako komplementariusze, a inwestorzy jako komandytariusze. Komandytariuszami mogą być firmy ubezpieczeniowe, osoby zamożne, fundusze emerytalne, fundusze na życie uniwersyteckie i fundacje. Wszyscy partnerzy mają udziały własnościowe w funduszu venture capital, ale dyrektorzy generalni pełnią funkcję menedżerów i doradców inwestycyjnych w spółkach, w które zainwestowano.

Zyski z inwestycji firmy venture capital są dzielone między komplementariuszy i komandytariuszy. Komplementariusze, którzy są jednocześnie zarządzającymi funduszami private equity, otrzymują 20% zysków jako zachętę do wyników. Otrzymują również roczną opłatę za zarządzanie w wysokości do 2% zainwestowanego kapitału. Komandytariusze, którzy zainwestowali w fundusz, udział w pozostałych 80% z komplementariuszami.

Powiązane odczyty

Aby dowiedzieć się więcej o inwestowaniu i finansowaniu przedsiębiorstw, oto kilka przydatnych zasobów finansowych:

  • Metryki wyceny startupów Metryki wyceny startupów (dla firm internetowych) Metryki wyceny startupów dla firm internetowych. Ten przewodnik przedstawia 17 najważniejszych wskaźników wyceny e-commerce dla internetu, które zaczynają być wyceniane
  • Artykuły o finansach Corporate Venturing Finance zostały opracowane jako podręczniki do samodzielnej nauki, dzięki którym można nauczyć się ważnych pojęć finansowych online we własnym tempie. Przeglądaj setki artykułów!
  • Fundusz mezzanine Fundusz mezzanine Fundusz mezzanine to pula kapitału, która inwestuje w finansowanie mezzanine na potrzeby przejęć, wzrostu, dokapitalizowania lub wykupów menedżerskich / lewarowanych. W strukturze kapitałowej przedsiębiorstwa finansowanie mezzanine jest hybrydą między kapitałem a długiem. Finansowanie typu mezzanine najczęściej przyjmuje formę akcji uprzywilejowanych lub długu podporządkowanego i niezabezpieczonego.
  • Anioł inwestor Anioł inwestor Anioł inwestor to osoba lub firma, która zapewnia kapitał na rozpoczęcie działalności w zamian za kapitał własny lub dług zamienny. Mogą zapewnić jednorazową inwestycję lub stały zastrzyk kapitału, aby pomóc firmie przejść przez trudne wczesne etapy.

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022