Wskaźnik wartości przedsiębiorstwa do zysku przed odliczeniem odsetek i podatków (EV / EBIT) jest miernikiem używanym do określenia, czy akcje są wyceniane zbyt wysoko czy zbyt nisko w stosunku do podobnych akcji i rynku jako całości. Wskaźnik EV / EBIT jest podobny do wskaźnika ceny do zysku (P / E) Wskaźnik ceny do zysku Wskaźnik ceny do zysku (wskaźnik P / E) to stosunek ceny akcji spółki do zysku na akcję. Daje inwestorom lepsze poczucie wartości przedsiębiorstwa. Wskaźnik C / Z pokazuje oczekiwania rynku i jest ceną, jaką musisz zapłacić za jednostkę obecnych (lub przyszłych) zarobków; jednak rekompensuje pewne niedociągnięcia tego ostatniego stosunku.
Wskaźnik EV / EBIT porównuje wartość przedsiębiorstwa (EV) Enterprise Value Enterprise Value lub Firm Value to całkowita wartość firmy równa jej wartości kapitałowej plus zadłużenie netto plus wszelkie udziały mniejszości, użyte do wyceny. Uwzględnia całą wartość rynkową, a nie tylko wartość kapitału własnego, więc uwzględniono wszystkie udziały własnościowe i roszczenia do aktywów, zarówno z tytułu długu, jak i kapitału. do zysków przed odsetkami i podatkami (EBIT) Przewodnik po EBIT EBIT oznacza zysk przed odsetkami i podatkami i jest jedną z ostatnich sum częściowych w rachunku zysków i strat przed dochodem netto. EBIT jest czasami nazywany dochodem operacyjnym i nazywa się go, ponieważ uzyskuje się go po odjęciu wszystkich kosztów operacyjnych (kosztów produkcji i kosztów nieprodukcyjnych) od przychodów ze sprzedaży. .EV / EBIT jest powszechnie stosowany jako miernik wyceny do porównywania względnej wartości różnych firm. Podobnie jak wskaźnik EV / EBITDA, EV / EBIT uwzględnia metody amortyzacji. Metody amortyzacji Najpowszechniejsze metody amortyzacji to: liniowa, podwójnie malejące saldo, jednostki produkcji i suma lat. Istnieją różne formuły obliczania amortyzacji środka trwałego. Odpis amortyzacyjny jest stosowany w rachunkowości w celu rozłożenia kosztu składnika aktywów na okres jego użytkowania. i amortyzacja Amortyzacja Amortyzacja dotyczy spłaty zadłużenia poprzez zaplanowane, wcześniej ustalone mniejsze płatności. Niemal w każdym obszarze, w którym ma zastosowanie termin amortyzacji, płatności te dokonywane są w formie kapitału i odsetek. Pojęcie to jest również ściśle związane z pojęciem amortyzacji. .Podobnie jak wskaźnik EV / EBITDA, EV / EBIT uwzględnia metody amortyzacji. Metody amortyzacji Najpowszechniejsze metody amortyzacji to: liniowa, podwójnie malejące saldo, jednostki produkcji i suma lat. Istnieją różne formuły obliczania amortyzacji środka trwałego. Odpis amortyzacyjny jest stosowany w rachunkowości w celu rozłożenia kosztu składnika aktywów na okres jego użytkowania. i amortyzacja Amortyzacja Amortyzacja dotyczy spłaty zadłużenia poprzez zaplanowane, wcześniej ustalone mniejsze płatności. Niemal w każdym obszarze, w którym ma zastosowanie termin amortyzacji, płatności te dokonywane są w formie kapitału i odsetek. Pojęcie to jest również ściśle związane z pojęciem amortyzacji. .Podobnie jak wskaźnik EV / EBITDA, EV / EBIT uwzględnia metody amortyzacji. Metody amortyzacji Najpowszechniejsze metody amortyzacji to: liniowa, podwójnie malejące saldo, jednostki produkcji i suma lat. Istnieją różne formuły obliczania amortyzacji środka trwałego. Odpis amortyzacyjny jest stosowany w rachunkowości w celu rozłożenia kosztu składnika aktywów na okres jego użytkowania. i amortyzacja Amortyzacja Amortyzacja dotyczy spłaty zadłużenia poprzez zaplanowane, wcześniej ustalone mniejsze płatności. Niemal w każdym obszarze, w którym ma zastosowanie termin amortyzacji, płatności te dokonywane są w formie kapitału i odsetek. Pojęcie to jest również ściśle związane z pojęciem amortyzacji. .EV / EBIT obejmuje amortyzację Metody amortyzacji Najpopularniejsze rodzaje metod amortyzacji to: liniowa, podwójnie malejące saldo, jednostki produkcji i suma cyfr lat. Istnieją różne formuły obliczania amortyzacji środka trwałego. Odpis amortyzacyjny jest stosowany w rachunkowości w celu rozłożenia kosztu składnika aktywów na okres jego użytkowania. i amortyzacja Amortyzacja Amortyzacja dotyczy spłaty zadłużenia poprzez zaplanowane, wcześniej ustalone mniejsze płatności. Niemal w każdym obszarze, w którym ma zastosowanie termin amortyzacji, płatności te dokonywane są w formie kapitału i odsetek. Pojęcie to jest również ściśle związane z pojęciem amortyzacji. .EV / EBIT obejmuje amortyzację Metody amortyzacji Najpopularniejsze rodzaje metod amortyzacji to: liniowa, podwójnie malejące saldo, jednostki produkcji i suma cyfr lat. Istnieją różne formuły obliczania amortyzacji środka trwałego. Odpis amortyzacyjny jest stosowany w rachunkowości w celu rozłożenia kosztu składnika aktywów na okres jego użytkowania. i amortyzacja Amortyzacja Amortyzacja dotyczy spłaty zadłużenia poprzez zaplanowane, wcześniej ustalone mniejsze płatności. Niemal w każdym obszarze, w którym ma zastosowanie termin amortyzacji, płatności te dokonywane są w formie kapitału i odsetek. Pojęcie to jest również ściśle związane z pojęciem amortyzacji. .Istnieją różne formuły obliczania amortyzacji środka trwałego. Odpis amortyzacyjny jest stosowany w rachunkowości w celu rozłożenia kosztu składnika aktywów na okres jego użytkowania. i amortyzacja Amortyzacja Amortyzacja dotyczy spłaty zadłużenia poprzez zaplanowane, wcześniej ustalone mniejsze płatności. Niemal w każdym obszarze, w którym ma zastosowanie termin amortyzacji, płatności te dokonywane są w formie kapitału i odsetek. Pojęcie to jest również ściśle związane z pojęciem amortyzacji. .Istnieją różne formuły obliczania amortyzacji środka trwałego. Odpis amortyzacyjny jest stosowany w rachunkowości w celu rozłożenia kosztu składnika aktywów na okres jego użytkowania. i amortyzacja Amortyzacja Amortyzacja dotyczy spłaty zadłużenia poprzez zaplanowane, wcześniej ustalone mniejsze płatności. Niemal w każdym obszarze, w którym ma zastosowanie termin amortyzacji, płatności te dokonywane są w formie kapitału i odsetek. Pojęcie to jest również ściśle związane z pojęciem amortyzacji. .płatności te dokonywane są w formie kapitału i odsetek. Pojęcie to jest również ściśle związane z pojęciem amortyzacji. .płatności te dokonywane są w formie kapitału i odsetek. Pojęcie to jest również ściśle związane z pojęciem amortyzacji. .
Zwykle stosowane w modelach względnej wyceny przedsiębiorstw Modele wyceny względnej Modele wyceny porównawczej są używane do wyceny przedsiębiorstw poprzez porównanie ich z innymi przedsiębiorstwami na podstawie pewnych wskaźników, takich jak EV / przychody, EV / EBITDA i P / E, współczynnik jest używany do porównania dwóch firmy o podobnych profilach finansowych, operacyjnych i własnościowych. Aby uzyskać więcej informacji na temat Comps, zapoznaj się z naszym artykułem na temat porównywalnych wielokrotności transakcji. Comps - Comparable Trading Multiples Analiza porównywalnych mnożników handlowych (Comps) obejmuje analizę spółek o podobnych profilach operacyjnych, finansowych i własnościowych w celu zapewnienia przydatnego zrozumienia: operacji, finansów, stóp wzrostu, trendów marży, wydatków kapitałowych, mnożników wyceny, założeń DCF oraz wzorce dla IPO
Znaczenie wartości przedsiębiorstwa
Wskaźnik EV / EBIT określa obszary pomiaru, w których wskaźnik P / E może spaść. Aby to zrobić, wartość przedsiębiorstwa Wartość przedsiębiorstwa Wartość przedsiębiorstwa lub Wartość przedsiębiorstwa to cała wartość firmy równa jej wartości kapitałowej powiększonej o zadłużenie netto i wszelkie udziały mniejszości, użyte do wyceny. Uwzględnia całą wartość rynkową, a nie tylko wartość kapitału własnego, więc uwzględniono wszystkie udziały własnościowe i roszczenia do aktywów, zarówno z tytułu długu, jak i kapitału. jest używany w metryce.
Wartość przedsiębiorstwa to całkowita wartość firmy. Uwzględnia całość wartości przypisanej spółce przez rynek, co oznacza, że wszystkie udziały i roszczenia majątkowe - zarówno z kapitału własnego W finansach kapitał własny to wartość rynkowa majątku posiadanego przez udziałowców po uregulowaniu wszystkich długów. opłaciło się. W rachunkowości kapitał własny odnosi się do wartości księgowej kapitału własnego akcjonariusza w bilansie, która jest równa wartości aktywów minus pasywa. Termin „kapitał własny” w finansach i rachunkowości wiąże się z pojęciem sprawiedliwego i równego traktowania ORAZ zadłużenia Dług Dług to pieniądze pożyczone przez jedną stronę od drugiej w celu zaspokojenia potrzeb finansowych, które w innym przypadku nie mogą zostać bezpośrednio zaspokojone. Wiele organizacji wykorzystuje zadłużenie do nabywania towarów i usług, za które nie są w stanie zapłacić gotówką. - są uwzględniane w obliczeniach.
Wartość przedsiębiorstwa w przedsiębiorstwie jest szczególnie cenna, gdy jest używana jako narzędzie pozwalające uzyskać jak najjaśniejszy obraz jej prawdziwej wartości lub tego, jaka jest faktycznie warta na rynku. Jest to ważne dla firm, które mogą chcieć kupić firmę lub dla tych, którzy chcą zrozumieć, ile może to kosztować w przypadku przejęcia Wrogie przejęcie Wrogie przejęcie, w przypadku fuzji i przejęć (M&A), to przejęcie firmy docelowej przez inną spółkę (zwaną dalej nabywcą), zwracając się bezpośrednio do akcjonariuszy spółki przejmowanej, w drodze wezwania lub przez pełnomocnika. Różnica między wrogiem a przyjacielem.
Wzór na wartość przedsiębiorstwa jest następujący:
Wartość przedsiębiorstwa = kapitalizacja rynkowa + wartość rynkowa długu - cała gotówka i ekwiwalenty gotówki
Gdzie:
Kapitalizacja rynkowa Kapitalizacja rynkowa Kapitalizacja rynkowa (kapitalizacja rynkowa) to najnowsza wartość rynkowa akcji spółki w obrocie. Kapitalizacja rynkowa jest równa aktualnej cenie akcji pomnożonej przez liczbę akcji w obrocie. Społeczność inwestorów często wykorzystuje wartość kapitalizacji rynkowej do uszeregowania spółek = cena akcji x liczba udziałów
Znaczenie wskaźnika EV / EBIT
Wskaźnik EV / EBIT jest bardzo użytecznym miernikiem dla uczestników rynku. Wysoki wskaźnik wskazuje na przewartościowanie akcji firmy. Taka sytuacja, choć korzystna dla natychmiastowej sprzedaży akcji, może oznaczać katastrofę, gdy rynek nadrobi odpowiednią wartość dla spółki, powodując gwałtowny spadek cen akcji.
Z drugiej strony niski wskaźnik EV / EBIT wskazuje, że akcje spółki są niedowartościowane. Oznacza to, że ceny akcji są niższe niż to, co jest dokładnym odzwierciedleniem faktycznej wartości spółki. Kiedy rynek w końcu przywiąże bardziej odpowiednią wartość do biznesu, ceny akcji i wyniki spółki powinny wzrosnąć.
Ostatecznie im niższy wskaźnik EV / EBIT, tym firma jest stabilniejsza finansowo i bezpieczniejsza. Jednak wskaźnika EV / EBIT nie można stosować samodzielnie. Analitycy i inwestorzy powinni stosować ten wskaźnik razem z innymi, aby uzyskać pełny obraz sytuacji finansowej firmy i jej rzeczywistej wartości, czy interpretacja rynkowa wartości jest dokładna i jakie jest prawdopodobieństwo, że rynek skoryguje błędną wycenę.
Interpretacja wskaźnika EV / EBIT i przykład
Choć rzadziej stosowany niż EV / EBITDA, EV / EBIT jest ważnym wskaźnikiem w wycenie. Można go użyć do określenia ceny docelowej w raporcie z badania kapitału. Raport z badania kapitału. Raport z badania kapitału jest dokumentem przygotowanym przez analityka, który zawiera zalecenia dla inwestorów, aby kupowali, trzymali lub sprzedawali akcje spółki. lub cenią firmę w porównaniu z innymi. Główna różnica między tymi dwoma wskaźnikami polega na uwzględnieniu amortyzacji i amortyzacji EV / EBIT. Jest to przydatne dla kapitałochłonnych przedsiębiorstw, w których amortyzacja jest prawdziwym kosztem ekonomicznym.
W naszym przykładzie spółka A wchodzi na giełdę i analitycy muszą ustalić cenę jej akcji. Istnieje pięć firm podobnych do firmy A, które działają w swojej branży, firmy B, C, D, E i F.Wskaźniki EV / EBIT dla firm wynoszą 11,3x, 8,3x, 7,1x, 6,8x i 10,2x odpowiednio. Średni wskaźnik EV / EBIT wyniósłby 8,7x. Analityk finansowy Rola analityka finansowego zastosowałaby wielokrotność 8,7x do EBIT Spółki A, aby znaleźć jej EV, a tym samym jej wartość kapitałową i cenę akcji.
Dodatkowe zasoby
Finance jest oficjalnym dostawcą programu Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, w ramach programu certyfikacji, którego celem jest przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.
Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, gorąco polecamy poniższe dodatkowe zasoby:
- EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - dwa bardzo popularne wskaźniki stosowane w finansach i wycenie przedsiębiorstw. Istnieją ważne różnice, zalety / wady, które należy zrozumieć. EBIT oznacza: zysk przed odsetkami i podatkami. EBITDA oznacza: zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją. Przykłady i
- Wskaźniki finansowe Wskaźniki finansowe Wskaźniki finansowe są tworzone z wykorzystaniem wartości liczbowych zaczerpniętych ze sprawozdań finansowych w celu uzyskania znaczących informacji o firmie
- Jak obliczyć FCFE z EBIT? Jak obliczyć FCFE z EBIT? Oblicz FCFE na podstawie EBIT: Free Cash Flow to Equity (FCFE) to kwota gotówki wygenerowanej przez firmę, która może być potencjalnie rozdzielona między jej akcjonariuszy. Korzystając z FCFE, analityk może określić wartość bieżącą netto (NPV) kapitału własnego przedsiębiorstwa, którą można następnie wykorzystać do obliczenia teoretycznej ceny akcji przedsiębiorstwa.
- Wskaźniki dźwigni Wskaźniki dźwigni Wskaźnik dźwigni wskazuje poziom zadłużenia zaciągniętego przez podmiot gospodarczy na kilku innych rachunkach w bilansie, rachunku zysków i strat lub rachunku przepływów pieniężnych. Szablon programu Excel
