Wartość rynkowa jest zwykle używana do opisania wartości aktywa lub firmy na rynku finansowym. Jest on wzajemnie określany przez uczestników rynku i jest stosowany zamiennie do kapitalizacji rynkowej w przypadku aktywów i spółek.
Podsumowanie
- Wartość rynkowa jest zwykle używana do opisania wartości aktywa lub firmy na rynku finansowym.
- Wartość rynkowa towaru jest taka sama jak jego cena rynkowa tylko wtedy, gdy istnieje uczciwy rynek.
- Wartość rynkową można wyrazić w postaci wskaźników matematycznych, takich jak wskaźnik P / E, EPS, wartość rynkowa na akcję, wartość księgowa na akcję itp.
Związek między wartością rynkową a ceną rynkową
Z drugiej strony cena rynkowa odnosi się do ceny, po której następuje wymiana towaru. Określa ją wyłącznie popyt i podaż. Podaż i popyt. Prawa podaży i popytu to mikroekonomiczne koncepcje, które stwierdzają, że na efektywnych rynkach ilość podaży i popyt na to dobro są sobie równe. Cena tego dobra jest również określana przez punkt, w którym podaż i popyt są sobie równe. , co oznacza, że kwota, którą kupujący jest skłonny zapłacić, musi być dokładnie równa tej, którą sprzedawca jest skłonny zaakceptować.
Wartość rynkowa towaru jest taka sama jak jego cena rynkowa tylko wtedy, gdy istnieje uczciwy rynek. Aby rynek działał w uczciwych lub efektywnych warunkach, należy przestrzegać pewnych kryteriów:
1. Bez cierpienia
Żadnej ze stron umowy sprzedaży nie wolno się spieszyć ani potrzebować do sfinalizowania transakcji. Zwykle zdenerwowany kupujący lub sprzedający może podjąć złą decyzję, która nie odzwierciedla prawidłowo sytuacji rynkowej.
2. Wystarczający czas, informacje i ekspozycja na rynek
Zarówno kupujący, jak i sprzedający mają wystarczająco dużo czasu, aby przeprowadzić badania, zrozumieć rynek, przeanalizować alternatywy i podjąć świadomą decyzję.
3. Cena uzgodniona wspólnie
Żadna z zaangażowanych stron nie może być zmuszana do zawarcia transakcji, a ostateczna cena musi zostać uzgodniona zarówno przez kupującego, jak i sprzedającego.
Jednak uczciwy rynek nie zawsze się prezentuje.
W jaki sposób wyrażana jest wartość rynkowa?
Wartość rynkową można wyrazić w postaci wskaźników matematycznych, które dają kierownictwu wgląd w to, co inwestorzy spółki myślą o organizacji, zarówno obecnie, jak iw przyszłości.
- Zysk na akcję (EPS) : EPS jest obliczany poprzez przypisanie części zysku firmy do każdej pojedynczej akcji. Wyższy EPS oznacza wyższą rentowność.
- Wartość księgowa na akcję : obliczana jest poprzez podzielenie kapitału własnego spółki przez całkowitą liczbę wyemitowanych akcji.
- Wartość rynkowa na akcję : jest obliczana poprzez podzielenie wartości rynkowej spółki przez całkowitą liczbę wyemitowanych akcji.
- Wskaźnik rynek / wartość księgowa: Wskaźnik rynek / wartość księgowa służy do porównania wartości rynkowej firmy z jej wartością księgową. Oblicza się go, dzieląc wartość rynkową na akcję przez wartość księgową na akcję
- Wskaźnik ceny do zysku (P / E) Wskaźnik ceny do zysku Wskaźnik ceny do zysku (wskaźnik P / E) to stosunek ceny akcji spółki do zysku na akcję. Daje inwestorom lepsze poczucie wartości przedsiębiorstwa. Wskaźnik P / E pokazuje oczekiwania rynku i jest ceną, jaką musisz zapłacić za jednostkę bieżących (lub przyszłych) zysków: Wskaźnik P / E to bieżąca cena akcji podzielona przez zysk na akcję.
Jak obliczana jest wartość rynkowa?
Istnieje wiele metod obliczania wartości rynkowej. Są one następujące:
Podejście dochodowe
1. Zdyskontowane przepływy pieniężne (DCF)
W metodzie DCF wartość rynkowa jest funkcją oszacowania wartości bieżącej przyszłych strumieni pieniężnych danej spółki. Odbywa się to poprzez prognozowanie przyszłych przepływów pieniężnych, które są następnie dyskontowane, aby osiągnąć wartość bieżącą. Stopa dyskontowa zależy od obowiązujących stóp procentowych i stopnia ryzyka związanego z wycenianą działalnością.
2. Metoda zysków skapitalizowanych
Metoda zysków skapitalizowanych służy do obliczania wartości nieruchomości o stabilnym dochodzie. Dochód operacyjny netto naliczony w danym okresie dzieli się przez stopę kapitalizacji Stopa kapitalizacji Stopa kapitalizacji (stopa kapitalizacji) stosowana w przypadku nieruchomości odnosi się do stopy zwrotu z nieruchomości opartej na dochodzie operacyjnym netto z nieruchomości który jest szacunkiem potencjalnego zwrotu z inwestycji.
Podejście majątkowe
W metodzie podejścia aktywów godziwą wartość rynkową (FMV) oblicza się poprzez obliczenie skorygowanych aktywów i zobowiązań posiadanych przez spółkę. Uwzględnia wartości niematerialne, pozabilansowe i niezarejestrowane zobowiązania. Różnica między FMV aktywów i pasywów jest wartością skorygowanych aktywów netto.
Podejście rynkowe
1. Porównywalne spółki publiczne
Wartość firmy można ocenić, porównując wszystkie firmy działające w tej samej skali w tej samej branży lub regionie. Po ustaleniu grupy porównawczej porównywalnych spółek, wskaźniki takie jak EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA są wykorzystywane w wycenie w celu porównania wartości podobnych przedsiębiorstw poprzez ocenę ich wartości przedsiębiorstwa (EV) do wielokrotności EBITDA w stosunku do średniej. W tym przewodniku podzielimy wielokrotność EV / EBTIDA na różne jej składniki i przeprowadzimy Cię przez proces jej obliczania krok po kroku, można obliczyć wskaźnik EV / Revenue, P / E.
2. Transakcje poprzedzające
W metodzie wyceny dotyczącej transakcji precedensowych jako odniesienie przyjęto cenę zapłaconą za podobne spółki we wcześniejszych transakcjach. Metoda ta jest najczęściej stosowana przed potencjalną transakcją fuzji i przejęcia. Bardzo ważne jest zidentyfikowanie transakcji w ramach tej samej branży, podobnej skali działalności i obejmującej ten sam rodzaj kupującego.
Dodatkowe zasoby
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego certyfikatu Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, księgowość, analizę kredytową i analizę przepływów pieniężnych , modelowanie warunków umowy, spłaty pożyczek i nie tylko. program certyfikacji, mający pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym. Poniższe dodatkowe zasoby będą przydatne, aby kontynuować karierę:
- Analiza porównywalnego przedsiębiorstwa Analiza porównywalnego przedsiębiorstwa Jak przeprowadzić analizę porównywalnego przedsiębiorstwa. Ten przewodnik pokazuje krok po kroku, jak zbudować analizę porównawczą firmy („Comps”), zawiera bezpłatny szablon i wiele przykładów. Comps to metoda wyceny względnej, która analizuje wskaźniki podobnych spółek publicznych i wykorzystuje je do wyliczenia wartości innej firmy
- Formuła DCF Zdyskontowane przepływy pieniężne Formuła DCF zdyskontowanych przepływów pieniężnych Formuła DCF to suma przepływów pieniężnych w każdym okresie podzielona przez jeden plus stopa dyskontowa podniesiona do potęgi okresu #. W tym artykule podzielono formułę DCF na proste terminy z przykładami i filmem przedstawiającym obliczenia. Formuła służy do określenia wartości firmy
- Kapitalizacja rynkowa Kapitalizacja rynkowa Kapitalizacja rynkowa (kapitalizacja rynkowa) to najnowsza wartość rynkowa akcji spółki w obrocie. Kapitalizacja rynkowa jest równa aktualnej cenie akcji pomnożonej przez liczbę akcji w obrocie. Społeczność inwestorów często wykorzystuje wartość kapitalizacji rynkowej do uszeregowania firm
- Wskaźniki rentowności Wskaźniki rentowności Wskaźniki rentowności to wskaźniki finansowe wykorzystywane przez analityków i inwestorów do pomiaru i oceny zdolności firmy do generowania dochodu (zysku) w odniesieniu do przychodów, aktywów bilansowych, kosztów operacyjnych i kapitału własnego w określonym czasie . Pokazują, jak dobrze firma wykorzystuje swoje aktywa do generowania zysków
