Sprzedaż 363 odnosi się do sprzedaży aktywów organizacji Rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe to aktywa posiadające fizyczną postać i utrzymujące wartość. Przykłady obejmują rzeczowe aktywa trwałe. Rzeczowe aktywa są widoczne i wyczuwalne i mogą zostać zniszczone przez pożar, klęskę żywiołową lub wypadek. Z drugiej strony, wartości niematerialne i prawne nie mają postaci fizycznej i składają się z takich rzeczy jak własność intelektualna zgodnie z sekcją 363 amerykańskiego kodeksu upadłościowego. Sprzedaż umożliwia dłużnikom wywiązywanie się z zobowiązań wobec wierzycieli Top Banks w USA Według amerykańskiej Federalnej Korporacji Ubezpieczeń Depozytów w lutym 2014 r. W USA było 6 799 banków komercyjnych ubezpieczonych przez FDIC. Bankiem centralnym kraju jest Bank Rezerw Federalnych,które powstały po uchwaleniu Ustawy o Rezerwie Federalnej w 1913 r. poprzez sprzedaż ich aktywów i wykorzystanie zebranych środków na spłatę zadłużenia.
Nabywcy aktywów korzystają z możliwości nabycia cennych aktywów wolnych od zastawów, roszczeń lub innych obciążeń - często po obniżonych cenach. Sąd upadłościowy przyznaje dłużnikowi będącemu w posiadaniu lub powiernikowi uprawnienie do sprzedaży aktywów organizacji, nawet w przypadku sprzeciwu wierzycieli podrzędnych Transza podrzędna Transza podrzędna to niezabezpieczony dług, który ma niższy priorytet spłaty niż inne długi w przypadku domyślna. Nazywany również długiem podporządkowanym, po rozpatrzeniu wniosku przez sąd.
Sprzedaż 363 daje dłużnikowi w posiadaniu większą kontrolę w zakresie rozporządzania aktywami, niż ma to miejsce w przypadku, gdy syndyk może sprzedawać aktywa na podstawie upadłości likwidacyjnej na podstawie rozdziału 7. Dłużnik będący w posiadaniu kontroluje zbycie majątku objętego ochroną sądu upadłościowego, dając dłużnikowi możliwość kontroli warunków transakcji oferowanych podczas licytacji. W przypadku upadłości likwidacyjnej na podstawie rozdziału 7 syndyk zarządza majątkiem bez udziału dłużnika będącego w posiadaniu.
363 Proces sprzedaży
Proces sprzedaży 363 jest prosty, chociaż dokładne procedury sprzedaży każdej organizacji mogą się różnić i każdy sąd upadłościowy może zdecydować o zastosowaniu własnej procedury. Większość sprzedaży 363 używa czegoś podobnego do następującego procesu:
1. Dłużnik sprzedaje aktywa potencjalnym nabywcom
Sprzedaż 363 rozpoczyna się od sprzedaży przez dłużnika aktywów organizacji w celu przyciągnięcia potencjalnych nabywców. Jeśli jest kilku zainteresowanych nabywców, dłużnik decyduje się na oferenta, który zaoferował najwyższą cenę, aby występować w roli oferenta z prześladowanym koniem. Cena tego licytanta jest ceną bazową dla ofert aukcyjnych, a pozostali oferenci wykorzystają tę ofertę jako punkt odniesienia.
Licytant z prześladowanym koniem pomaga ustalić „minimalną” cenę za aktywa, które mają być sprzedane na aukcji, chroniąc w ten sposób dłużnika przed sytuacją, w której mógłby on otrzymać tylko nieracjonalnie niskie oferty za swoje aktywa. W zamian za to dłużnik oferuje korzyści związane z prześladowaniem konia, takie jak opłaty za zerwanie. Opłata za zerwanie. Opłata jest wymagana, aby zrekompensować pierwotnemu nabywcy czas i zasoby poświęcone na negocjowanie umowy. , zwrot niektórych kosztów lub warunki przetargowe korzystne dla oferenta z tropu. Dłużnik i licytujący koń ze stalkingu wspólnie opracowują umowę kupna aktywów, która określa warunki sprzedaży na aukcji.
2. Dłużnik składa wniosek do sądu upadłościowego
Po przygotowaniu umowy kupna majątku dłużnik zwraca się następnie do sądu o zgodę na sprzedaż majątku na licytacji zleconej przez sąd. Dłużnik zwraca się również do sądu o zatwierdzenie procedur i zasad, które mają być stosowane podczas licytacji, a także o zgodę na wszelkie zachęty oferowane licytantowi z tropu koni. Konkurencyjny format aukcji upadłości ma na celu maksymalizację ceny, jaką dłużnik otrzymuje za sprzedane aktywa. Procedury aukcyjne mogą wymagać takich rzeczy, jak minimalne wzrosty ofert i oferować oferentom zachęty, takie jak wyłączne prawa - przez określony czas - do składania ofert na określone aktywa.
3. Sąd upadłościowy wyraża zgodę na sprzedaż majątku
Wniosek o zatwierdzenie może zwrócić się do sądu o przyspieszenie postępowania przetargowego. Zatwierdzenie procedur może potrwać do siedmiu dni, po czym dłużnik informuje zainteresowanych kupujących o aukcji. Sąd może pozostawić oferentom do 30 dni na składanie ofert. Długość okresu składania ofert zazwyczaj różni się w zależności od rodzaju aktywów sprzedawanych na aukcji.
Po zakończeniu okresu licytacji i zakończeniu licytacji następuje otwarcie aukcji. Dłużnik podaje do publicznej wiadomości oferty zainteresowanych nabywców, a następnie w przejrzystej atmosferze wybiera zwycięską ofertę.
4. Sprzedaż składnika aktywów zwycięskiemu oferentowi
Po zamknięciu licytacji i ogłoszeniu zwycięskiego oferenta sąd musi zatwierdzić sprzedaż składnika aktywów, zanim zostanie on przekazany zwycięskiemu oferentowi. Jeśli są strony, które sprzeciwiają się sprzedaży, muszą na tym etapie przedstawić powody swojego sprzeciwu i wnieść sprawę do sądu upadłościowego. Dłużnik musi również wykazać sądowi, że istnieje uzasadniony biznesowy cel sprzedaży składnika aktywów oraz wskazać, czy godziwa wartość rynkowa składnika aktywów rośnie, czy maleje.
Sąd upadłościowy zastrzega sobie prawo do wyrażenia zgody lub odmowy zbycia majątku w zależności od przedstawionych mu kwestii. Jednym z powodów ubiegania się o zgodę sądu na sprzedaż jest orzeczenie sądu, że sprzedaż aktywów odbyła się za „godziwym wynagrodzeniem”, a tym samym zmniejszenie ryzyka oszukańczego przeniesienia własności. Jeśli sąd uzna, że sprzedaż aktywów została dokonana w „dobrej wierze”, orzeczenie to zapewnia ochronę przed ewentualnym odwróceniem w wyniku odwołania.
Korzyści ze sprzedaży 363
Sprzedaż 363 zlecona przez sąd upadłościowy przynosi korzyści wszystkim zainteresowanym stronom. Dłużnicy, którzy nie chcą przechodzić przez reorganizację, korzystają z możliwości maksymalizacji zysków ze sprzedaży swoich aktywów w drodze konkurencyjnej procedury przetargowej. Nabywcy mają możliwość kupna aktywów po okazyjnej cenie za zgodą sądu i bez obawy o cofnięcie sprzedaży, o ile licytacja zostanie przeprowadzona prawidłowo, a sąd uzna, że sprzedaż odbyła się w dobrej wierze. Nabywcy odnoszą również korzyści, uzyskując prawo własności do aktywów, które są wolne i wolne od zastawu lub roszczenia.
Sprzedaż 363 również przynosi korzyści wierzycielom. Jako kluczowi interesariusze w procesie upadłości mogą sprzeciwić się lub zatwierdzić wszelkie wnioski składane przez dłużnika w sądzie. Na przykład, jeżeli dłużnik ubiega się o zgodę na sprzedaż majątku nabywcy po wycenie niższej niż godziwa wartość rynkowa lub najwyższa oferta innego oferenta, sąd musi wysłuchać zarzutów wierzyciela przed wydaniem zgody lub odrzuceniem.
Ponadto sprzedaż 363 umożliwia wierzycielom zabezpieczonym złożenie „oferty kredytowej”, która może umorzyć część lub całość długów zaciągniętych przez dłużnika wobec wierzyciela. W przypadku wystawienia na aukcji zabezpieczenia, które służyło jako zabezpieczenie pożyczki udzielonej uprzednio dłużnikowi, wierzyciel zabezpieczony nie jest ograniczony do złożenia jedynie oferty pieniężnej na zabezpieczenie - może zamiast tego zdecydować się na złożenie oferty o kwotę zadłużenia przez dłużnika pożyczki, w przypadku której składnik aktywów stanowił zabezpieczenie.
Licytacja kredytu - przykład
Spójrzmy na przykład licytacji kredytowej: Załóżmy, że wierzyciel A pożyczył 750 000 dolarów firmie, która obecnie ma sprzedaż 363, przy czym pożyczka jest w pełni zabezpieczona aktywami firmy, szafą grającą z lat 60. podpisaną przez Elvisa Presleya. Wierzyciel A może po prostu złożyć ofertę kredytową dla szafy grającej na kwotę 685 000 USD, bez konieczności korzystania z kapitału obrotowego lub innych rezerw w gotówce lub ekwiwalentach gotówki - lub zaciągania pożyczki na sfinansowanie zakupu - wierzyciel A może po prostu złożyć ofertę kredytową na kwotę 685 000 USD, pozostającą do spłaty kwota główna, od której dłużnik jest winien kredyt. Jeśli okaże się to zwycięską ofertą, wierzyciel A może wejść w posiadanie szafy grającej bez konieczności płacenia za nią gotówką, ale zamiast tego po prostu uznając dłużnika za spłacającego kredyt (pod warunkiem uzyskania zgody sądu upadłościowego).
Ograniczenia sprzedaży 363
Niektórzy zainteresowani potencjalni nabywcy aktywów przy sprzedaży 363 mogą czuć się niekomfortowo w związku z przejrzystym charakterem postępowania upadłościowego, które upublicznia ich oferty. Wysoki poziom przejrzystości naraża kupujących na większe ryzyko przebicia. Ponadto posiadanie kilku zainteresowanych nabywców może komplikować negocjacje dla oferenta z podchody.
Kolejnym ograniczeniem sprzedaży 363 jest to, że jeżeli sposób jej przeprowadzenia nie jest zgodny z wymogami sądu upadłościowego, wówczas sprzedaż majątku nie zostanie zatwierdzona przez sąd. Jeżeli sąd uzna, że sprzedaż nie została przeprowadzona w dobrej wierze, wówczas sprzedaż może zostać cofnięta w postępowaniu odwoławczym, a dłużnik może być zmuszony do ponownego przejścia całego procesu, aby pomyślnie sfinalizować sprzedaż.
Inne zasoby
Finance oferuje program certyfikacji Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™. Certyfikacja FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, szukając tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby finansowe:
- Niewypłacalność Niewypłacalność Termin niewypłacalność odnosi się do sytuacji, w której firma lub osoba fizyczna nie jest w stanie wywiązać się ze zobowiązań finansowych wobec wierzycieli, gdy długi stają się wymagalne. Niewypłacalność to stan trudnej sytuacji finansowej, podczas gdy upadłość to postępowanie prawne.
- Reorganizacja wolna od podatku Reorganizacja wolna od podatku Aby kwalifikować się jako reorganizacja wolna od podatku, transakcja musi spełniać określone wymagania, które różnią się znacznie w zależności od formy transakcji.
- Wartość likwidacyjna Wartość likwidacyjna Wartość likwidacyjna to oszacowanie ostatecznej wartości, jaką otrzyma posiadacz instrumentów finansowych w przypadku sprzedaży lub likwidacji składnika aktywów
- Struktura korporacyjna Struktura korporacyjna Struktura korporacyjna odnosi się do organizacji różnych działów lub jednostek biznesowych w firmie. W zależności od celów firmy i branży
