Nominalna stopa zwrotu to całkowita stopa zwrotu uzyskana z inwestycji przed skorygowaniem o wszelkie odliczenia i premie, takie jak opłaty inwestycyjne, koszty handlowe, wydatki podatkowe i inflacja Inflacja to koncepcja ekonomiczna, która odnosi się do wzrostu poziomu cen towarów w określonym czasie. Wzrost poziomu cen oznacza, że waluta w danej gospodarce traci siłę nabywczą (czyli mniej można kupić za taką samą kwotę). . Można to uznać za „twarzową” kwotę zwrotu.
Wzór na nominalną stopę zwrotu
Zrozumienie nominalnej stopy zwrotu
Stopa zwrotu to zysk lub strata netto z inwestycji w pewnym okresie, zwykle wyrażana jako procent początkowej inwestycji.
Nominalna stopa zwrotu jest prostą miarą stopy zwrotu, która zapewnia inwestorom łatwo porównywalny procent zwrotu z różnych inwestycji. Jest to prosta miara, ponieważ pomija bardziej skomplikowane czynniki wpływające na wyniki, takie jak podatki i inflacja.
Wykorzystanie nominalnej stopy zwrotu sprawia, że różne inwestycje o różnych horyzontach czasowych i różnych powiązanych stopach inflacji są bardziej porównywalne. Ponadto inwestycje o różnym traktowaniu podatkowym można łatwiej porównać z nominalną stopą zwrotu.
Praktyczny przykład
Kupiłeś 100 udziałów, które kosztują 15 USD każda. Dokładnie po roku cena każdej akcji wynosi 22 dolary. Zakładając, że nie ma dywidend ani kosztów handlowych, jaka jest nominalna stopa zwrotu?
Pierwotna cena inwestycji = 15 USD * 100 udziałów = 1500 USD
Obecna wartość inwestycji = 22 USD * 100 udziałów = 2200 USD
Zatem ( 2200/1500) - 1 = 0,4667 lub 46,67%
Można go również obliczyć na podstawie ceny tylko jednej akcji.
Pierwotna cena inwestycji = 15 USD / akcję
Obecna wartość inwestycji = 22 USD / akcję
Zatem (22/15 ) - 1 = 0,4667 lub 46,67%
Nominalna stopa zwrotu a rzeczywista stopa zwrotu
Nominalny poziom zwrotu zależy od zmian siły nabywczej pieniądza. Skorygowanie nominalnej stopy zwrotu o inflację da realną stopę zwrotu, która jest uważana za rzeczywisty wzrost siły nabywczej.
Siła nabywcza może być rozumiana jako ilość towarów i usług Produkty i usługi Produkt to rzecz materialna, która jest wprowadzana na rynek w celu nabycia, uwagi lub konsumpcji, podczas gdy usługa jest wartością niematerialną, która powstaje w wyniku tego, że można ją kupić z ustaloną kwotą pieniędzy. Przy stałej inflacji można oczekiwać, że siła nabywcza będzie z czasem spadać, ponieważ towary i usługi będą droższe.
Ponadto rzeczywista stopa zwrotu może uwzględniać stawkę podatkową, której podlega inwestor. Po skorygowaniu nominalnej stopy zwrotu o stopę opodatkowania, faktyczny zwrot, jaki uzyskuje inwestor, jest niższy od stopy nominalnej.
Praktyczny przykład
Zainwestowałeś w papier wartościowy, który daje 10% zwrot w ciągu dokładnie jednego roku. Inflacja w tym samym okresie wynosi 3%. Ignorowanie jakichkolwiek opłat transakcyjnych Koszty transakcji Koszty transakcji to poniesione koszty, które nie są naliczane żadnemu uczestnikowi transakcji. Są to koszty utopione wynikające z gospodarczego handlu na rynku. W ekonomii teoria kosztów transakcyjnych opiera się na założeniu, że na ludzi ma wpływ konkurencyjny własny interes. , podatki lub inne wydatki:
Jaka jest nominalna stopa zwrotu?
Nominalna stopa zwrotu to po prostu 10% lub całkowity zwrot z inwestycji bez uwzględnienia inflacji.
Jaka jest rzeczywista stopa zwrotu?
Rzeczywista stopa zwrotu wynosi 7% (10% - 3%), co jest stopą zwrotu skorygowaną o inflację. W tym przykładzie twoja siła nabywcza wzrosła o 7%.
Rozważmy teraz ten sam przykład, ale teraz podlegasz 20% stawce podatku od inwestycji.
Jaka jest nominalna stopa zwrotu?
Nominalna stopa zwrotu nadal wynosi 10%; jest to całkowity zwrot z inwestycji bez uwzględnienia inflacji i podatków.
Jaka jest rzeczywista stopa zwrotu?
Rzeczywista stopa zwrotu wynosi teraz 5% ; oblicza się go w następujący sposób:
10% * (1 - 20%) = 8%, czyli zwrot z inwestycji po opodatkowaniu.
Po uwzględnieniu inflacji (8% - 3%) realna stopa zwrotu wynosi 5%. W tym przykładzie twoja siła nabywcza wzrosła o 5%.
Problem z nominalną stopą zwrotu
Jak wspomniano wcześniej, nominalna stopa zwrotu to uproszczona stopa zwrotu stosowana do porównywania inwestycji. Jednak inwestorzy i decydenci powinni zachować ostrożność przy stosowaniu nominalnej stopy zwrotu, ponieważ nie odzwierciedla ona dokładnie rzeczywistego zwrotu, jaki uzyska inwestor.
Przy podejmowaniu decyzji nominalna stopa zwrotu nie ma znaczenia, inwestycje należy oceniać i ostatecznie porównywać na podstawie realnej stopy zwrotu i realnych premii za ryzyko. Uwzględnienie podatków, inflacji i innych kosztów jest ważne przy określaniu optymalnej inwestycji.
Na przykład fundusze inwestycyjne Real Estate Investment Trust (REIT) Real Estate Investment Trust (REIT) to fundusz inwestycyjny lub papier wartościowy, który inwestuje w nieruchomości generujące dochód. Fundusz jest zarządzany i należy do spółki z udziałowcami, którzy wnoszą pieniądze na inwestycje w nieruchomości komercyjne, takie jak budynki biurowe i mieszkalne, magazyny, szpitale, centra handlowe, domy studenckie, hotele są pojazdami inwestycyjnymi, które zazwyczaj otrzymują korzystne ulgi podatkowe. Porównując nominalne zwroty funduszy powierniczych z innymi inwestycjami, może się wydawać, że generują gorsze zwroty. Jednak w rzeczywistości zaufanie inwestycyjne przyniesie inwestorom większy rzeczywisty zwrot.
Więcej zasobów
Finance jest oficjalnym dostawcą Certyfikatu Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, rachunkowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych, modelowanie warunków umowy, spłaty pożyczek i nie tylko. program certyfikacji, mający na celu przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.
Aby pomóc Ci zostać światowej klasy analitykiem finansowym i rozwinąć swoją karierę w pełnym zakresie, te dodatkowe zasoby będą bardzo pomocne:
- Roczna stopa zwrotu Roczna stopa zwrotu Roczna stopa zwrotu to sposób obliczania rocznej stopy zwrotu z inwestycji. Inwestując, często chcemy wiedzieć, ile zarabiamy
- Nominalna stopa procentowa Nominalna stopa procentowa Nominalna stopa procentowa odnosi się do stopy procentowej przed skorygowaniem o inflację. Odnosi się również do stawki określonej w umowie pożyczki bez
- Parytet siły nabywczej Parytet siły nabywczej Pojęcie parytetu siły nabywczej (PPP) jest wykorzystywane do dokonywania wielostronnych porównań między krajowymi dochodami a poziomem życia w różnych krajach. Siłę nabywczą mierzy się ceną określonego koszyka dóbr i usług. Zatem parytet między dwoma krajami oznacza, że kupi jednostka waluty w jednym kraju
- Koszty transakcji Koszty transakcji Koszty transakcji to poniesione koszty, które nie obciążają żadnego uczestnika transakcji. Są to koszty utopione wynikające z gospodarczego handlu na rynku. W ekonomii teoria kosztów transakcyjnych opiera się na założeniu, że na ludzi ma wpływ konkurencyjny własny interes.
