Spółka zarządzająca aktywami (AMC) to firma, która inwestuje połączony fundusz kapitałowy w imieniu swoich klientów. Kapitał jest wykorzystywany do finansowania różnych inwestycji w różne klasy aktywów. Klasa aktywów Klasa aktywów to grupa podobnych instrumentów inwestycyjnych. Różne klasy lub rodzaje aktywów inwestycyjnych - takie jak inwestycje o stałym dochodzie - są grupowane na podstawie podobnej struktury finansowej. Są one zwykle przedmiotem obrotu na tych samych rynkach finansowych i podlegają tym samym zasadom i przepisom. . Firmy zarządzające aktywami są również powszechnie określane jako firmy zarządzające pieniędzmi lub firmy zarządzające pieniędzmi.
Różne typy firm zarządzających aktywami
Firmy zarządzające aktywami występują w wielu różnych formach i strukturach, takich jak:
- Fundusze hedgingowe Hedge Fund Fundusz hedgingowy, alternatywny instrument inwestycyjny, to partnerstwo, w ramach którego inwestorzy (inwestorzy akredytowani lub inwestorzy instytucjonalni) łączą pieniądze i
- Fundusze inwestycyjne
- Fundusze indeksowe Fundusze indeksowe Fundusze indeksowe to fundusze wspólnego inwestowania lub fundusze ETF, które są przeznaczone do śledzenia wyników indeksu rynkowego. Obecnie dostępne fundusze indeksowe śledzą różne indeksy rynkowe, w tym S&P 500, Russell 2000 i FTSE 100.
- Fundusze notowane na giełdzie
- Fundusze private equity Fundusze private equity Fundusze private equity to pule kapitału, które można zainwestować w przedsiębiorstwa, które stanowią szansę na wysoką stopę zwrotu. Pochodzą ze stałym
- Inne fundusze
Ponadto inwestują w imieniu różnych typów klientów, takich jak:
- Inwestorzy indywidualni
- Inwestorzy instytucjonalni
- Sektor publiczny (organizacje rządowe)
- Sektor prywatny
- Klienci o dużej wartości netto Osoby o wysokiej wartości netto (HNWI) Osoba fizyczna o dużej wartości netto (HNWI) to osoba fizyczna, której majątek netto wynosi co najmniej 1 000 000 USD w wysoce płynnych aktywach, takich jak gotówka i gotówka
Wyjaśnienie firm zarządzających aktywami
Inwestorom indywidualnym zwykle brakuje wiedzy i zasobów, aby konsekwentnie uzyskiwać wysokie zwroty z inwestycji w czasie. Dlatego wielu inwestorów polega na firmach zarządzających aktywami, które inwestują kapitał w ich imieniu.
Spółki zarządzające aktywami to zazwyczaj grupa profesjonalistów inwestycyjnych z szeroką wiedzą rynkową. Dysponując dużą pulą kapitału, są w stanie wykorzystać dywersyfikację Dywersyfikacja Dywersyfikacja to technika alokacji zasobów portfela lub kapitału na różnorodne inwestycje. Celem dywersyfikacji jest ograniczanie strat i złożonych strategii inwestycyjnych w celu generowania zwrotu dla inwestorów.
AMC zazwyczaj pobierają od swoich klientów opłatę równą procentowi całkowitych zarządzanych aktywów (AUM). AUM to po prostu całkowita kwota kapitału dostarczonego przez inwestorów.
Fundusz zarządzania aktywami może pobierać opłatę w wysokości 2% od AUM. Jako przykład rozważmy zarządzającego aktywami, który nadzoruje fundusz o wartości 100 milionów dolarów. Opłaty za rok lub inny okres będą wynosić 2 miliony USD (100 milionów USD x 2,0%).
Fundusze hedgingowe notorycznie pobierają znacznie wyższe opłaty, czasami nawet o 20%. Jednak fundusze hedgingowe wykorzystują bardziej niekonwencjonalne i agresywne strategie inwestycyjne, aby generować zwroty.
Strona kupna a strona sprzedająca
Firmy zarządzające aktywami nazywane są firmami „kupującymi”. Oznacza to, że pomagają klientom w zakupie inwestycji. Podejmują decyzje na podstawie tego, które inwestycje kupić.
Natomiast firmy „sprzedające”, takie jak banki inwestycyjne i maklerzy, będą sprzedawać usługi inwestycyjne spółkom kupującym i innym inwestorom. Firmy sprzedające prowadzą badania rynku i pomagają firmom kupującym dostarczać cennych informacji, aby zachęcić firmy kupujące do zawierania z nimi transakcji.
Korzyści dla firm zarządzających aktywami
Łączenie kapitału wiąże się z różnymi korzyściami, w tym:
1. Korzyści skali
Korzyści skali to korzyści kosztowe, które firma może zyskać, zwiększając skalę działalności. Przy większych operacjach jednostkowe koszty eksploatacji są niższe.
Na przykład firmy zarządzające aktywami mogą kupować papiery wartościowe w większych ilościach i negocjować korzystniejsze ceny prowizji handlowych. Mogą również zainwestować dużo kapitału w jedno biuro, co zmniejsza koszty ogólne. Ogólne koszty ogólne Koszty ogólne to koszty biznesowe związane z codziennym prowadzeniem firmy. W przeciwieństwie do kosztów operacyjnych, kosztów ogólnych nie można przypisać do określonej jednostki kosztów lub działalności biznesowej. Zamiast tego wspierają ogólne działania generujące przychody firmy. .
2. Dostęp do szerokich klas aktywów
Dostęp do szerokich klas aktywów oznacza, że firmy zarządzające aktywami mogą inwestować w klasy aktywów, których indywidualny inwestor nie będzie mógł. Na przykład AMC może inwestować w projekty infrastrukturalne o wartości wielu miliardów dolarów, takie jak elektrownia lub most. Inwestycje są tak duże, że indywidualny inwestor zwykle nie będzie miał do nich dostępu.
3. Specjalistyczna wiedza
Specjalistyczna wiedza odnosi się do firm zarządzających aktywami zatrudniających specjalistów finansowych z dużym doświadczeniem w zarządzaniu inwestycjami, którego brakuje większości inwestorów indywidualnych. Na przykład AMC może zatrudniać różnych specjalistów, którzy specjalizują się w pewnych klasach aktywów, takich jak nieruchomości, stały dochód, akcje specyficzne dla sektora itp.
Wady firm zarządzających aktywami
Firmy zarządzające aktywami mają również kilka wad, takich jak:
1. Opłaty za zarządzanie
Większość zarządzających aktywami pobiera zryczałtowane opłaty, które są pobierane bez względu na ich wyniki. W rezultacie z biegiem czasu opłaty mogą stać się bardzo drogie dla inwestorów. Ze względu na koszty zasobów i wiedzy niezbędnej do prowadzenia AMC opłaty są wysokie, aby zrekompensować takie koszty i zapewnić zysk zarządzającym aktywami.
2. Nieelastyczny
Zarządzający aktywami mogą stać się zbyt duzi do tego stopnia, że będą uciążliwi i nie reagować na dynamiczny rynek. Zarządzanie zbyt dużą ilością kapitału stwarza czasami problemy operacyjne.
3. Ryzyko gorszych wyników
Zazwyczaj wyniki AMC są oceniane w porównaniu z wzorcem. Benchmark to standard, z którym porównuje się wyniki, zwykle w formie szerokiego indeksu rynkowego. Istnieje ryzyko, że zarządzający aktywami osiągają gorsze wyniki na rynkach, a jeśli uwzględni się wspomniane wcześniej opłaty za zarządzanie, może to stać się bardzo kosztowne dla inwestorów.
Dodatkowe zasoby
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego certyfikatu Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, księgowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych , modelowanie warunków umowy, spłaty pożyczek i nie tylko. program certyfikacji, mający pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym. Aby kontynuować karierę, przydatne będą poniższe dodatkowe zasoby finansowe:
- Zarządzane aktywa (AUM) Zarządzane aktywa (AUM) Zarządzane aktywa (AUM) to całkowita wartość rynkowa papierów wartościowych, które posiada instytucja finansowa lub którymi zarządza w imieniu swoich klientów.
- Inwestor instytucjonalny Inwestor instytucjonalny Inwestor instytucjonalny to osoba prawna, która gromadzi środki wielu inwestorów (którymi mogą być inwestorzy prywatni lub inne osoby prawne) w celu
- Wskaźnik kosztów zarządzania (MER) Wskaźnik kosztów zarządzania (MER) Wskaźnik kosztów zarządzania (MER) - nazywany również po prostu wskaźnikiem wydatków - to opłata, którą muszą zapłacić udziałowcy funduszu wspólnego inwestowania lub funduszu typu ETF . MER przeznacza się na łączne wydatki na prowadzenie takich funduszy.
- Venture Capital Fund Venture Capital Fund Fundusz venture capital to rodzaj funduszu inwestycyjnego, który inwestuje w przedsiębiorstwa rozpoczynające działalność na wczesnym etapie, które oferują wysoki potencjał zwrotu, ale także oferują
