Pożyczkodawca ostatniej instancji jest dostawcą płynności dla instytucji finansowych, które przeżywają trudności finansowe. Rozdział 11 Upadłość Rozdział 11 to proces prawny, który obejmuje reorganizację długów i majątku dłużnika. Jest dostępny dla osób fizycznych, spółek, korporacji. W większości krajów rozwijających się i rozwiniętych pożyczkodawcą ostatniej instancji jest bank centralny. Zadaniem banku centralnego jest zapobieganie rozprzestrzenianiu się paniki lub paniki bankowej na inne banki z powodu braku płynności. Zysk zatrzymany Formuła Zysk zatrzymany przedstawia cały skumulowany dochód netto po potrąceniu wszystkich dywidend wypłaconych akcjonariuszom.Zyski zatrzymane stanowią część kapitału własnego w bilansie i stanowią część zysków przedsiębiorstwa, które nie są wypłacane jako dywidendy dla udziałowców, ale są zarezerwowane do ponownej inwestycji. W Stanach Zjednoczonych Rezerwa Federalna (Fed) Rezerwa Federalna to bank centralny Stanów Zjednoczonych i organ finansowy odpowiedzialny za największą na świecie gospodarkę wolnorynkową. zapewnia płynność dotkniętym bankom, których brak może mieć wpływ na gospodarkę.
Funkcja pożyczkowa ostatniej instancji powstała pod koniec XIX wieku w wyniku serii paniki, która ogarnęła sektor bankowy. Panika doprowadziła do upadku instytucji finansowych, a to doprowadziło do utraty środków klientów zdeponowanych w tych instytucjach. Funkcja ma na celu ochronę deponentów poprzez zapewnienie bankom tymczasowej płynności w celu podtrzymania ich działalności. Chociaż funkcja ta pomogła w zapobieganiu upadkowi banków w przeszłości, krytycy twierdzą, że zapewniając dodatkową płynność, Bank Centralny kusi banki do podejmowania większego ryzyka niż to konieczne.
Klasyczne teorie
Klasyczna teoria pożyczkodawcy ostatniej instancji została opracowana w XIX wieku przez Henry'ego Thorntona i Waltera Bagehota. Obaj teoretycy podkreślili potrzebę ochrony zasobów pieniądza zamiast pojedynczych banków i umożliwienia upadłości niewypłacalnych instytucji finansowych. Opowiadali się również za naliczaniem kar, dobrym zabezpieczeniem i dostosowaniem wyłącznie do solidnych instytucji.
Kiedy w 1882 roku opublikował „ An Enquiry into the Nature and Effects of the Paper Credit of Great Britain ”, Henry Thornton stwierdził, że bank centralny może pełnić funkcję pożyczkodawcy ostatniej instancji, ponieważ ma monopol na emisję banknotów. Wyróżnił rolę Banku Anglii jako pożyczkodawcy ostatniej instancji, ponieważ pełnił on rolę ściślej niż jakikolwiek inny bank centralny przed nim. Thornton wyartykułował również problem „pokusy nadużycia” związanej z pożyczkami ostatniej szansy, które, jak powiedział, doprowadziłyby do niedbałości i lekkomyślności w udzielaniu pożyczek poszczególnym bankom. Powiedział, że udzielając pomocy źle zarządzanym bankom, inne banki podejmą nadmierne ryzyko spekulacyjne, nie przejmując się wynikami.
Innym współautorem teorii klasycznej był Walter Bagehot. W swojej książce z 1873 roku „ Lombard Street ” Bagehot powtórzył większość uwag przedstawionych przez Thorntona. Zwrócił uwagę na pozycję Bank of England jako posiadacza ostatecznej rezerwy, różniąc się od zwykłych banków. Był jednak zwolennikiem ogromnych pożyczek o bardzo wysokim oprocentowaniu, jako najlepszego rozwiązania kryzysu bankowego. Podobnie jak Thornton, Bagehot argumentował, że udzielanie pożyczek w ostateczności nie powinno być ciągłą praktyką, ale tymczasowym środkiem radzenia sobie z panikami bankowymi.
Zapobieganie runom bankowym
Run na bank Run na bank Run na bank ma miejsce, gdy klienci wycofują wszystkie swoje pieniądze jednocześnie ze swoich kont depozytowych w instytucji bankowej z obawy, że bank ma miejsce, gdy duża liczba klientów wycofuje swoje depozyty jednocześnie z obawy, że bank może upaść. Występuje w okresach niepewności finansowej, a bank prowadzony w jednym banku szybko rozprzestrzenia się na inne banki, ponieważ klienci stają się niepewni co do bezpieczeństwa swoich depozytów. Banki zatrzymują tylko część depozytów swoich klientów, a pozostałą część wydają jako pożyczki, co czyni je podatnymi na panikę. Jeśli klienci dokonają wypłat poza rezerwami banku, bank może stać się niewypłacalny.
Przypadki paniki bankowej stały się powszechne podczas Wielkiego Kryzysu w latach trzydziestych XX wieku po krachu na giełdzie. Wśród plotek o zbliżającym się kryzysie finansowym doszło do serii runów na banki i kolejnych upadków. Aby zapobiec większej liczbie upadłości banków, rząd ogłosił święto państwowe, aby umożliwić inspekcję banków. Rząd przyjął też nowe przepisy, które nakładały na banki obowiązek utrzymywania określonego procentu rezerw. Jeśli rezerwy są niewystarczające, aby zatrzymać runę na banki, bank centralny musi pożyczyć bankowi wystarczającą ilość pieniędzy, aby utrzymać wypłaty klientów. Ponadto znaczące dostawy gotówki do banku, którego dotyczy problem, mogą przekonać deponentów, że bank nie upadnie.
Spór
Chociaż wcześniej bank centralny pomagał zapobiegać panikom bankowym, krytycy twierdzą, że bank centralny nie powinien działać jako pożyczkodawca ostatniej instancji z następujących powodów:
# 1 Zagrożenie moralne
Przeciwnicy tej funkcji twierdzą, że banki komercyjne i inne instytucje finansowe prawdopodobnie dokonają ryzykownych inwestycji, wiedząc, że zostaną one uratowane, jeśli napotkają trudności finansowe. Zostało to potwierdzone podczas kryzysu finansowego 2007/2008, kiedy banki zainwestowały w ryzykowne aktywa, a później zostały wykupione przez Rezerwę Federalną. Ponadto Komisja Doradcza Międzynarodowych Instytucji Finansowych oskarżyła Międzynarodowy Fundusz Walutowy o ratowanie banków w krajach rozwijających się, które były zaangażowane w ryzykowne inwestycje. Jeśli jednak bank centralny nie uratuje banków dotkniętych runami bankowymi, skutki mogą przewyższyć pokusę nadużycia. Bank centralny może nakładać surowe kary na banki, które popełniają celowe błędy i uchwalają regulacje kierujące bankami zaciągającymi pożyczki w banku centralnym.
# 2 Prywatne alternatywy
Krytycy argumentują, że prywatne instytucje mogą pełnić funkcję pożyczkodawcy ostatniej instancji bez konieczności interwencji rządu. Przed utworzeniem Fed, Suffolk Bank w Bostonie i system clearingowy Nowego Jorku zapewniały bankom płynność podczas panowania na bank. Na przykład Suffolk Bank of Boston złagodził skutki paniki finansowej z lat 1837-1839, oferując bankom członkowskim pożyczki ostatniej instancji. Komitet New York Clearing House Association dostarczał także bankom zaświadczenia o pożyczkach izb rozliczeniowych jako sposób zarządzania skutkami paniki finansowej w 1857 r. Chociaż instytucje te były zarządzane przez podmioty prywatne, krytycy twierdzą, że odgrywały one rolę pożyczkodawca ostatniej instancji z powodzeniem bez konieczności pomocy rządu.
# 3 Wysokie stawki kar
Nałożenie wysokich kar na banki pożyczające od banku centralnego może zmusić je do poszukiwania alternatywnych źródeł dofinansowania. Przeciwnicy twierdzą, że surowa stawka karna może uczynić bank centralny ostatnim pożyczkodawcą ostatniej instancji. Banki byłyby również zmuszone do podjęcia wewnętrznych środków, aby zapobiec ucieczce do banków z obawy przed zapłaceniem surowych kar za pożyczkę, którą mogłyby utrzymać wewnętrznie. Na przykład niektóre banki utrzymują nadwyżkę rezerwy przekraczającą wymogi banku centralnego w trudnych ekonomicznie czasach, gdy wypłaty deponentów mogą przekroczyć zwykłe limity. Zwolennicy funkcji pożyczkowej banku centralnego zauważają jednak, że naliczanie wysokiego oprocentowania lub kary może spowodować, że pożyczka będzie zbyt droga do zaciągnięcia pożyczki, przesłaniając zamierzony cel funkcji pożyczkodawcy ostatniej instancji.
Nadal dyskutowana jest właściwa rola banków centralnych. Poniższe zasoby finansowe zawierają dodatkowe informacje pomocne w zrozumieniu systemu bankowego.
Inne zasoby
- Bank of England Bank of England Bank of England (BoE) to bank centralny Wielkiej Brytanii i model, na którym zbudowana jest większość banków centralnych na całym świecie. Od momentu powstania w 1694 roku, bank zmienił się z prywatnego banku, który pożyczał pieniądze rządowi, w oficjalny bank centralny Wielkiej Brytanii.
- Europejski Bank Centralny Europejski Bank Centralny Europejski Bank Centralny (EBC) jest jedną z siedmiu instytucji UE i bankiem centralnym dla całej strefy euro. Jest jednym z najważniejszych banków centralnych na świecie, nadzorującym ponad 120 banków centralnych i komercyjnych w państwach członkowskich.
- Linia bankowa Linia bankowa Linia bankowa lub linia kredytowa (LOC) to rodzaj finansowania udzielanego osobie fizycznej, korporacji lub instytucji rządowej przez bank lub inny
- Koszt zadłużenia Koszt zadłużenia Koszt zadłużenia to zwrot, jaki firma zapewnia swoim dłużnikom i wierzycielom. Koszt długu jest wykorzystywany w obliczeniach WACC do analizy wyceny.
