Wskaźnik kosztów zarządzania (MER) - nazywany również po prostu wskaźnikiem wydatków - to opłata, którą muszą zapłacić udziałowcy funduszu wspólnego lub funduszu typu ETF (ETF) Exchange Traded Fund (ETF) Exchange Traded Fund (ETF) ) jest popularnym narzędziem inwestycyjnym, w którym portfele mogą być bardziej elastyczne i zdywersyfikowane w szerokim zakresie wszystkich dostępnych klas aktywów. Dowiedz się o różnych typach funduszy ETF, czytając ten przewodnik. . MER przeznacza się na łączne wydatki na prowadzenie takich funduszy. Opłata nie jest przekazywana bezpośrednio właścicielowi (właścicielom) funduszu, ale jest przypisywana do samego funduszu.
Wskaźnik kosztów zarządzania jest wyrażony w procentach, odzwierciedlając procentową wartość opłaty od aktywów związaną z portfelem inwestycyjnym funduszu.
Koszty utrzymania
MER jest czasami określany jako opłata za zarządzanie, ponieważ koszt jest w dużej mierze spowodowany zatrudnieniem i opłaceniem zarządzającego portfelem funduszu. Menedżer portfela Zarządzający portfelami zarządzają portfelami inwestycyjnymi przy użyciu sześciostopniowego procesu zarządzania portfelem. Dowiedz się dokładnie, co robi menedżer portfela w tym przewodniku. Zarządzający portfelami to profesjonaliści, którzy zarządzają portfelami inwestycyjnymi w celu osiągnięcia celów inwestycyjnych swoich klientów. . Opłata za zarządzanie ma pokryć różne wydatki zespołu osób, które nadzorują, wspierają i zarządzają funduszem. Takie wydatki mogą obejmować opłaty prawne, usługi księgowe i inne koszty administracyjne. SG&A SG&A obejmuje wszystkie wydatki nieprodukcyjne poniesione przez firmę w danym okresie. Obejmuje to takie wydatki, jak czynsz, reklama, marketing, księgowość,spory sądowe, podróże, posiłki, wynagrodzenia kierownictwa, premie i nie tylko. Czasami może to również obejmować koszty amortyzacji.
Całkowity procent MER może zależeć od takich czynników, jak wielkość i sukces funduszu. Opłata wynosi zazwyczaj od 0,5% do 2% zainwestowanych aktywów. Kwota ta pochodzi z ostatecznej sumy zarządzanych aktywów każdego funduszu (AUM). Ponieważ większość MER jest przeznaczona na koszty związane z zarządzającym portfelem, MER może się znacznie różnić w zależności od doświadczenia, umiejętności i wiedzy zarządzającego funduszem.
W niektórych przypadkach dodatkowa prowizja końcowa staje się częścią MER. Prowizja krocząca to stała płatność dokonywana zazwyczaj na rzecz firmy doradczej lub inwestycyjnej odpowiedzialnej za sprzedaż funduszu.
Jak obliczyć wskaźnik kosztów zarządzania
MER jest, jak wspomniano powyżej, obliczany jako procent łącznych aktywów zarządzanych w ramach funduszu, który jest inaczej nazywany wartością portfela. Obliczenia służące do określenia MER są następujące:
Następnie sumę MER mnoży się przez 100, aby przeliczyć ją z liczby dziesiętnej na wartość procentową.
Przykład wskaźnika kosztów zarządzania
Aby lepiej zrozumieć, w jaki sposób obliczany jest MER, spójrzmy na przykład.
W tym przykładzie XYZ Mutual Fund zarządza portfelem o wartości 12 000 000 USD i 175 000 USD kosztów i wydatków związanych z zarządzaniem. MER byłby wtedy:
Wskaźnik kosztów zarządzania nie jest opłatą pobieraną bezpośrednio od inwestorów. Zamiast tego jest odejmowany od wartości aktywów netto funduszu (NAV) Wartość aktywów netto Wartość aktywów netto (NAV) definiuje się jako wartość aktywów funduszu pomniejszoną o wartość jego zobowiązań. Termin „wartość aktywów netto” jest powszechnie stosowany w odniesieniu do funduszy wspólnego inwestowania i służy do określenia wartości posiadanych aktywów. Według SEC fundusze wspólnego inwestowania i fundusze inwestycyjne (UIT) są zobowiązane do obliczenia wartości NAV. Inwestorzy są obciążani innymi opłatami związanymi z funduszem - opłatami, które nie są częścią MER i które są pobierane, gdy inwestor kupuje lub sprzedaje swoje udziały w funduszu. Opłaty niezwiązane z MER obejmują takie pozycje, jak opłaty maklerskie, opłaty za wymianę i prowizje od sprzedaży.
Znaczenie wskaźnika kosztów zarządzania
MER jest ważny, ponieważ znacząco wpływa na zwrot z inwestycji generowany przez fundusz. Weźmy powyższy przykład: jeśli Fundusz Inwestycyjny XYZ Spółki odnotuje zwrot w wysokości 5%, a następnie naliczy opłatę w wysokości 1,46%, wówczas rzeczywisty zwrot netto dla inwestorów (pomniejszony o wszelkie inne opłaty niezwiązane z MER) w funduszu wyniesie tylko 3,54%.
Z biegiem czasu procentowa redukcja może mieć ogromny wpływ na całkowite stopy zwrotu dla inwestorów. Im niższa opłata MER, tym lepsza sytuacja dla inwestorów funduszu, ponieważ generowany zwrot z inwestycji jest wyższy.
Zabrany klucz
Zrozumienie MER funduszu jest ważne. Pokazuje właścicielom i inwestorom funduszu, ile wydaje się na utrzymanie i zarządzanie funduszem. Ujawnia również procent, który zostanie odjęty od ostatecznego procentu zarobków. MER jest istotną informacją dla każdego posiadacza udziałów w portfelu funduszu, a także dla tych, którzy zarządzają portfelem i go sprzedają.
Dodatkowe zasoby
Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby finansowe:
- Dynamiczna alokacja aktywów Dynamiczna alokacja aktywów Dynamiczna alokacja aktywów to strategia inwestycyjna polegająca na częstym dostosowywaniu wag w portfelu w oparciu o ogólne wyniki rynkowe lub wyniki niektórych papierów wartościowych.
- Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) to stopa dyskontowa, która sprawia, że wartość bieżąca netto (NPV) projektu wynosi zero. Innymi słowy, jest to oczekiwana składana roczna stopa zwrotu, która zostanie uzyskana z projektu lub inwestycji.
- Opłata za utrzymanie Opłata za utrzymanie Opłata za utrzymanie to koszt z góry zapłacony przez osobę fizyczną za usługi doradcy, konsultanta, prawnika, freelancera lub innego specjalisty.
- Opłata za usługę Opłata za usługę Opłata za usługę, zwana również opłatą za usługę, odnosi się do opłaty pobieranej za usługi związane z kupowanym produktem lub usługą.
