Harmonogram źródeł i sposobów wykorzystania środków pieniężnych zawiera podsumowanie, skąd będzie pochodził kapitał („Źródła”) i na co będzie on wydawany („Rozchody”) w finansach przedsiębiorstw Omówienie finansów korporacyjnych Finanse przedsiębiorstw zajmują się strukturą kapitałową korporacji, w tym jej finansowania oraz działań podejmowanych przez kierownictwo w celu zwiększenia wartości transakcji. Przy obliczaniu ich całkowitych kwot rachunki źródeł i rozchodów powinny być sobie równe.
Harmonogram źródeł i zastosowań staje się bardzo ważny i przydatny przy tworzeniu modelu dla takich sytuacji, jak dokapitalizowanie, restrukturyzacja oraz fuzje i przejęcia. Dlatego jest powszechnie stosowany w bankowości inwestycyjnej. Bankowość inwestycyjna Bankowość inwestycyjna to oddział banku lub instytucji finansowej, który obsługuje rządy, korporacje i instytucje, świadcząc usługi doradcze w zakresie gwarantowania (pozyskiwania kapitału) oraz fuzji i przejęć (M&A). Banki inwestycyjne pełnią rolę pośredników.
Ten przewodnik nauczy Cię wszystkiego, co musisz wiedzieć o harmonogramie źródeł i sposobów wykorzystania gotówki oraz o tym, jak samemu go zbudować… ważny krok na drodze do zostania światowej klasy analitykiem finansowym Przewodnik dla analityków Trifecta® Ostateczny przewodnik, jak być światowym- analityk finansowy. Chcesz być światowej klasy analitykiem finansowym? Czy chcesz postępować zgodnie z najlepszymi praktykami w branży i wyróżniać się z tłumu? Nasz proces, zwany The Analyst Trifecta®, składa się z analityki, prezentacji i umiejętności miękkich.
Przykład harmonogramu źródeł i zastosowań gotówki
Oto przykład harmonogramu źródeł i zastosowań. Tabela ilustruje źródła i wykorzystanie gotówki w transakcji. Obie strony muszą być sobie równe. Jest to często wykonywane w modelowaniu finansowym. Czym jest modelowanie finansowe Modelowanie finansowe jest wykonywane w programie Excel w celu prognozowania wyników finansowych firmy. Omówienie tego, czym jest modelowanie finansowe, jak i dlaczego budować model. umowy.
Jak skonfigurowano źródła i sposoby wykorzystania gotówki
Krok 1: Cena zakupu
Obliczenie ceny zakupu w celu nabycia docelowej firmy lub aktywów jest pierwszym krokiem do ustalenia, ile gotówki jest potrzebna i skąd można ją uzyskać. Źródło finansowania może być znane lub przypuszczalne.
Krok 2: Wykorzystanie gotówki
Kapitał obrotowy: Kapitał obrotowy Kapitał obrotowy netto Kapitał obrotowy netto (NWC) to różnica między aktywami bieżącymi firmy (bez środków pieniężnych) a bieżącymi zobowiązaniami (bez zadłużenia) w bilansie. Jest miarą płynności przedsiębiorstwa i jego zdolności do wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań, a także do finansowania działalności gospodarczej. Idealna pozycja znajduje się w bilansie zamknięcia firmy docelowej. Dobrze prosperujący biznes musi mieć pod ręką wystarczające, gotowe rezerwy kapitału obrotowego, gdy ma je wykorzystać. Kiedy firma doświadcza niedoboru płynnych aktywów, będzie musiała skądś czerpać gotówkę, aby sfinansować swoją codzienną działalność, spłacić bieżące zobowiązania i nadal osiągać większe przychody. Zobacz wzór na kapitał obrotowy tutaj Wzór na kapitał obrotowy Wzór na kapitał obrotowy to aktywa obrotowe pomniejszone o zobowiązania bieżące.To miara krótkoterminowej płynności firmy; to, co pozostaje w bilansie.
Środki trwałe : Oblicza się je, biorąc cenę zakupu pomniejszoną o aktywa obrotowe. Aktywa trwałe to materialne aktywa trwałe, których konwersja na gotówkę zajmuje więcej czasu i które są wykorzystywane do generowania dochodu przedsiębiorstwa. Mogą mieć postać budynków, maszyn, pojazdów, gruntów, oprogramowania i sprzętu komputerowego. Największą grupę określa się jako Rzeczowe aktywa trwałe (Rzeczowe aktywa trwałe) Rzeczowe aktywa trwałe (rzeczowe aktywa trwałe) Rzeczowe aktywa trwałe (rzeczowe aktywa trwałe) są jednym z podstawowych aktywów trwałych wykazanych w bilansie. Na PP&E wpływają nakłady inwestycyjne, amortyzacja oraz nabycie / zbycie środków trwałych. Aktywa te odgrywają kluczową rolę w planowaniu finansowym i analizie działalności firmy oraz przyszłych wydatków.
Opłaty : opłaty muszą mieć swój własny harmonogram. Muszą być znane lub przyjęte do obliczenia całkowitego wykorzystania środków pieniężnych. Są to opłaty poniesione podczas przejęcia.
Całkowite zastosowania : jest to suma ceny zakupu składnika aktywów i opłat.
Krok 3: Źródła gotówki
Dług : Zwykle jest wyrażany jako wielokrotność EBITDA EBITDA Wielokrotność EBITDA to współczynnik finansowy, który porównuje wartość przedsiębiorstwa z jej roczną EBITDA. Ta wielokrotność służy do określenia wartości firmy i porównania jej z wartością innych, podobnych biznesów. Mnożnik EBITDA przedsiębiorstwa zapewnia znormalizowany współczynnik różnic w strukturze kapitału (dług / EBITDA). Przykładami zadłużenia korporacyjnego są obligacje, skrypty dłużne, papiery komercyjne i pożyczki.
Kapitał uprzywilejowany : wartość tego rodzaju kapitału jest zwykle przyjmowana łącznie. Znajduje się pomiędzy długiem uprzywilejowanym a kapitałem zwykłym i łączy cechy zarówno długu, jak i kapitału.
Kapitał podstawowy : określa się go przez odjęcie zarówno zadłużenia, jak i kapitału uprzywilejowanego od wszystkich źródeł gotówki. Jego kwota to całkowita inwestycja wspólników w spółkę. Jest w posiadaniu założycieli, pracowników i inwestorów zewnętrznych.
Całkowita liczba źródeł : Powinna być równa całkowitemu wykorzystaniu gotówki.
Sytuacje dotyczące źródeł i wykorzystania gotówki Harmonogram
Dokapitalizowanie
Dokapitalizowanie ma na celu osiągnięcie bardziej stabilnej lub optymalnej kombinacji długu i kapitału. Zmiana dotyczy struktury kapitałowej przedsiębiorstwa. Dokapitalizowanie może nastąpić z wielu powodów, takich jak minimalizacja podatków płaconych przez spółkę, zapobieganie wrogiemu przejęciu lub w ramach realizacji strategii wyjścia dla inwestorów Venture Capital.
Jeśli firma zamieni dług na kapitał własny, oznacza to, że wyemituje akcje w celu spłaty zadłużenia, zwiększając w ten sposób udział kapitału własnego i utrzymując więcej gotówki w działalności. Natomiast wyemitowanie większego zadłużenia daje spółce gotówkę na odkupienie akcji lub wypłatę dywidendy. Jedną z zalet finansowania dłużnego jest to, że zapłacone odsetki można odliczyć od podatku.
Aby dowiedzieć się więcej, sprawdź nasze kursy modelowania finansowego i wyceny.
Restrukturyzacja
Restrukturyzacja ma miejsce, gdy firma chce poprawić swoją rentowność biznesową i uniknąć problemów finansowych. Polega na zmianie struktury, operacji i zadłużenia firmy. Na przykład firma może nie generować wystarczających przychodów, aby pokryć swoje wydatki, ponieważ jej produkty poniżej wartości nominalnej nie sprzedają się wystarczająco.
Aby sprostać zadłużeniu i spłacać wynagrodzenia, firma może być zmuszona do zmniejszenia swojej wielkości poprzez sprzedaż aktywów. Ponadto może zmienić warunki swojego zadłużenia, aby z czasem zmniejszyć spłaty odsetek.
Aby dowiedzieć się więcej, sprawdź nasze kursy modelowania finansowego i wyceny.
Fuzje i przejęcia (M&A)
Przejęcie oznacza, że firma przejmująca będzie miała ponad 50% udziałów w firmie docelowej. Firma może kupić wszystkie udziały własnościowe i przejąć całkowitą kontrolę nad celem. Przejęcie polega na zakupie akcji i aktywów firmy docelowej. Za przejęcie można zapłacić gotówką, akcjami lub kombinacją obu. Wspólnym motywem tego korporacyjnego działania jest dążenie do większego wzrostu nabywcy. Dzięki przejęciu wzrost można osiągnąć dzięki korzyściom skali, większej synergii, redukcji kosztów lub nowej ofercie produktów lub usług na nowym rynku. Przeczytaj więcej o procesie fuzji i przejęć tutaj Fuzje przejęcia Proces fuzji i przejęć Niniejszy przewodnik przedstawia wszystkie etapy procesu fuzji i przejęć. Dowiedz się, jak przeprowadzane są fuzje, przejęcia i transakcje. W tym przewodnikuPrzedstawię proces przejęcia od początku do końca, różne rodzaje przejmujących (zakupy strategiczne i finansowe), znaczenie synergii i koszty transakcji.
W planowaniu przejęcia bardzo ważne jest źródło i wykorzystanie środków pieniężnych, ponieważ pomaga zapewnić prawidłowe finansowanie transakcji.
Powyższy zrzut ekranu pochodzi z kursu modelowania fuzji i przejęć w Finance.
Więcej zasobów
Naszą misją w Finance jest pomoc w rozwoju Twojej kariery. Finance jest oficjalnym, globalnym dostawcą certyfikatów Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®. Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, uzyskując certyfikaty mające na celu przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego. Mamy nadzieję, że ten przewodnik dotyczący tworzenia „Harmonogramu źródeł i sposobów wykorzystania gotówki” był pomocny i zachęcamy do zapoznania się z dodatkowymi bezpłatnymi zasobami finansowymi poniżej:
- Omówienie procesu fuzji i przejęć Fuzje i przejęcia Proces fuzji i przejęć Niniejszy przewodnik przedstawia wszystkie etapy procesu fuzji i przejęć. Dowiedz się, jak przeprowadzane są fuzje, przejęcia i transakcje. W tym przewodniku opiszemy proces przejęcia od początku do końca, różne typy nabywców (zakupy strategiczne i finansowe), znaczenie synergii i koszty transakcji
- Lista kontrolna należytej staranności
- Przewodnik po modelowaniu finansowym Bezpłatny przewodnik po modelowaniu finansowym Ten przewodnik po modelowaniu finansowym obejmuje wskazówki programu Excel i najlepsze praktyki dotyczące założeń, czynników napędzających, prognozowania, łączenia trzech stwierdzeń, analizy DCF i innych
- Jak zostać świetnym analitykiem finansowym Przewodnik dla analityków Trifecta® Kompletny przewodnik, jak zostać światowej klasy analitykiem finansowym. Chcesz być światowej klasy analitykiem finansowym? Czy chcesz postępować zgodnie z najlepszymi praktykami w branży i wyróżniać się z tłumu? Nasz proces, zwany The Analyst Trifecta®, składa się z analityki, prezentacji i umiejętności miękkich
