Istnieje wiele różnych sposobów podejścia do zapasów. Zapasy Co to są akcje? Osoba, która jest właścicielem akcji spółki, jest nazywana udziałowcem i jest uprawniona do ubiegania się o część pozostałych aktywów i zysków firmy (w przypadku rozwiązania spółki). Pojęcia „akcje”, „akcje” i „kapitał własny” są używane zamiennie. inwestowanie, ale prawie wszystkie z nich można podzielić na jeden z trzech podstawowych stylów: inwestowanie w wartość, inwestowanie we wzrost lub inwestowanie w indeksy. Te strategie inwestowania w akcje są zgodne z nastawieniem inwestora, a na strategię, którą wykorzystują do inwestowania, wpływa szereg czynników, takich jak sytuacja finansowa inwestora, cele inwestycyjne i tolerancja ryzyka. Definicja awersji do ryzyka Ktoś, kto ma awersję do ryzyka, ma cechę lub cechę polegającą na tym, że przedkłada unikanie strat nad osiąganie zysków.Ta cecha jest zwykle przypisywana inwestorom lub uczestnikom rynku, którzy wolą inwestycje o niższych zwrotach i stosunkowo znanym ryzyku od inwestycji o potencjalnie wyższych zwrotach, ale także z większą niepewnością i większym ryzykiem.
Poniżej zajmiemy się trzema podstawowymi stylami lub strategiami inwestowania w akcje, które inwestorzy często używają do inwestowania w akcje.
Podstawy inwestowania w wartość
Strategia inwestowania w wartość, mówiąc najprościej, oznacza kupowanie akcji firm, których wartość rynkowa jest niedowartościowana. Celem nie jest inwestowanie w spółki bez nazwy, które nie zostały rozpoznane ze względu na ich potencjał - to bardziej przypada na miejsce inwestowania w akcje spekulacyjne lub groszowe. Inwestorzy wartościowi zazwyczaj kupują silne firmy, które handlują po niskich cenach, które zdaniem inwestora nie odzwierciedlają prawdziwej wartości firmy. Inwestowanie wartościowe polega na uzyskaniu najlepszej oferty, podobnie jak w przypadku dużego rabatu na markę projektanta.
Kiedy mówimy, że akcje są niedowartościowane, mamy na myśli analizę ich sprawozdań finansowych Analiza sprawozdań finansowych Jak przeprowadzić analizę sprawozdań finansowych. Ten przewodnik nauczy Cię przeprowadzać analizę sprawozdania finansowego rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych, w tym marż, wskaźników, wzrostu, płynności, dźwigni finansowej, stóp zwrotu i rentowności. wskazuje, że cena, po której notowane są akcje, jest niższa niż powinna, na podstawie wartości wewnętrznej spółki. Mogą na to wskazywać takie czynniki, jak niski stosunek ceny do wartości księgowej (stosunek finansowy preferowany przez inwestorów wartościowych) i wysoka stopa dywidendy, która reprezentuje kwotę dywidend, jaką spółka wypłaca każdego roku w stosunku do ceny każdej akcji .
Rynek nie zawsze jest prawidłowy w swoich wycenach. Metody wyceny Przy wycenie spółki jako kontynuującej działalność stosuje się trzy główne metody wyceny: analiza DCF, spółki porównywalne i transakcje precedensowe. Te metody wyceny są wykorzystywane w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału, private equity, rozwoju przedsiębiorstw, fuzjach i przejęciach, wykupach lewarowanych i finansach, a zatem akcje często są po prostu sprzedawane za mniej niż ich rzeczywista wartość, przynajmniej przez pewien czas. Jeśli realizujesz strategię inwestowania w wartość, celem jest wyszukanie niedowartościowanych akcji i zebranie ich po korzystnej cenie.
Długoterminowe inwestowanie w wartość
Strategia inwestowania wartości jest dość prosta, ale praktykowanie tej metody jest bardziej złożone, niż mogłoby się wydawać, zwłaszcza gdy używasz jej jako strategii długoterminowej. Ważne jest, aby uniknąć pokusy szybkiej gotówki w oparciu o zmienne trendy rynkowe. Strategia inwestowania w wartość opiera się na kupowaniu silnych firm, które utrzymają sukces i ostatecznie zyskają uznanie na rynkach.
Warren Buffet Warren Buffett - EBITDA Warren Buffett jest dobrze znany z niechęci do EBITDA. Warren Buffett jest uznawany za powiedzenie „Czy zarządca myśli, że wróżka płaci za CapEx?”, Jeden z największych i najbardziej płodnych inwestorów wartości stulecia, powiedział: „ W krótkim okresie rynek jest konkursem popularności. w dłuższej perspektywie rynek to maszyna do ważenia ” . Buffet opiera swój wybór akcji na prawdziwym potencjale i stabilności firmy, patrząc na całość każdej firmy, zamiast po prostu patrzeć na zaniżoną cenę, do której rynek przypisał poszczególne udziały Wciąż jednak woli kupować akcje, które postrzega jako „na wyprzedaży”.
Podstawy strategii inwestowania w akcje wzrostu
Przez dziesięciolecia inwestowanie we wzrost było uważane za yin do wartościowania yang. Podczas gdy inwestowanie we wzrost jest, mówiąc najprościej, tak zwanym „przeciwieństwem” inwestowania wartości, wielu inwestorów wartościowych również stosuje nastawienie inwestujące we wzrost, decydując się na akcje. Inwestowanie we wzrost jest w dłuższej perspektywie bardzo podobne do strategii inwestowania w wycenę akcji. Zasadniczo, jeśli inwestujesz w akcje w oparciu o wewnętrzną wartość firmy i jej potencjał wzrostu w przyszłości, korzystasz ze strategii inwestowania we wzrost.
Inwestorów wzrostu odróżnia od inwestorów stricte wartościowych skupienie się na młodych firmach, które wykazały swój potencjał znacznego, ponadprzeciętnego wzrostu. Inwestorzy odpowiedzialni za rozwój patrzą na spółki, które wielokrotnie wykazywały oznaki wzrostu i znacznego lub szybkiego wzrostu działalności i zysków Wskaźniki rentowności Wskaźniki rentowności to wskaźniki finansowe wykorzystywane przez analityków i inwestorów do pomiaru i oceny zdolności firmy do generowania dochodu (zysku) w stosunku do przychody, aktywa bilansowe, koszty operacyjne i kapitał własny w określonym czasie. Pokazują, jak dobrze firma wykorzystuje swoje aktywa do generowania zysku.
Ogólna teoria stojąca za inwestowaniem we wzrost mówi, że wzrost zysków lub przychodów, które firma generuje, zostanie odzwierciedlony we wzroście cen akcji. Inaczej niż inwestorzy wartościowi, inwestorzy rozwijający się mogą często kupować akcje po cenie równej lub wyższej niż bieżąca wartość wewnętrzna firmy, w oparciu o przekonanie, że utrzymująca się wysoka stopa wzrostu ostatecznie zwiększy wartość wewnętrzną firmy do znacznie wyższego poziomu, znacznie powyżej obecnego udziału cena akcji.
Ulubione wskaźniki finansowe używane przez inwestorów rozwijających się obejmują zysk na akcję (EPS). Zysk na akcję (EPS). EPS to wskaźnik finansowy, który dzieli zysk netto dostępny dla zwykłych akcjonariuszy przez średnią liczbę akcji pozostających w obrocie w pewnym okresie. Formuła EPS wskazuje na zdolność firmy do generowania zysków netto dla zwykłych akcjonariuszy. , marża zysku i zwrot z kapitału (ROE) Zwrot z kapitału (ROE) Zwrot z kapitału własnego (ROE) to miara rentowności firmy, która polega na podzieleniu rocznego zwrotu (dochodu netto) firmy przez wartość całkowitego kapitału własnego (tj. 12%). ROE łączy rachunek zysków i strat i bilans, jako że wynik finansowy netto jest porównywany z kapitałem własnym. .
Połączenie wartości i wzrostu
Prawdę mówiąc, jeśli zastanawiasz się nad długoterminowym podejściem do inwestowania, warto rozważyć połączenie wartości i inwestycji we wzrost, które Buffet tak skutecznie wykorzystuje. Istnieją dobre powody, aby wspierać podejmowanie tych strategii inwestowania w akcje.
Historycznie rzecz biorąc, zapasy wartości to zazwyczaj akcje spółek znajdujących się w cyklicznym bezrobociu cyklicznym Bezrobocie cykliczne to rodzaj bezrobocia, w którym siła robocza jest redukowana w wyniku cykli koniunkturalnych lub wahań koniunktury, takich jak recesje (okresy spadku gospodarczego). Kiedy gospodarka osiąga szczyt lub wykazuje ciągły wzrost, stopa cyklicznego bezrobocia jest niska w branżach, które w dużej mierze składają się z przedsiębiorstw produkujących towary i usługi, na które ludzie wykorzystują swoje dochody według uznania. Dobrym przykładem jest branża lotnicza; ludzie latają więcej, gdy cykl koniunkturalny znajduje się w trendzie wzrostowym, a mniej, gdy waha się w dół, ponieważ mają odpowiednio więcej i mniej dochodów uznaniowych. Ze względu na sezonowość akcje wartościowe zwykle dobrze radzą sobie na rynku w okresie ożywienia gospodarczego i koniunktury,ale prawdopodobnie pozostaną w tyle, gdy hossa utrzyma się przez długi czas.
Akcje wzrostowe zazwyczaj radzą sobie lepiej, gdy stopy procentowe spadają, a zyski spółek rosną. Są to również zazwyczaj akcje, które nadal rosną nawet w późnych fazach długoterminowej hossy. Z drugiej strony, są to zazwyczaj pierwsze akcje, które zostają pokonane, gdy gospodarka zwalnia.
Połączenie wzrostu i inwestowania w wartość daje Ci możliwość uzyskania wyższych zwrotów z inwestycji przy jednoczesnym zmniejszeniu znacznej części ryzyka. Teoretycznie, jeśli zastosujesz zarówno strategię inwestowania wartości przy zakupie niektórych akcji, jak i strategię inwestowania we wzrost do kupowania innych akcji, możesz generować optymalne zyski w praktycznie każdym cyklu gospodarczym, a wszelkie wahania zwrotów będą bardziej prawdopodobne, że przysługa w czasie.
Inwestowanie w indeksy pasywne
Inwestowanie w indeksy jest znacznie bardziej pasywną formą inwestowania w porównaniu z inwestowaniem w wartość lub we wzrost. W konsekwencji wymaga znacznie mniej pracy i strategii ze strony inwestora. Inwestowanie w indeksy szeroko dywersyfikuje pieniądze inwestora między różnymi typami akcji, mając nadzieję na odzwierciedlenie tych samych zwrotów, co cały rynek akcji. Jedną z głównych zalet inwestowania w indeksy jest to, że wiele badań wykazało, że niewiele strategii wybierania poszczególnych akcji przewyższa inwestowanie w indeksy w perspektywie długoterminowej.
Strategia inwestowania w indeks zwykle polega na inwestowaniu w fundusze inwestycyjne lub fundusze podlegające obrotowi giełdowemu. Fundusz typu Exchange Traded (ETF). Exchange Traded Fund (ETF) jest popularnym narzędziem inwestycyjnym, w którym portfele mogą być bardziej elastyczne i zróżnicowane w szerokim zakresie dostępne klasy aktywów. Dowiedz się o różnych typach funduszy ETF, czytając ten przewodnik. które mają odzwierciedlać wyniki głównego indeksu giełdowego, takiego jak S&P 500 lub FTSE 100.
Podsumowanie - znalezienie własnej drogi
Każdy inwestor musi odkryć swoje własne strategie inwestowania w akcje, które najlepiej odpowiadają jego indywidualnym potrzebom lub potrzebom, a także jego „osobowości” inwestycyjnej. Może się okazać, że połączenie trzech omówionych tutaj podejść jest tym, co działa najlepiej.
Strategia lub strategie inwestycyjne, które stosujesz, często zmieniają się w trakcie Twojego życia, wraz ze zmianą sytuacji finansowej i celów. Nie bój się trochę wstrząsnąć i zdywersyfikować sposoby inwestowania, ale staraj się zawsze dokładnie zrozumieć, na czym polega Twoje podejście inwestycyjne i jak prawdopodobnie wpłynie to na Twój portfel i finanse.
Przeczytaj więcej o inwestowaniu:
- Metody wyceny Metody wyceny Przy wycenie spółki kontynuującej działalność stosuje się trzy główne metody wyceny: analiza DCF, spółki porównywalne i transakcje precedensowe. Te metody wyceny są wykorzystywane w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału, private equity, rozwoju przedsiębiorstw, fuzjach i przejęciach, wykupach lewarowanych i finansach
- Metody inwestycyjne Metody inwestycyjne Ten przewodnik i przegląd metod inwestycyjnych przedstawia główne sposoby, w jakie inwestorzy próbują zarabiać pieniądze i zarządzać ryzykiem na rynkach kapitałowych. Inwestycją jest każdy składnik aktywów lub instrument zakupiony z zamiarem sprzedaży za cenę wyższą niż cena zakupu w pewnym momencie w przyszłości (zyski kapitałowe) lub z nadzieją, że składnik aktywów bezpośrednio przyniesie dochód (np. lub dywidendy).
- Analiza techniczna - przewodnik dla początkujących Analiza techniczna - przewodnik dla początkujących Analiza techniczna to forma wyceny inwestycji, która analizuje przeszłe ceny w celu przewidywania przyszłych zmian cen. Analitycy techniczni uważają, że zbiorowe działania wszystkich uczestników rynku dokładnie odzwierciedlają wszystkie istotne informacje, a tym samym stale przypisują papierom wartościowym godziwą wartość rynkową.
- Kryptowaluta Kryptowaluta Kryptowaluta jest formą waluty cyfrowej opartej na sieciach blockchain. Kryptowaluty, takie jak Bitcoin i Ethereum, stają się powszechnie akceptowane.
