Co to jest International Swap and Derivatives Association (ISDA)?

Międzynarodowe Stowarzyszenie Swapów i Derywatów (ISDA) to kolektyw branżowy składający się z ponad 800 uczestników z prawie 60 krajów na całym świecie. W 1992 roku stowarzyszenie opracowało znormalizowany kontrakt zwany Umową ramową ISDA dla transakcji pochodnych. Grupa pracuje nad ustanowieniem i nadzorowaniem polityki i przepisów prawnych dotyczących obrotu instrumentami pochodnymi. Instrumenty pochodne Instrumenty pochodne to kontrakty finansowe, których wartość jest powiązana z wartością aktywów bazowych. Są to złożone instrumenty finansowe, które są wykorzystywane do różnych celów, w tym do zabezpieczania i uzyskiwania dostępu do dodatkowych aktywów lub rynków. .

Międzynarodowe Stowarzyszenie Swapów i Derywatów (ISDA)

Uczestnikami ISDA są osoby fizyczne i podmioty, które współpracują z pozagiełdowymi (OTC) OTC (OTC) Over-the-counter (OTC) to obrót papierami wartościowymi pomiędzy dwoma kontrahentami dokonywany poza formalnymi giełdami i bez nadzoru regulatora giełdowego. Handel pozagiełdowy odbywa się na rynkach pozagiełdowych (zdecentralizowane miejsce bez fizycznej lokalizacji) za pośrednictwem sieci dealerskich. instrumenty pochodne, mianowicie dealerzy, usługodawcy i ci, którzy używają instrumentów pochodnych na końcu linii. Grupa jest również odpowiedzialna za nadzorowanie standardów i języka używanego do mówienia o instrumentach pochodnych i ich sprzedaży - język znaczników produktów finansowych (FpML).

Pochodne

ISDA zajmuje się instrumentami pochodnymi, więc w celu lepszego zrozumienia tego, na czym koncentruje się ISDA, konieczne jest zrozumienie instrumentów pochodnych.

Instrumenty pochodne to kontrakty, których wartość jest określana na podstawie indeksu bazowego, stopy procentowej. Stopa procentowa Stopa procentowa to kwota, jaką pożyczkodawca pobiera od pożyczkobiorcy za jakąkolwiek formę zadłużenia, zwykle wyrażana jako procent kapitału. lub zasób. Instrumenty pochodne służą do:

  • Otwarcie ekspozycji na wahania cen, więc spekulacje są łatwiejsze
  • Ubezpieczenie od zmian cen
  • Zapewnienie linii dostępu do aktywów i rynków, na których handel jest trudniejszy

Dostępnych jest wiele różnych pochodnych. Zawierają:

  • Swapy
  • Kontrakt futures Futures Kontrakt futures to umowa kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego w późniejszym terminie za z góry określoną cenę. Jest również znany jako instrument pochodny, ponieważ kontrakty terminowe wywodzą swoją wartość z aktywów bazowych. Inwestorzy mogą nabyć prawo do kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego w późniejszym terminie po z góry określonej cenie.
  • Naprzód
  • Opcje Opcje: Call and Puts Opcja jest formą kontraktu pochodnego, który daje posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, kupna lub sprzedaży aktywa w określonym terminie (data wygaśnięcia) po określonej cenie (cena wykonania). Istnieją dwa rodzaje opcji: kupna i sprzedaży. Opcje amerykańskie można wykonać w dowolnym momencie
  • Odmiany któregokolwiek z powyższych (tj. Zabezpieczone zobowiązania dłużne Zabezpieczone zobowiązania dłużne (CDO) Zabezpieczone zobowiązania dłużne (CDO) to syntetyczny produkt inwestycyjny, który reprezentuje różne pożyczki połączone w pakiet i sprzedawane przez pożyczkodawcę na rynku. Posiadacz zabezpieczenia zobowiązania dłużne mogą teoretycznie ściągać pożyczoną kwotę od pierwotnego pożyczkobiorcy na koniec okresu pożyczki).

FpML

Jak wspomniano powyżej, ISDA zastrzegł język używany do handlu i sprzedaży instrumentów pochodnych, a mianowicie język elektroniczny znany jako FpML. Aplikacja jest standardem XML typu open source używanym do przetwarzania instrumentów pochodnych będących przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym oraz standardem języka używanego w branży instrumentów pochodnych podczas udostępniania informacji.

FpML jest znakiem towarowym ISDA; ale ponieważ jest to oprogramowanie typu open source, jest bezpłatne dla wszystkich i może wnieść do niego wkład każdy specjalista lub podmiot w ramach ISDA lub branży pochodnych. Wszelkie zmiany lub uzupełnienia FpML muszą przejść przez Komitet ds. Standardów FpML, który jest również ustanowiony przez ISDA.

Poniższy obraz - zaczerpnięty ze strony internetowej ISDA - przedstawia podział FpML:

FpML w skrócie

Historia i osiągnięcia ISDA

Założona w 1985 roku ISDA ma siedzibę w Nowym Jorku. Organizacja została utworzona w celu ujednolicenia branży instrumentów pochodnych, stworzenia infrastruktury niezbędnej do efektywnego handlu i sprzedaży instrumentów pochodnych, a także w celu zaoferowania funkcjonalnych procesów zarządzania ryzykiem, które mogą być wdrażane przez dowolną firmę lub osobę fizyczną w handlu, sprzedaży, za pomocą instrumentów pochodnych.

Wraz z utworzeniem FpML omówionego powyżej, inny znaczący dodatek ISDA do branży instrumentów pochodnych nastąpił w 1992 r., Kiedy organizacja opracowała pierwszą umowę ramową - a także dodatkową dokumentację - która standaryzowała kontrakt, który można wykorzystać do każdej transakcji pochodnej . Umowa została zawarta w celu ograniczenia ryzyka związanego z transakcjami na instrumentach pochodnych, w tym ewentualnego ryzyka prawnego.

ISDA jest ważnym podmiotem pracującym nad stworzeniem standardu dla podmiotów działających na rynku instrumentów pochodnych. Organizacja - i wszyscy jej uczestnicy - wspólnie pracują nad ustanowieniem i utrzymaniem zestawu standardów, które definiują i utrzymują bezpieczną przestrzeń do działania dla handlowców i użytkowników instrumentów pochodnych.

Powiązane odczyty

Finance jest oficjalnym dostawcą programu Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, w ramach programu certyfikacji, którego celem jest przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.

Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, gorąco polecamy poniższe dodatkowe zasoby:

  • Przewodnik po handlu towarami Przewodnik po tajemnicach handlu towarami Przedsiębiorcy handlujący towarami, którzy odnieśli sukces, znają tajemnice handlu towarami i rozróżniają transakcje na różnych rodzajach rynków finansowych. Handel towarami różni się od handlu akcjami.
  • New York Mercantile Exchange (NYMEX) New York Mercantile Exchange (NYMEX) New York Mercantile Exchange (NYMEX) to towarowa giełda kontraktów terminowych zlokalizowana na Manhattanie w Nowym Jorku. Należy do CME Group, jednej z największych
  • Cena Spot Cena Spot Cena spot to aktualna cena rynkowa papieru wartościowego, waluty lub towaru, które można kupić / sprzedać do natychmiastowego rozliczenia. Innymi słowy, jest to cena, po której sprzedający i kupujący wyceniają teraz aktywa.
  • Mechanizmy handlu Mechanizmy handlu Mechanizmy handlu odnoszą się do różnych metod handlu aktywami. Dwa główne typy mechanizmów handlowych to oparte na kwotowaniach i zleceniach mechanizmy handlowe

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022