Kontrakty terminowe na waluty, zwane również walutami. Wymiana walut. Wymiana walut (Forex lub FX) to konwersja jednej waluty na inną po określonym kursie zwanym kursem wymiany walut. Kursy wymiany dla prawie wszystkich walut stale się zmieniają, ponieważ są napędzane przez siły rynkowe podaży i popytu. futures lub FX futures w skrócie, są rodzajem kontraktu futures. Kontrakt futures Kontrakt futures to umowa kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego w późniejszym terminie za z góry określoną cenę. Jest również znany jako instrument pochodny, ponieważ kontrakty terminowe wywodzą swoją wartość z aktywów bazowych. Inwestorzy mogą nabyć prawo do kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego w późniejszym terminie za z góry określoną cenę. wymienić walutę na inną po ustalonym kursie wymiany w określonym dniu w przyszłości.Ponieważ wartość kontraktu opiera się na podstawowym kursie wymiany walut, walutowe kontrakty terminowe są uznawane za pochodne instrumenty finansowe. Instrumenty pochodne. Instrumenty pochodne to kontrakty finansowe, których wartość jest powiązana z wartością aktywów bazowych. Są to złożone instrumenty finansowe, które są wykorzystywane do różnych celów, w tym do zabezpieczania i uzyskiwania dostępu do dodatkowych aktywów lub rynków. . Te kontrakty futures są bardzo podobne do walutowych kontraktów forward, jednak kontrakty futures są standaryzowane i sprzedawane na scentralizowanych giełdach, a nie dostosowywane.w tym zabezpieczanie i uzyskiwanie dostępu do dodatkowych aktywów lub rynków. . Te kontrakty futures są bardzo podobne do walutowych kontraktów forward, jednak kontrakty futures są standaryzowane i sprzedawane na scentralizowanych giełdach, a nie dostosowywane.w tym zabezpieczanie i uzyskiwanie dostępu do dodatkowych aktywów lub rynków. . Te kontrakty futures są bardzo podobne do walutowych kontraktów forward, jednak kontrakty futures są standaryzowane i sprzedawane na scentralizowanych giełdach, a nie dostosowywane.
Szybkie podsumowanie punktów
- Kontrakty terminowe na waluty to rodzaj kontraktów futures na wymianę waluty na inną po stałym kursie wymiany w określonym dniu w przyszłości
- Kontrakty te są standaryzowane i sprzedawane na scentralizowanych giełdach
- Kontrakty terminowe na waluty mogą być wykorzystywane do celów zabezpieczających lub spekulacyjnych
- Ze względu na wysoką płynność i zdolność do lewarowania pozycji spekulanci często używają walutowych kontraktów terminowych zamiast walutowych kontraktów terminowych
Jak działają kontrakty terminowe na waluty?
Kontrakty terminowe na waluty to ustandaryzowane kontrakty, które są przedmiotem handlu na scentralizowanych giełdach. Te kontrakty terminowe są rozliczane gotówkowo lub dostarczane fizycznie. Kontrakty terminowe rozliczane w środkach pieniężnych są rozliczane codziennie na podstawie wartości rynkowej. Wraz ze zmianą ceny dziennej różnice rozliczane są gotówkowo do daty wygaśnięcia. W przypadku kontraktów terminowych rozliczanych poprzez fizyczną dostawę, w dacie wygaśnięcia waluty należy wymienić na kwotę wynikającą z wielkości kontraktu. Kontrakty walutowe futures mają kilka elementów opisanych poniżej:
- Klasa aktywów bazowych Klasa aktywów to grupa podobnych instrumentów inwestycyjnych. Różne klasy lub rodzaje aktywów inwestycyjnych - takie jak inwestycje o stałym dochodzie - są grupowane na podstawie podobnej struktury finansowej. Są one zwykle przedmiotem obrotu na tych samych rynkach finansowych i podlegają tym samym zasadom i przepisom. - To jest określony kurs wymiany
- Data wygaśnięcia - w przypadku kontraktów terminowych rozliczanych gotówką jest to ostatni termin rozliczenia. W przypadku kontraktów futures dostarczonych fizycznie jest to dzień wymiany walut
- Rozmiar - rozmiary kontraktów są ustandaryzowane. Na przykład kontrakt walutowy w euro jest znormalizowany do 125 000 euro
- Wymagany depozyt zabezpieczający - aby zawrzeć kontrakt futures, wymagany jest wstępny depozyt zabezpieczający. Depozyt zabezpieczający Depozyt zabezpieczający Depozyt zabezpieczający to całkowita kwota kapitału, który musi pozostać na rachunku inwestycyjnym w celu utrzymania pozycji inwestycyjnej lub handlowej i uniknięcia zostanie również ustalony, a jeśli początkowy depozyt zabezpieczający spadnie poniżej tego punktu, wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego zdarza się, co oznacza, że inwestor lub inwestor musi zdeponować pieniądze, aby przekroczyć margines utrzymania
Ponieważ kontrakty terminowe na waluty są przedmiotem obrotu na scentralizowanych giełdach i za pośrednictwem izb rozliczeniowych, a depozyty zabezpieczające są wprowadzane, znacznie zmniejsza to ryzyko kontrahenta. Ryzyko w finansach to prawdopodobieństwo, że rzeczywiste wyniki będą się różnić od oczekiwanych. W modelu wyceny aktywów kapitałowych (CAPM) ryzyko definiuje się jako zmienność zwrotów. Koncepcja „ryzyka i zwrotu” polega na tym, że bardziej ryzykowne aktywa powinny mieć wyższe oczekiwane zwroty, aby zrekompensować inwestorom wyższą zmienność i zwiększone ryzyko. w porównaniu do forwardów walutowych. Typowy depozyt początkowy może wynosić około 4%, a depozyt zabezpieczający około 2%.
Do czego służą Currency Futures?
Podobnie jak inne kontrakty terminowe futures, kontrakty terminowe na waluty mogą być wykorzystywane do zabezpieczania. Zabezpieczanie. Zabezpieczanie jest strategią finansową, którą inwestorzy powinni zrozumieć i stosować ze względu na oferowane przez nią korzyści. Jako inwestycja chroni finanse jednostki przed narażeniem na ryzykowną sytuację, która może prowadzić do utraty wartości. lub spekulacyjna Spekulacja Spekulacja to zakup aktywów lub instrumentu finansowego z nadzieją, że cena tego składnika aktywów lub instrumentu finansowego wzrośnie w przyszłości. cele. Strona, która wie, że w przyszłości będzie potrzebować obcej waluty, ale nie chce jej kupować w tym momencie, może kupować kontrakty terminowe na waluty. Będzie to działać jako pozycja zabezpieczana przed jakąkolwiek zmiennością. Zmienność Zmienność jest miarą tempa wahań ceny papieru wartościowego w czasie.Wskazuje poziom ryzyka związanego ze zmianami ceny papieru wartościowego. Inwestorzy i handlowcy obliczają zmienność papieru wartościowego, aby ocenić przeszłe wahania cen w kursie wymiany. Wymiana walut. Wymiana walut (Forex lub FX) to przeliczanie jednej waluty na inną po określonym kursie znanym jako kurs wymiany. Kursy wymiany dla prawie wszystkich walut stale się zmieniają, ponieważ są napędzane przez siły rynkowe podaży i popytu. . W dniu wygaśnięcia, w którym będą musieli kupić walutę, otrzymają gwarancję kursu wymiany walutowego kontraktu futures.Inwestorzy i handlowcy obliczają zmienność papieru wartościowego, aby ocenić przeszłe wahania cen w kursie wymiany. Wymiana walut. Wymiana walut (Forex lub FX) to przeliczanie jednej waluty na inną po określonym kursie znanym jako kurs wymiany. Kursy wymiany dla prawie wszystkich walut stale się zmieniają, ponieważ są napędzane przez siły rynkowe podaży i popytu. . W dniu wygaśnięcia, w którym będą musieli kupić walutę, otrzymają gwarancję kursu wymiany walutowego kontraktu futures.Inwestorzy i handlowcy obliczają zmienność papieru wartościowego, aby ocenić przeszłe wahania cen w kursie wymiany. Wymiana walut. Wymiana walut (Forex lub FX) to przeliczanie jednej waluty na inną po określonym kursie znanym jako kurs wymiany. Kursy wymiany dla prawie wszystkich walut stale się zmieniają, ponieważ są napędzane przez siły rynkowe podaży i popytu. . W dniu wygaśnięcia, w którym będą musieli kupić walutę, otrzymają gwarancję kursu wymiany walutowego kontraktu futures.otrzymają gwarancję kursu walutowego kontraktu futures.otrzymają gwarancję kursu walutowego kontraktu futures.
Podobnie, jeśli strona wie, że w przyszłości otrzyma przepływ pieniężny w walucie obcej, może użyć kontraktów futures do zabezpieczenia tej pozycji. Na przykład, jeśli firma w USA prowadzi interesy z krajem w Niemczech i sprzedaje duży produkt płatny w euro w ciągu roku, firma amerykańska może zakupić kontrakty terminowe na waluty, aby zabezpieczyć się przed ujemnymi wahaniami kursu wymiany.
Kontrakty terminowe na waluty są również często wykorzystywane przez spekulantów. Spekulant Spekulant to osoba fizyczna lub firma, która, jak sama nazwa wskazuje, spekuluje - lub przypuszcza - że cena papierów wartościowych będzie rosła lub spadała i handluje papierami w oparciu o swoje spekulacje. Spekulanci to także ludzie, którzy tworzą fortuny i zakładają, finansują lub pomagają rozwijać firmy. . Jeśli trader spodziewa się aprecjacji waluty w stosunku do innej, może kupować kontrakty terminowe typu FX futures, aby spróbować zarobić na zmieniającym się kursie wymiany. Kontrakty te mogą być również przydatne dla spekulantów, ponieważ posiadany początkowy depozyt zabezpieczający będzie na ogół stanowił ułamek wielkości kontraktu. Pozwala im to zasadniczo wykorzystać dźwignię finansową W finansach dźwignia finansowa jest strategią stosowaną przez firmy do zwiększania aktywów, przepływów pieniężnych i zwrotów, chociaż może również powiększać straty.Istnieją dwa główne rodzaje dźwigni finansowej: finansowa i operacyjna. Aby zwiększyć dźwignię finansową, firma może pożyczać kapitał, emitując papiery wartościowe o stałym dochodzie lub pożyczając pieniądze bezpośrednio od pożyczkodawcy. Dźwignia operacyjna może podnieść swoją pozycję i mieć większą ekspozycję na kurs walutowy.
Kontrakty terminowe na waluty mogą być również wykorzystywane jako sprawdzanie parytetu stóp procentowych Parytet stóp procentowych (IRP) Parytet stóp procentowych (IRP) to teoria dotycząca związku między kursem kasowym a oczekiwanym kursem kasowym lub terminowym dla dwóch walut, na podstawie stóp procentowych. Zgodnie z teorią kurs terminowy powinien być równy kursowi kasowemu pomnożonemu przez stopę procentową kraju macierzystego, podzielonemu przez stopę procentową kraju obcego. . Jeśli parytet stóp procentowych nie jest zachowany, przedsiębiorca może być w stanie zastosować arbitraż. Arbitraż Arbitraż to strategia wykorzystywania różnic cen na różnych rynkach dla tego samego aktywa. Aby tak się stało, musi zaistnieć sytuacja co najmniej dwóch równoważnych aktywów o różnych cenach. W istociearbitraż to sytuacja, w której przedsiębiorca może czerpać zyski ze strategii, aby czerpać zyski wyłącznie z pożyczonych środków i korzystania z kontraktów futures.
Inwestorzy, którzy chcą zabezpieczyć pozycję, często używają walutowych kontraktów forward ze względu na możliwość dostosowania tych kontraktów pozagiełdowych. Spekulanci często korzystają z kontraktów terminowych na waluty ze względu na wysoką płynność i możliwość wykorzystania swojej pozycji.
Kontrakty terminowe na waluty - przykład praktyczny
Spójrzmy teraz na przykład dotyczący kontraktów terminowych na waluty. Załóżmy, że kupujesz 8 kontraktów terminowych w euro (125 000 EUR za kontrakt) po cenie 0,89 USD / EUR. Na koniec dnia cena rozliczeniowa przesunęła się do 0,91 USD / €. Ile straciłeś lub zyskałeś?
Cena wzrosła, co oznacza, że zyskałeś. Obliczenia pozwalające określić, ile zyskałeś, są następujące:
(0,91 USD / EUR - 0,89 USD / EUR) x 125 000 EUR x 8 = 20000 USD
Dodatkowe zasoby
Dziękujemy za przeczytanie artykułu Finance na temat kontraktów terminowych na waluty. Jeśli chcesz poznać powiązane koncepcje, zapoznaj się z innymi zasobami finansowymi:
- Instrumenty pochodne Instrumenty pochodne Instrumenty pochodne to kontrakty finansowe, których wartość jest powiązana z wartością aktywów bazowych. Są to złożone instrumenty finansowe, które są wykorzystywane do różnych celów, w tym do zabezpieczania i uzyskiwania dostępu do dodatkowych aktywów lub rynków.
- Kontrakt futures Kontrakt futures Kontrakt futures to umowa kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego w późniejszym terminie za z góry określoną cenę. Jest również znany jako instrument pochodny, ponieważ kontrakty terminowe wywodzą swoją wartość z aktywów bazowych. Inwestorzy mogą nabyć prawo do kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego w późniejszym terminie po z góry określonej cenie.
- Swap walutowy Kontrakt swapu walutowego Kontrakt swapu walutowego (znany również jako kontrakt swap walutowy) to kontrakt pochodny między dwiema stronami, który obejmuje wymianę płatności odsetek, a także w niektórych przypadkach wymianę kwot głównych, które są denominowane w różnych walutach.
- Parytet stóp procentowych Parytet stóp procentowych (IRP) Parytet stóp procentowych (IRP) to teoria dotycząca związku między kursem kasowym a oczekiwanym kursem spot lub terminowym kursem wymiany dwóch walut na podstawie stóp procentowych. Zgodnie z teorią kurs terminowy powinien być równy kursowi kasowemu pomnożonemu przez stopę procentową kraju macierzystego, podzielonemu przez stopę procentową kraju obcego.
