Co to jest ryzyko systemowe?

Ryzyko systemowe można zdefiniować jako ryzyko związane z upadkiem lub upadkiem przedsiębiorstwa, branży, instytucji finansowej lub całej gospodarki. Ryzyko poważnej porażki. Reorganizacja wolna od podatku Aby kwalifikować się jako reorganizacja wolna od podatku, transakcja musi spełniać określone wymagania, które różnią się znacznie w zależności od formy transakcji. systemu finansowego, gdzie kryzys pojawia się, gdy dostawcy kapitału, tj. deponenci, inwestorzy i rynki kapitałowe tracą zaufanie do użytkowników kapitału, tj. banków, pożyczkobiorców, inwestorów lewarowanych itp. lub do danego środka wymiany (Dolar amerykański, jen japoński, złoto itp.). Jest to nieodłączne element systemu rynkowego, a zatem nieuniknione.

Najważniejszą cechą ryzyka systemowego jest to, że poprzez mechanizm transmisji ryzyko rozprzestrzenia się z niezdrowych instytucji na relatywnie zdrowsze instytucje.

Ryzyko systemowe

Zapobieganie ryzyku systemowemu

Efekt domina wynikający z ryzyka systemowego może doprowadzić do upadku gospodarki. Kontrolowanie ryzyka systemowego jest głównym problemem organów regulacyjnych, zwłaszcza biorąc pod uwagę, że konsolidacja w systemie bankowym doprowadziła do powstania bardzo dużych banków.

Po światowym kryzysie z 2008 r. Organy nadzoru finansowego zaczęły koncentrować się na zmniejszeniu podatności systemu bankowego na wstrząsy gospodarcze. Stworzyli zapory ogniowe, aby zapobiec uszkodzeniom wynikającym z ryzyka systemowego. Organy regulacyjne opracowały również ostrożne polityki mikroekonomiczne i makroekonomiczne, kładąc większy nacisk na regulacje ostrożnościowe, wprowadzając zabezpieczenia dla stabilności systemu finansowego.

Regulacja makroostrożnościowa ma na celu ochronę banków lub całego systemu finansowego. Regulacje mikroostrożnościowe obejmują regulację poszczególnych firm finansowych, takich jak banki komercyjne, pożyczkodawcy i firmy ubezpieczeniowe.

Przykład: Ryzyko systemowe w kryzysie finansowym 2008 r

Kryzys finansowy rozpoczął się w 2007 r. Kryzysem na amerykańskim rynku kredytów hipotecznych typu subprime. W końcu bańka pękła i nastąpił ogromny kryzys na rynku mieszkaniowym i hipotecznym w Stanach Zjednoczonych. Sytuacja ta doprowadziła do załamania płynności i kredytu, który rozprzestrzenił się na wszystkie rynki kredytowe i finansowe. Oba te czynniki spowodowały panikę gospodarczą, której nie przewidywano, aby była tak duża.

Panika gospodarcza doprowadziła do ogólnogospodarczej recesji w USA. Recesja w USA doprowadziła również do gwałtownego spadku inwestycji globalnych i handlowych. Recesja dotknęła również najbardziej rozwinięte gospodarki. Polityka recesji Łagodzenie ilościowe Łagodzenie ilościowe (QE) to polityka pieniężna polegająca na drukowaniu pieniądza, która jest wdrażana przez Bank Centralny w celu ożywienia gospodarki. Bank centralny tworzy dodatkowo obciążony system bankowy. Kryzys bankowy doprowadził do kryzysu zadłużenia państwowego i rozwinął się w głęboki międzynarodowy kryzys bankowy wraz z upadkiem banku inwestycyjnego Lehman Brothers. Podejmowanie nadmiernego ryzyka przez Lehman Brothers i inne banki pomogło zwiększyć globalny wpływ finansowy. Wszystkie te konsekwencje doprowadziły do ​​pogłębienia się recesji.

Ostatecznie po kryzysie nastąpiło globalne spowolnienie gospodarcze, wielka recesja w latach 2008-09. Później nastąpił europejski kryzys zadłużeniowy (kryzys w systemie bankowym krajów europejskich stosujących euro). Recesja osiągnęła dno pod koniec 2009 r., Ale w krajach obciążonych długiem z powodu kryzysu finansowego nadal istniały długie okresy powolnego wzrostu.

Wpływ ryzyka systemowego na korzyści z dywersyfikacji portfela ryzyka

Dywersyfikacja ryzyka to podstawa ubezpieczeń i inwestycji. Dlatego bardzo ważne jest zbadanie skutków, które mogą ograniczyć dywersyfikację ryzyka. Jedną z przyczyn jest istnienie ryzyka systemowego, które wpływa na wszystkie polityki jednocześnie. W tym miejscu badamy probabilistyczne podejście do badania konsekwencji jego obecności na obciążenie ryzykiem składki portfela polis ubezpieczeniowych. Podejście to można łatwo uogólnić na ryzyko inwestycyjne i rynek akcji. Widzimy, że nawet przy niewielkim prawdopodobieństwie wystąpienia ryzyko systemowe znacznie ogranicza korzyści płynące z dywersyfikacji.

Ponadto systemy finansowe są szczególnie wrażliwe i jeszcze bardziej przyczyniają się do ryzyka systemowego niż inne sektory i elementy gospodarki. Istnieje wiele powodów takiej rzeczywistości. Banki mają tendencję do lewarowania do maksymalnej kwoty, co widać w strukturze ich bilansów. Złożona sieć ekspozycji instytucji finansowych stwarza poważne zagrożenie, że ocalałe banki stracą część lub całość swoich inwestycji, wraz z upadającym bankiem. A jeśli taka awaria nastąpi nagle lub nieoczekiwanie, mogą wystąpić straty na tyle ogromne, że zagrozą one bankom, które je zareagują, lub zlikwidują je. Zarządzający ryzykiem finansowym i organy regulacyjne mogą również uznać międzyokresowy aspekt umów finansowych za wyzwanie w zarządzaniu ryzykiem systemowym.

Globalna koordynacja regulacyjna zarządzania ryzykiem systemowym

Zarządzanie ryzykiem systemowym może odbywać się na szczeblu regionalnym, krajowym lub nawet globalnym. Ponieważ ryzyko systemowe może zniszczyć całą gospodarkę lub jej część, osoby zarządzające ryzykiem finansowym mogą uzyskać dostęp do narzędzi regulacyjnych i prawnie wiążącej metody zarządzania zagrożeniami w gospodarce. W przypadku organów regulacyjnych instytucji finansowych obejmuje to uprawnienia do badania stóp zwrotu z kapitału, premii z tytułu ryzyka zadłużenia, przepływów depozytów i innych ekspozycji. Wszechobecność skorelowanych aktywów i sposób, w jaki kapitał może przekraczać suwerenne granice, zwiększa jednak ryzyko systemowego zarażenia w całym systemie globalnym.

Powiązane odczyty

Możesz dokładniej zbadać ryzyko inwestycyjne i ekonomiczne, przeglądając następujące zasoby z działu Finance.

  • Premia za ryzyko rynkowe Premia za ryzyko rynkowe Premia za ryzyko rynkowe to dodatkowy zwrot, jakiego oczekuje inwestor z posiadania ryzykownego portfela rynkowego zamiast aktywów wolnych od ryzyka.
  • Ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe to ryzyko straty, które może wystąpić w wyniku nieprzestrzegania przez którąkolwiek ze stron warunków jakiejkolwiek umowy finansowej,
  • Ryzyko walutowe Ryzyko walutowe Ryzyko walutowe lub ryzyko walutowe odnosi się do ekspozycji, na którą narażeni są inwestorzy lub firmy działające w różnych krajach, w związku z nieprzewidywalnymi zyskami lub stratami wynikającymi ze zmian wartości jednej waluty w stosunku do innej waluty.
  • Awersja do ryzyka Definicja awersji do ryzyka Ktoś, kto ma awersję do ryzyka ma cechę lub cechę polegającą na tym, że przedkłada unikanie strat nad osiąganie zysków. Ta cecha jest zwykle przypisywana inwestorom lub uczestnikom rynku, którzy wolą inwestycje o niższych zwrotach i stosunkowo znanym ryzyku od inwestycji o potencjalnie wyższych zwrotach, ale także z większą niepewnością i większym ryzykiem.

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022