Dywidenda to udział w zyskach i zyskach zatrzymanych Zyski zatrzymane Formuła zysków zatrzymanych przedstawia cały skumulowany dochód netto po potrąceniu wszystkich dywidend wypłaconych akcjonariuszom. Zyski zatrzymane są częścią kapitału własnego w bilansie i stanowią część zysków przedsiębiorstwa, które nie są wypłacane jako dywidendy dla akcjonariuszy, ale zamiast tego są zarezerwowane na reinwestycję, którą spółka wypłaca swoim akcjonariuszom. Kiedy firma generuje zysk i gromadzi zyski zatrzymane, zyski te mogą zostać ponownie zainwestowane w biznes lub wypłacone udziałowcom w formie dywidendy. Roczna dywidenda na akcję podzielona przez cenę akcji to stopa dywidendy Formuła zwrotu dywidendy Stopa dywidendy to wskaźnik finansowy, który mierzy roczną wartość otrzymanych dywidend w stosunku do wartości rynkowej na akcję papieru wartościowego.Oblicza procent ceny rynkowej akcji spółki, która jest wypłacana akcjonariuszom w formie dywidend. Zobacz przykłady, jak obliczyć.
Jak działa dywidenda
Wartość dywidendy ustala się na jedną akcję i wypłaca się ją równo wszystkim akcjonariuszom tej samej kategorii (zwykli, uprzywilejowani itp.). Płatność musi zostać zatwierdzona przez Zarząd.
Po zadeklarowaniu dywidendy zostanie ona wypłacona w określonym terminie, zwanym terminem wypłaty.
Kroki, jak to działa:
- Spółka generuje zyski Dochód netto Dochód netto jest kluczową pozycją nie tylko w rachunku zysków i strat, ale we wszystkich trzech podstawowych sprawozdaniach finansowych. Chociaż uzyskuje się go w rachunku zysków i strat, zysk netto jest również wykorzystywany zarówno w bilansie, jak i rachunku przepływów pieniężnych. i zyski zatrzymane
- Zespół zarządzający decyduje, że część nadwyżek zysków powinna zostać wypłacona akcjonariuszom (zamiast być reinwestowana)
- Zarząd zatwierdza planowaną dywidendę
- Spółka ogłasza dywidendę (wartość na jedną akcję, termin jej wypłaty, dzień dywidendy itp.)
- Dywidenda jest wypłacana akcjonariuszom
Przykład dywidendy
Poniżej znajduje się przykład ze sprawozdania finansowego General Electric (GE) z 2017 r. Trzy sprawozdania finansowe Trzy sprawozdania finansowe to rachunek zysków i strat, bilans i zestawienie przepływów pieniężnych. Te trzy podstawowe stwierdzenia są zawiłe. Jak widać na zrzucie ekranu, GE zadeklarowało dywidendę na akcję zwykłą w wysokości 0,84 USD w 2017 r., 0,93 USD w 2016 r. I 0,92 USD w 2015 r.
Liczbę tę można porównać do Zysk na akcję Zysk na akcję (EPS) Zysk na akcję (EPS) jest kluczowym miernikiem używanym do określenia części zysku spółki dla zwykłego akcjonariusza. Wskaźnik EPS mierzy zysk każdej akcji zwykłej (EPS) z działalności kontynuowanej oraz zysk netto w tych samych okresach.
Źródło: GE
Rodzaje dywidend
Istnieją różne rodzaje dywidend, które firma może wypłacić swoim akcjonariuszom. Poniżej znajduje się lista i krótki opis najpopularniejszych typów, które otrzymują akcjonariusze.
Typy obejmują:
- Gotówka - jest to wypłata rzeczywistej gotówki ze spółki bezpośrednio do akcjonariuszy i jest to najpowszechniejszy rodzaj płatności. Płatności zazwyczaj dokonuje się drogą elektroniczną (przelewem), ale można też dokonać płatności czekiem lub gotówką.
- Akcje - dywidendy z akcji są wypłacane akcjonariuszom poprzez emisję nowych akcji spółki. Są one wypłacane proporcjonalnie, proporcjonalnie w rachunkowości i finansach, proporcjonalnie do środków dostosowanych do określonego okresu. Na przykład, jeśli pracownikowi należy się pensja w wysokości 80 000 USD rocznie i dołącza do firmy 1 lipca, jego proporcjonalne wynagrodzenie za ten rok wyniesie 40 000 USD. Jak obliczyć liczbę, przykłady oparte na liczbie akcji, które inwestor już posiada.
- Aktywa - spółka nie ogranicza się do wypłaty akcjonariuszom wypłat w formie gotówki lub udziałów. Firma może również wypłacić inne aktywa, takie jak inwestycyjne papiery wartościowe, aktywa materialne i nieruchomości, chociaż nie jest to powszechna praktyka.
- Specjalne - dywidenda specjalna to taka, która jest wypłacana poza zwykłą polityką firmy (tj. Kwartalnie, rocznie itp.). Zwykle jest to wynikiem posiadania nadwyżki gotówki w kasie z tego czy innego powodu.
- Zwykłe - odnosi się do kategorii akcjonariuszy (tj. Zwykłych akcjonariuszy), a nie do tego, co jest faktycznie otrzymywane jako zapłata.
- Preferowane - dotyczy to również kategorii akcjonariuszy otrzymujących płatność.
- Inne - inne, mniej powszechne rodzaje aktywów finansowych mogą być wypłacane w postaci dywidend, takie jak opcje, warranty, udziały w nowej spółce spin-out itp.
Dywidenda a wykup
Menedżerowie korporacji mają kilka rodzajów wypłat, które mogą przekazywać akcjonariuszom. Dwa najpopularniejsze typy to dywidendy i wykup akcji. Odkup akcji ma miejsce wtedy, gdy spółka wykorzystuje środki pieniężne w bilansie Bilans Bilans jest jednym z trzech podstawowych sprawozdań finansowych. Stwierdzenia te mają kluczowe znaczenie zarówno dla modelowania finansowego, jak i rachunkowości. Bilans przedstawia łączne aktywa firmy oraz sposób ich finansowania, poprzez zadłużenie lub kapitał własny. Aktywa = Pasywa + Kapitał na odkup akcji na otwartym rynku. Ma to dwa skutki.
(1) zwraca gotówkę akcjonariuszom
(2) zmniejsza liczbę wyemitowanych akcji.
Powodem wykupu akcji jako alternatywnego sposobu zwracania kapitału akcjonariuszom jest fakt, że może to pomóc zwiększyć zysk na akcję firmy. Zmniejszając liczbę akcji pozostających w obrocie, mianownik EPS (zysk netto / pozostające akcje) zostaje zmniejszony, a tym samym EPS wzrasta. Menedżerowie korporacji są często oceniani pod kątem ich zdolności do zwiększania zysku na akcję, więc mogą być zachęcani do stosowania tej strategii.
Wpływ dywidendy na wycenę
Kiedy firma wypłaca dywidendę, nie ma to wpływu na wartość przedsiębiorstwa. Wartość przedsiębiorstwa, czyli wartość przedsiębiorstwa, to cała wartość firmy równa jej wartości kapitałowej plus zadłużenie netto plus wszelkie udziały mniejszości, użyte do wyceny. Uwzględnia całą wartość rynkową, a nie tylko wartość kapitału własnego, więc uwzględniono wszystkie udziały własnościowe i roszczenia do aktywów, zarówno z tytułu długu, jak i kapitału. firmy. Jednak obniża wartość kapitału własnego przedsiębiorstwa o wartość wypłaconej dywidendy.
Dywidendy w modelowaniu finansowym
W modelowaniu finansowym Czym jest modelowanie finansowe Modelowanie finansowe jest wykonywane w programie Excel w celu prognozowania wyników finansowych firmy. Omówienie tego, czym jest modelowanie finansowe, jak i dlaczego budować model. , ważne jest, aby dokładnie zrozumieć, jak wypłata dywidendy wpływa na bilans firmy, rachunek zysków i strat oraz rachunek przepływów pieniężnych. Z kursu modelowania finansowego w finansach dowiesz się, jak łączyć wyciągi razem, aby wszelkie wypłacone dywidendy przepływały przez wszystkie odpowiednie konta.
Dobrze rozplanowany model finansowy zazwyczaj zawiera sekcję dotyczącą założeń, w której zawarty jest zwrot wszelkich decyzji dotyczących kapitału. Na przykład, jeśli firma zamierza wypłacić dywidendę pieniężną w 2021 r., Wówczas zostanie założone, jaka będzie wartość w dolarach, która wypłynie z zysków zatrzymanych i poprzez rachunek przepływów pieniężnych (działalność inwestycyjna), która zmniejszają również saldo gotówki firmy.
Dodatkowe zasoby
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, program certyfikacji, który ma pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym . Aby kontynuować karierę, przydatne będą te dodatkowe zasoby finansowe:
- Metody wyceny Metody wyceny Przy wycenie spółki kontynuującej działalność stosuje się trzy główne metody wyceny: analiza DCF, spółki porównywalne oraz transakcje precedensowe. Te metody wyceny są wykorzystywane w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału, private equity, rozwoju przedsiębiorstw, fuzjach i przejęciach, wykupach lewarowanych i finansach
- Analiza sprawozdań finansowych Analiza sprawozdań finansowych Jak przeprowadzić analizę sprawozdań finansowych. Ten przewodnik nauczy Cię przeprowadzać analizę sprawozdania finansowego rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych, w tym marż, wskaźników, wzrostu, płynności, dźwigni finansowej, stóp zwrotu i rentowności.
- Marża EBITDA Marża EBITDA Marża EBITDA = EBITDA / Przychody. Jest to wskaźnik rentowności, który mierzy zyski, które firma generuje przed opodatkowaniem, odsetkami, amortyzacją i amortyzacją. Ten przewodnik zawiera przykłady i szablon do pobrania
- Projekcja pozycji pojedynczych bilansu Projekcja pozycji pojedynczych bilansu Projekcja pozycji pojedynczych bilansu obejmuje analizę kapitału obrotowego, rzeczowych aktywów trwałych, kapitału zadłużenia i dochodu netto. W tym przewodniku opisano sposób obliczania
