Wskaźnik zwrotu z aktywów netto (RONA), miernik wyników finansowych, jest alternatywnym miernikiem dla tradycyjnego wskaźnika zwrotu z aktywów. RONA mierzy, jak dobrze środki trwałe firmy i kapitał obrotowy netto radzą sobie pod względem generowania dochodu netto. Zwrot z aktywów netto jest powszechnie stosowany w przedsiębiorstwach kapitałochłonnych i jest ważnym wskaźnikiem, na który zwracają uwagę inwestorzy i analitycy, aby określić, jak efektywna i wydajna jest firma w generowaniu rentownego zwrotu z aktywów netto.
Formuła
Wzór na obliczenie RONA wygląda następująco:
Gdzie:
- Dochód netto to dochód firmy pomniejszony o koszt sprzedanych towarów Koszt sprzedanych towarów (COGS) Koszt sprzedanych towarów (COGS) mierzy „koszt bezpośredni” poniesiony przy produkcji wszelkich towarów lub usług. Obejmuje koszty materiałów, bezpośrednie koszty pracy i bezpośrednie koszty ogólne fabryki i jest wprost proporcjonalna do przychodów. Wraz ze wzrostem dochodów potrzeba więcej zasobów do wyprodukowania towarów lub świadczenia usług. KWS to często wydatki i podatki za okres rozliczeniowy.
- Środki trwałe to aktywa zakupione w celu długoterminowego użytku biznesowego. Przykładami aktywów trwałych są rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe (Rzeczowe aktywa trwałe) Rzeczowe aktywa trwałe to jeden z podstawowych aktywów trwałych wykazanych w bilansie. Na rzeczowe aktywa trwałe mają wpływ nakłady inwestycyjne, amortyzacja oraz nabycie / zbycie środków trwałych. Aktywa te odgrywają kluczową rolę w planowaniu finansowym i analizie działalności firmy oraz przyszłych wydatków.
- Kapitał obrotowy netto to różnica między aktywami obrotowymi firmy a zobowiązaniami bieżącymi.
Przykład zwrotu z aktywów netto
Tim jest analitykiem ds. Badań akcji Analityk ds. Badań akcji Analityk ds. Badań akcji zapewnia raporty dotyczące spółek publicznych i rozprowadza je wśród klientów. Omawiamy wynagrodzenie analityka, opis stanowiska, punkty wejścia do branży i możliwe ścieżki kariery. przeprowadzenie analizy firmy ABC. Chciałby określić najnowszy wskaźnik RONA firmy, aby zrozumieć, jak efektywne jest wykorzystanie przez firmę środków trwałych i kapitału obrotowego netto. Poniżej przedstawiono informacje finansowe dotyczące spółki.
Poprzez rachunek zysków i strat Tim określa dochód netto firmy na 81.323 USD. W bilansie firmy stwierdza, że tylko rzeczowe aktywa trwałe (41 304 USD) obejmują środki trwałe firmy. Ponadto Tim oblicza kapitał obrotowy netto na 148 768 USD - 92 907 USD = 55 861 USD. Dlatego obliczenie RONA wygląda następująco:
Zrozumienie zwrotu z aktywów netto
Rentowność aktywów netto służy do oceny wyników finansowych firmy w odniesieniu do jej majątku trwałego i kapitału obrotowego netto. Podobnie jak w przypadku wskaźnika rentowności aktywów, wyższy RONA oznacza wyższy poziom rentowności.
Nie ma „idealnego” wskaźnika zwrotu z aktywów netto, ale preferowany jest wyższy wskaźnik. Ważne jest, aby porównać RONA firmy z innymi firmami. Na przykład firma z RONA na poziomie 40% może wyglądać dobrze w izolacji, ale liczba ta może w rzeczywistości wydawać się słaba w porównaniu z wzorcem branżowym wynoszącym 70%.
Zgodnie z trendem, rosnący RONA jest pożądany, ponieważ jest wskaźnikiem poprawy rentowności i efektywności finansowej. Jedną ważną rzeczą, na którą należy zwrócić uwagę, jest możliwość zniekształcenia RONA przez kierownictwo. Na przykład, firma może nabyć środki trwałe, aby znaleźć się w księgach w celu deflacji swojego RONA, a następnie sprzedać środki trwałe w późniejszych okresach, aby zwiększyć swój RONA. Dlatego przy obliczaniu RONA ważne jest, aby zrozumieć naturę środków trwałych firmy.
Kluczowe wnioski
Zwrot z aktywów netto jest odmianą tradycyjnego wskaźnika zwrotu z aktywów, który w swoich obliczeniach wykorzystuje środki trwałe i kapitał obrotowy netto, a nie aktywa ogółem. Wskaźnik RONA służy do określania efektywności i efektywności wykorzystania aktywów przez firmę. Wyższy RONA jest pożądany, ponieważ oznacza wyższą rentowność. Wreszcie, podobnie jak w przypadku innych wskaźników finansowych, nie należy ich interpretować samodzielnie - należy je porównywać z innymi firmami lub stosować na podstawie trendów.
Dodatkowe zasoby
Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby finansowe:
- Analiza sprawozdań finansowych Analiza sprawozdań finansowych Jak przeprowadzić analizę sprawozdań finansowych. Ten przewodnik nauczy Cię przeprowadzać analizę sprawozdania finansowego rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych, w tym marż, wskaźników, wzrostu, płynności, dźwigni finansowej, stóp zwrotu i rentowności.
- Formuła zwrotu z aktywów i formuła ROA Zwrot z aktywów i formuła ROA Formuła ROA. Zwrot z aktywów (ROA) to rodzaj miernika zwrotu z inwestycji (ROI), który mierzy rentowność firmy w stosunku do jej aktywów ogółem. Wskaźnik ten wskazuje, jak dobrze firma radzi sobie, porównując zysk (dochód netto), który generuje, z kapitałem zainwestowanym w aktywa.
- Zwrot z zaangażowanego kapitału (ROCE) Zwrot z zaangażowanego kapitału (ROCE) Zwrot z zaangażowanego kapitału (ROCE), wskaźnik rentowności, mierzy, jak efektywnie firma wykorzystuje swój kapitał do generowania zysków. Zwrot z kapitału
- Rodzaje aktywów Rodzaje aktywów Typowe rodzaje aktywów obejmują aktywa obrotowe, trwałe, fizyczne, wartości niematerialne, operacyjne i nieoperacyjne. Prawidłowe identyfikowanie i
