Co to jest obligacja?

Skrypt dłużny to długoterminowy instrument dłużny emitowany przez korporacje i rządy w celu zabezpieczenia nowych funduszy lub kapitału. Do zabezpieczenia długu nie są wymagane żadne zabezpieczenia ani aktywa fizyczne, ponieważ wystarcza ogólna zdolność kredytowa i reputacja emitenta. Stopa kuponu kuponu Stopa kuponu to kwota rocznego dochodu odsetkowego wypłacanego posiadaczowi obligacji na podstawie wartości nominalnej obligacji. lub stopy procentowe są oferowane jako rekompensata dla pożyczkodawcy.

Przykładami obligacji emitowanych przez rząd są obligacje skarbowe i bony skarbowe. Są one uważane za wolne od ryzyka ze względu na fakt, że rząd może spłacić należną kwotę, uzyskując środki z podatków. Skrypty dłużne korporacyjne są najczęściej stosowane w przypadku pożyczek długoterminowych, które mają ustaloną datę spłaty oraz stałą stopę procentową.

Skrypty dłużne - o obligacjach zamiennych

Jakie są różne rodzaje obligacji?

Istnieją dwa główne rodzaje obligacji, które można wyemitować:

# 1 Zamienne obligacje

Obligacje oprocentowane, które mogą zostać zamienione z długu na akcje po określonym czasie. Jest to szczególna cecha, z której korzystają korporacje, ponieważ może przyciągnąć pożyczkodawców i zwykle wiąże się z niższym oprocentowaniem dla firmy emitującej.

# 2 Niezamienne skrypty dłużne

Zwykłe instrumenty dłużne, które nie są zamienne na akcje. Jednak aby przyciągnąć pożyczkodawców i inwestorów, mają one wyższe stopy procentowe.

Ważne czynniki, które należy wziąć pod uwagę przy zakupie instrumentu dłużnego

Przed zainwestowaniem w obligacje inwestorzy lub pożyczkodawcy muszą rozważyć następujące istotne punkty:

1. ocena kredytowa

Istnieją różne agencje, które oceniają ratingi kredytowe w celu oceny jakości obligacji pod kątem zdolności kredytowej. Preferowana jest wysoka ocena AAA lub AAA +.

# 2 Stopa kuponu

Jest to stopa procentowa oferowana przez emitenta. Wyższa stopa oznacza instrumenty dłużne o wyższym ryzyku, a niższa stopa oznacza instrumenty dłużne o niższym ryzyku. Wypłaty kuponów mogą być dokonywane co miesiąc, co kwartał, co pół roku lub co rok.

# 3 Wiarygodność emitenta

W dalszym ciągu najlepszym kryterium oceny zdolności kredytowej jest kondycja finansowa przedsiębiorstwa lub emitenta. Wiedza o tym, dlaczego potrzebne są dodatkowe fundusze / kapitał, a także zdolność kredytowa to najważniejsze czynniki przy podejmowaniu decyzji o inwestycji.

# 4 Dodatkowe korzyści lub funkcje

Są to specjalne funkcje dodane w celu promocji produktu lub przyciągnięcia inwestorów, z których część jest przyznawana A-listers - tym, którzy mają znaczącą pozycję finansową w społeczeństwie. Firmy mogą oferować pracownikom plan udziału w zyskach jako rodzaj skryptu dłużnego.

ryzyko kredytu dłużnego

Jakie są wady i zalety skryptu dłużnego?

Oceniając zalety i wady obligacji, należy wziąć pod uwagę dwa ważne punkty widzenia:

# 1 Emitent

Z punktu widzenia emitenta obligację zamienną można uznać za korzystną, ponieważ obligacja może być oferowana po niższym oprocentowaniu kuponowym niż kupon obligacji prostej. Ponadto odsetki od obligacji stanowią koszt uzyskania przychodu dla emitenta, co oznacza, że ​​będą one mniej opodatkowane w porównaniu z emisją kapitału własnego.

Niezależnie od tego, jaki zysk firma generuje, posiadacze obligacji zamiennych mogą otrzymywać stałe, ograniczone dochody do momentu konwersji, co oznacza, że ​​firma może dzielić się z nimi dochodem operacyjnym tylko wtedy, gdy biznes ma się dobrze.

# 2 Inwestor

Dla inwestorów lub pożyczkodawców obligacje zamienne stanowią zabezpieczenie ich pieniędzy, zwłaszcza dla tych, którzy chcą uczestniczyć w potencjalnym rozwoju firmy. Po zamianie obligacji na akcje kapitałowe inwestorzy lub pożyczkodawcy mogą skorzystać na wzroście ceny rynkowej akcji.

Chociaż obligacje niewymienialne są bardziej ryzykowne niż obligacje zamienne pod względem zmienności rynku, obligacje niezamienne oferują posiadaczom obligacji wyższe oprocentowanie lub rentowność. Jednak wraz ze wzrostem stóp procentowych wartość obligacji spada. Ponieważ nie można ich zamienić na akcje, jedyną opcją jest zaczekanie do terminu zapadalności.

Dodatkowe zasoby

Dziękujemy za przeczytanie tego przewodnika i zrozumienie, czym jest skrypt dłużny oraz jakie są wady i zalety z perspektywy inwestycyjnej. Finance jest oficjalnym, globalnym dostawcą tytułu Financial Modeling and Valuation Analyst. Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, a ich misją jest pomoc w rozwoju Twojej kariery. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby finansowe:

  • Punkty bazowe Punkty bazowe (BPS) Punkty bazowe (BPS) to powszechnie stosowany miernik do mierzenia zmian stóp procentowych. Punkt bazowy to jedna setna jednego procenta. Zobacz przykłady. Ta metryka
  • Harmonogram zadłużenia Harmonogram zadłużenia Harmonogram zadłużenia przedstawia całość zadłużenia przedsiębiorstwa w harmonogramie na podstawie jego terminu zapadalności i stopy procentowej. W modelowaniu finansowym przepływy kosztów odsetkowych
  • Pożyczka punktowa Pożyczka punktowana to rodzaj pożyczki, w której pożyczony kapitał jest spłacany na koniec okresu pożyczki. W niektórych przypadkach koszt odsetek wynosi
  • Przewodnik po modelowaniu finansowym Bezpłatny przewodnik po modelowaniu finansowym Ten przewodnik po modelowaniu finansowym obejmuje wskazówki programu Excel i najlepsze praktyki dotyczące założeń, czynników napędzających, prognozowania, łączenia trzech stwierdzeń, analizy DCF i innych

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022