Umowa zabezpieczająca odnosi się do inwestycji, której celem jest zmniejszenie poziomu przyszłego ryzyka. Ryzyko i zwrot W inwestowaniu ryzyko i zwrot są ze sobą silnie skorelowane. Zwiększone potencjalne zwroty z inwestycji zwykle idą w parze ze zwiększonym ryzykiem. Różne rodzaje ryzyka obejmują ryzyko specyficzne dla projektu, ryzyko branżowe, ryzyko konkurencji, ryzyko międzynarodowe i ryzyko rynkowe. w przypadku niekorzystnej zmiany ceny składnika aktywów. Hedging zapewnia rodzaj ochrony ubezpieczeniowej chroniącej przed stratami z inwestycji. Zwykle polega na zabezpieczeniu portfela za pomocą jednego instrumentu finansowego Zbywalne papiery wartościowe Zbywalne papiery wartościowe to nieograniczone krótkoterminowe instrumenty finansowe, które są emitowane albo na udziałowe papiery wartościowe, albo na dłużne papiery wartościowe spółki notowanej na giełdzie.Spółka emitująca tworzy te instrumenty w celu pozyskania środków na dalsze finansowanie działalności i ekspansji. inwestycji, aby zrównoważyć ryzyko innej inwestycji.
Co oznacza udane porozumienie zabezpieczające
Chociaż hedging nie eliminuje całkowicie ryzyk, może skutecznie ograniczać straty. Jeśli zabezpieczenie będzie działać skutecznie, zyski inwestora będą chronione, a straty przynajmniej częściowo ograniczone.
Instrumenty pochodne dotyczące zabezpieczeń
Zarządzający portfelami i inni inwestorzy czasami decydują się na wykorzystanie instrumentów finansowych znanych jako instrumenty pochodne w celu zabezpieczenia innych aktywów. Instrumentami mogą być należności warunkowe lub należności terminowe. Należności warunkowe obejmują kontrakty opcyjne i kontrakty terminowe.
Umowy opcyjne
Opcje dają inwestorom prawo do kupna (z opcjami kupna) lub sprzedaży (z opcjami sprzedaży) papierów wartościowych po określonej cenie, zwanej kursem wykonania. Kontrakty opcyjne obejmują opcje sprzedaży, w przypadku których kupujący spekuluje na spadek cen, podczas gdy sprzedawca opcji spekuluje wzrost cen. W przypadku opcji kupna kupujący spekuluje, że ceny wzrosną, a sprzedający - spadną.
Kontrakt przyszłości
Kontrakt futures to umowa między kupującym a sprzedającym dotycząca kupna i sprzedaży danego składnika aktywów w przyszłości po z góry określonej cenie. Zarówno producenci (np. Rolnicy), jak i kupujący na rynku kasowym mogą zabezpieczyć się przed możliwymi wahaniami cen, kupując lub sprzedając kontrakty futures. Miejmy nadzieję, że zmiany cen na rynku kasowym powinny zostać zrównoważone odpowiednimi zmianami cen kontraktów terminowych.
Omówienie roszczeń przekazywanych do przodu
Roszczenia terminowe obejmują swapy i kontrakty forward.
Swapy
Swapy to kontrakty pochodne między dwiema stronami w celu wymiany zestawów przepływów pieniężnych określonych przez niepewne zmienne, takie jak stopy procentowe lub ceny towarów, w danym z góry określonym przedziale czasowym. Typowe typy swapów obejmują swapy procentowe, swapy walutowe, swapy towarowe i swapy ryzyka kredytowego (CDS).
Kontrakty terminowe
Kontrakt terminowy to dostosowywalna umowa, obejmująca strony zaangażowane w kupno i sprzedaż danego składnika aktywów. Zwykle opiera się na przyszłej dacie i cenie. Ponieważ jest to kontrakt niestandardowy, może być preferowany w stosunku do zwykłych kontraktów futures. Główną zaletą kontraktu forward jest możliwość dostosowania go do różnych towarów, terminów dostaw i ilości.
Przykład Hedging Arrangement
Załóżmy, że Joe posiada udziały w Oil Exploration Corporation (OEC). W ostatnim czasie firma przeżywa stały wzrost i stabilność rynkową. Zarząd uważa, że cena ropy naftowej pozostanie w trendzie wzrostowym, wciąż zwiększając wartość akcji spółki. Jednak Joe jest nieco sceptyczny. Uważa, że cena ropy spadnie. Dlatego też, aby zabezpieczyć swoją inwestycję w akcje UKE, sprzedaje krótkie kontrakty terminowe na ropę. W przypadku spadku cen ropy jego inwestycja w kontrakty terminowe przyniesie zysk, który może zrównoważyć ewentualne straty wynikające ze spadku kursu akcji UKE.
Dywersyfikacja rozwiązań w zakresie zabezpieczeń
W przypadku zabezpieczenia niektórzy inwestorzy czasami chcą po prostu zdywersyfikować swoje portfele, aby zmniejszyć ogólną ekspozycję na ryzyko. Ogólna dywersyfikacja kontrastuje z zabezpieczeniem bezpośrednim, ponieważ zwykle nie polega na dokonywaniu określonych inwestycji w celu zrównoważenia innych określonych inwestycji. Zamiast tego jest to po prostu kwestia rozłożenia inwestycji na różne sektory rynku lub aktywa.
Powiązane czytanie
Dziękujemy za przeczytanie wyjaśnienia finansowego dotyczącego umowy zabezpieczającej. Finance oferuje szkolenia i rozwój zawodowy dla specjalistów finansowych, w tym Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari. Aby dowiedzieć się więcej i rozwinąć swoją karierę, zapoznaj się z dodatkowymi odpowiednimi zasobami poniżej:
- Premia za ryzyko rynkowe Premia za ryzyko rynkowe Premia za ryzyko rynkowe to dodatkowy zwrot, jakiego oczekuje inwestor z posiadania ryzykownego portfela rynkowego zamiast aktywów wolnych od ryzyka.
- Umowa między wierzycielami Umowa między wierzycielami Umowa między wierzycielami, zwana potocznie umową między wierzycielami, jest dokumentem podpisanym między jednym lub większą liczbą wierzycieli, określającym z wyprzedzeniem sposób rozstrzygania ich sprzecznych interesów oraz sposób współdziałania w służbie wzajemnego pożyczkobiorcy.
- Zobowiązania dotyczące zadłużenia Zobowiązania dotyczące zadłużenia Zobowiązania dotyczące zadłużenia to ograniczenia, które pożyczkodawcy (wierzyciele, dłużnicy, inwestorzy) nakładają na umowy pożyczki w celu ograniczenia działań pożyczkobiorcy (dłużnika).
- Przewodnik po handlu kontraktami CFD Handel kontraktami CFD Handel kontraktami różnicowymi (CFD) jest coraz bardziej popularny wśród doświadczonych inwestorów, ale każdy może go wypróbować. Większość internetowych platform transakcyjnych oferuje swoim klientom kontrakty na opcje handlu różnicowego. Jest to strategia potencjalnie wysokiego ryzyka, ale o ile rozumiesz, jak działa handel CFD,
