Termin ryzyko rynkowe, zwane również ryzykiem systemowym, odnosi się do niepewności związanej z jakąkolwiek decyzją inwestycyjną. Zmienność cen często wynika z nieprzewidzianych wahań czynników, które zwykle wpływają na cały rynek finansowy.
Ryzyko systematyczne nie jest bezpośrednio związane z firmą lub branżą, w którą się inwestuje; zamiast tego zależy od wyników całego rynku. Dlatego konieczne jest, aby inwestor zwracał uwagę na różne makro zmienne związane z rynkiem finansowym, takie jak inflacja. Inflacja Inflacja jest pojęciem ekonomicznym, które odnosi się do wzrostu poziomu cen towarów w określonym czasie. Wzrost poziomu cen oznacza, że waluta w danej gospodarce traci siłę nabywczą (czyli mniej można kupić za taką samą kwotę). , stopy procentowe, bilans płatniczy, deficyty fiskalne, czynniki geopolityczne itp.
Podsumowanie
- Termin ryzyko rynkowe, zwane również ryzykiem systemowym, odnosi się do niepewności związanej z jakąkolwiek decyzją inwestycyjną.
- Różne rodzaje ryzyka rynkowego obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko cen towarów, ryzyko walutowe, ryzyko kraju.
- Profesjonalni analitycy stosują metody takie jak modelowanie wartości zagrożonej (VaR) i współczynnik beta do identyfikacji potencjalnych strat poprzez statystyczne zarządzanie ryzykiem.
Różne rodzaje ryzyka rynkowego
1. Ryzyko stopy procentowej
Ryzyko stopy procentowej wynika z nieoczekiwanych wahań stóp procentowych w wyniku środków polityki pieniężnej podejmowanych przez Bank Centralny Rezerwa Federalna (Fed) Rezerwa Federalna jest bankiem centralnym Stanów Zjednoczonych i jest organem finansowym stojącym za największą na świecie gospodarką wolnorynkową . . Dochody oferowane z papierów wartościowych na wszystkich rynkach muszą zostać wyrównane w długim okresie poprzez dostosowanie popytu rynkowego i podaży instrumentu. Stąd wzrost stawek spowodowałby spadek ceny papieru wartościowego. Dotyczy to przede wszystkim papierów wartościowych o stałym dochodzie.
Na przykład: Rozważmy sytuację, w której obligacja skarbowa oferuje stały kupon w wysokości 6% rocznie od wartości kapitału. Teraz, jeśli rynkowa stopa procentowa wzrośnie do 8%, popyt na 6% obligację spadnie po spadku cen, powodując wzrost rentowności (stała płatność kuponowa / cena rynkowa obligacji) do poziomu 8 %. Podobnie, spadek rynkowej stopy procentowej doprowadzi do nieoczekiwanego wzrostu ceny papieru wartościowego.
2. Ryzyko cen towarów
Niektóre towary, takie jak ropa lub zboża spożywcze, są niezbędne dla każdej gospodarki i uzupełniają proces produkcji wielu dóbr ze względu na ich wykorzystanie jako pośredni wkład. Wszelkie wahania cen towarów spadają, wpływając na wyniki całego rynku, często powodując kryzys po stronie podaży.
Takie wstrząsy powodują nie tylko spadek cen akcji i dywidend opartych na wynikach, ale także zmniejszają zdolność firmy do honorowania wartości samego kapitału.
3. Ryzyko walutowe
Ryzyko walutowe jest również znane jako ryzyko kursowe. Chodzi o możliwość spadku wartości zysku inwestora w związku z deprecjacją wartości waluty krajowej. Ryzyko jest zwykle brane pod uwagę przy dokonywaniu inwestycji międzynarodowej.
W celu ograniczenia ryzyka utraty inwestycji zagranicznych wiele gospodarek wschodzących Rynki wschodzące „Rynki wschodzące” to termin odnoszący się do gospodarki, która doświadcza znacznego wzrostu gospodarczego i posiada niektóre, ale nie wszystkie cechy utrzymującego się wysokiego poziomu wymieniać rezerwy w celu zapewnienia, że ewentualna amortyzacja może zostać zneutralizowana poprzez sprzedaż rezerw.
4. Ryzyko kraju
Wiele makrozmiennych, na które rynek finansowy nie ma wpływu, może wpływać na poziom zwrotu z inwestycji. Obejmują one stopień stabilności politycznej, poziom deficytu fiskalnego, podatność na klęski żywiołowe, otoczenie regulacyjne, łatwość prowadzenia biznesu itp. Stopień ryzyka związanego z tymi czynnikami musi być brany pod uwagę przy podejmowaniu decyzji o inwestycji międzynarodowej.
Jak ograniczać ryzyko rynkowe
Ponieważ ryzyko wpływa na cały rynek, nie można go zdywersyfikować w celu ograniczenia, ale można je zabezpieczyć przed minimalną ekspozycją. W rezultacie inwestorzy mogą nie osiągnąć oczekiwanych zwrotów, pomimo rygorystycznego stosowania analizy fundamentalnej i technicznej w odniesieniu do danej opcji inwestycyjnej.
Zmienność lub bezwzględne / procentowe rozproszenie cen są często uważane za dobrą miarę ryzyka rynkowego. Zawodowi analitycy również często używają metod takich jak wartość zagrożona (VaR) Wartość zagrożona (VaR) Wartość zagrożona (VaR) szacuje ryzyko inwestycji. VaR mierzy potencjalną stratę, która może wystąpić w portfelu inwestycyjnym w pewnym okresie. modelowanie w celu identyfikacji potencjalnych strat poprzez statystyczne zarządzanie ryzykiem.
Metoda VaR jest standardową metodą oceny ryzyka rynkowego. Technika VaR to metoda zarządzania ryzykiem, która obejmuje wykorzystanie statystyk, które kwantyfikują potencjalną stratę akcji lub portfela, a także prawdopodobieństwo wystąpienia tej straty. Chociaż jest szeroko stosowana, metoda VaR wymaga pewnych założeń, które ograniczają jej dokładność.
Współczynnik beta umożliwia inwestorowi zmierzenie, jak zmienny jest charakter lub ryzyko rynkowe portfela lub papieru wartościowego w porównaniu z resztą rynku. Wykorzystuje również model wyceny aktywów kapitałowych (CAPM) Model wyceny aktywów kapitałowych (CAPM) Model wyceny aktywów kapitałowych (CAPM) to model opisujący związek między oczekiwanym zwrotem a ryzykiem papieru wartościowego. Formuła CAPM pokazuje, że zwrot z papieru wartościowego jest równy stopie zwrotu bez ryzyka powiększonej o premię za ryzyko, w oparciu o wartość beta tego papieru wartościowego w celu obliczenia przewidywanego zwrotu z aktywów.
Dodatkowe zasoby
Finance jest oficjalnym dostawcą Certyfikatu Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, rachunkowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych, modelowanie warunków umowy, spłaty pożyczek i nie tylko. program certyfikacji, mający na celu przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.
Aby pomóc Ci zostać światowej klasy analitykiem finansowym i rozwinąć swoją karierę w pełnym zakresie, te dodatkowe zasoby będą bardzo pomocne:
- Wycena obligacji Wycena obligacji Wycena obligacji to nauka polegająca na obliczaniu ceny emisyjnej obligacji na podstawie kuponu, wartości nominalnej, rentowności i terminu wykupu. Ceny obligacji pozwalają inwestorom
- Ryzyko idiosynkratyczne Ryzyko idiosynkratyczne Ryzyko idiosynkratyczne, czasami nazywane również ryzykiem niesystematycznym, jest nieodłącznym ryzykiem związanym z inwestowaniem w określony składnik aktywów - taki jak akcje -
- Zagregowana podaż i popyt Zagregowana podaż i popyt Zagregowana podaż i popyt to pojęcie podaży i popytu, ale stosowane w skali makroekonomicznej. Zagregowana podaż i zagregowany popyt są wykreślane w odniesieniu do zagregowanego poziomu cen w kraju oraz zagregowanej ilości wymienianych towarów i usług
- Ryzyko systemowe Ryzyko systemowe Ryzyko systemowe można zdefiniować jako ryzyko związane z upadkiem lub upadkiem przedsiębiorstwa, branży, instytucji finansowej lub całej gospodarki. Jest to ryzyko poważnej porażki systemu finansowego, w wyniku której pojawia się kryzys, gdy dostawcy kapitału tracą zaufanie do użytkowników kapitału
