W tym artykule omówimy główne strategie funduszy hedgingowych. Ale najpierw, czym jest fundusz hedgingowy?
Fundusz hedgingowy to fundusz inwestycyjny utworzony przez akredytowane osoby i inwestorów instytucjonalnych w celu maksymalizacji zwrotów oraz zmniejszenia lub wyeliminowania ryzyka, niezależnie od wzrostu lub spadku rynku. Jest to w zasadzie prywatna spółka inwestycyjna między zarządzającym funduszem a inwestorami funduszu, często w formie spółki komandytowej lub spółki z ograniczoną odpowiedzialnością. Partnerstwo działa bez żadnych regulacji ze strony Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) jest niezależną agencją rządu federalnego Stanów Zjednoczonych odpowiedzialną za wdrażanie federalnych papierów wartościowych prawa i proponowanie zasad dotyczących papierów wartościowych. Odpowiada również za utrzymanie branży papierów wartościowych oraz giełd akcji i opcji.
Jakie są główne strategie funduszy hedgingowych?
Główne strategie funduszy hedgingowych są następujące:
1. Globalne strategie makro
W globalnej strategii makro menedżerowie stawiają zakłady w oparciu o główne globalne trendy makroekonomiczne, takie jak ruchy stóp procentowych, waluty, zmiany demograficzne i cykle gospodarcze. Zarządzający funduszami stosują uznaniowe i systematyczne podejście na głównych rynkach finansowych i niefinansowych poprzez handel walutami, kontraktami futures, kontraktami opcyjnymi oraz tradycyjnymi akcjami i obligacjami. Bridgewater to najsłynniejszy przykład globalnego funduszu makro.
2. Kierunkowe strategie funduszy hedgingowych
W podejściu kierunkowym menedżerowie stawiają na kierunkowe ruchy rynku (długie lub krótkie), ponieważ spodziewają się kontynuacji lub odwrócenia trendu przez pewien czas. Menedżer analizuje ruchy rynkowe, trendy lub niespójności, które można następnie zastosować do inwestycji w instrumenty, takie jak długie lub krótkie kapitałowe fundusze hedgingowe oraz fundusze rynków wschodzących.
3. Strategie funduszy hedgingowych sterowanych zdarzeniami
Strategie oparte na zdarzeniach są używane w sytuacjach, w których podstawowa szansa i ryzyko są powiązane ze zdarzeniem. Zarządzający funduszami znajdują możliwości inwestycyjne w transakcjach korporacyjnych, takich jak przejęcia, konsolidacje, dokapitalizowanie Dokapitalizowanie Dokapitalizowanie to rodzaj restrukturyzacji przedsiębiorstwa, którego celem jest zmiana struktury kapitałowej spółki. Przedsiębiorstwa dokonują dokapitalizowania, aby uczynić swoją strukturę kapitałową bardziej stabilną lub optymalną. likwidacje i upadłość. Te zdarzenia transakcyjne stanowią podstawę inwestycji w zagrożone papiery wartościowe, arbitraż ryzyka i sytuacje specjalne.
4. Strategie arbitrażu wartości względnej
Strategie funduszy hedgingowych opartych na arbitrażu wartości względnej wykorzystują względne rozbieżności cen między różnymi papierami wartościowymi, których ceny menedżer spodziewa się różnić lub zbiegać w czasie. Podstrategie w tej kategorii obejmują między innymi arbitraż o stałym dochodzie, pozycje neutralne na rynku akcji, arbitraż wymienny i arbitraż zmienności.
5. Strategie długie / krótkie
W długich / krótkich strategiach funduszy hedgingowych menedżerowie dokonują tak zwanych „transakcji parowych”, aby obstawiać dwa papiery wartościowe z tej samej branży. Na przykład, jeśli spodziewają się, że Coca-Cola będzie działać lepiej niż Pepsi, zdecydują się na długą colę i krótką na Pepsi. Niezależnie od ogólnych trendów rynkowych, będą one w porządku, o ile Coca-Cola będzie funkcjonować lepiej niż Pepsi w ujęciu względnym.
6. Strategie struktury kapitału
Niektóre fundusze hedgingowe wykorzystują błędną wycenę papierów wartościowych w górę iw dół struktury kapitału Struktura kapitału Struktura kapitału odnosi się do kwoty zadłużenia i / lub kapitału zaangażowanego przez firmę do finansowania jej działalności i finansowania aktywów. Struktura kapitałowa jednej firmy. Na przykład, jeśli uważają, że dług jest przeszacowany, skracają dług i zajmują pozycję długą na kapitale, tworząc w ten sposób zabezpieczenie i stawiając na ewentualną korektę spreadu między papierami wartościowymi.
Jakie są charakterystyczne cechy funduszu hedgingowego?
Główne cechy funduszu hedgingowego są następujące:
- Fundusz jest otwarty tylko dla kwalifikowanych lub akredytowanych inwestorów. Akredytowany inwestor Akredytowany inwestor to inwestor indywidualny lub instytucjonalny, który spełnił określone wymogi określone przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Akredytowani inwestorzy mogą kupować papiery wartościowe, które nie są dostępne dla innych inwestorów i które nie zostały zarejestrowane w żadnym organie regulacyjnym. i nie mogą być oferowane ani sprzedawane ogółowi społeczeństwa. Potencjalni inwestorzy muszą spełnić określone wymogi dotyczące majątku netto (wartość netto powyżej 1 mln USD bez głównego miejsca zamieszkania).
- Fundusz może istnieć jako szeroko zakrojone inwestycje w różnych sektorach, takich jak grunty, akcje, instrumenty pochodne, waluty i towary. Towary Towary to kolejna klasa aktywów, podobnie jak akcje i obligacje. Jednak różnią się w tym sensie, że są produktami pochodzącymi z ziemi, do których należą bawełna, ropa, gaz, kukurydza, pszenica, pomarańcze, złoto i uran. Zasadniczo surowcami są towary.
- Często wykorzystuje pożyczone pieniądze do tworzenia dźwigni finansowej i zwielokrotniania zysków.
- Fundusz obejmuje opłaty za zarządzanie i wyniki. Zwykle płaci roczną opłatę menedżera w wysokości 1% kwoty zainwestowanych aktywów i opłatę za wyniki w wysokości 20% od wszelkich zysków.
- Inwestorzy są zobowiązani do utrzymywania środków w funduszu przez co najmniej jeden rok. Wypłaty środków mogą mieć miejsce tylko w określonych porach, na przykład kwartalnie lub półrocznie.
- Fundusz stosuje różne strategie inwestycyjne, które należy z góry ujawnić inwestorom.
Jakie są ogólne typy funduszy hedgingowych?
1. Otwarte fundusze hedgingowe
Tytuły uczestnictwa są stale wydawane inwestorom i umożliwiają okresowe wycofywanie wartości aktywów netto dla każdej akcji.
2. Zamknięte fundusze hedgingowe
Emitują tylko ograniczoną liczbę akcji w ramach pierwszej oferty i nie emitują nowych akcji, nawet jeśli wzrośnie popyt inwestorów.
3. Akcje notowanych funduszy hedgingowych
Są przedmiotem obrotu na giełdach Giełda papierów wartościowych Giełda to rynek, na którym kupuje się i sprzedaje papiery wartościowe, takie jak akcje i obligacje. Giełdy pozwalają firmom pozyskiwać kapitał, a inwestorom podejmować świadome decyzje na podstawie informacji o cenach w czasie rzeczywistym. Giełdy mogą być lokalizacją fizyczną lub elektroniczną platformą handlową. a nieakredytowani inwestorzy mogą nabywać akcje.
Jakie są wady i zalety inwestowania w fundusze hedgingowe?
Inwestowanie w fundusze hedgingowe może przynieść inwestorowi bardzo wysokie zyski. Jednak z potencjalnymi inwestycjami o wysokim zysku zawsze wiąże się ryzyko.
Plusy
- Stosowanie różnych strategii inwestycyjnych daje możliwość generowania dodatnich zwrotów pomimo korzystnych lub niesprzyjających warunków rynkowych.
- Zrównoważony portfelowy fundusz hedgingowy może zmniejszyć ogólne ryzyko i zmienność, zapewniając wiele zwrotów z inwestycji.
- Daje inwestorom możliwość precyzyjnego dostosowywania strategii inwestycyjnych.
- Inwestorzy mają dostęp do usług wykwalifikowanych menedżerów inwestycyjnych.
Cons
- Naraża fundusz na ogromne potencjalne straty, jeśli zostanie przyjęta niewłaściwa strategia.
- Inwestorzy są zwykle zobowiązani do zablokowania pieniędzy na okres lat.
- Wykorzystanie pożyczonych pieniędzy lub dźwigni finansowej może zmienić minimalną stratę w poważną stratę.
Dodatkowe zasoby
Dziękujemy za przeczytanie tego artykułu na temat funduszy hedgingowych. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, Finance z przyjemnością oferuje te dodatkowe bezpłatne zasoby:
- Private Equity a fundusze hedgingowe Private Equity a fundusze hedgingowe Porównaj fundusze private equity z funduszami hedgingowymi pod względem inwestorów, ryzyka, płynności, horyzontu czasowego, struktury wynagrodzeń, karier oraz więcej zalet i wad każdego z nich
- 10 największych firm private equity 10 największych firm private equity Kim jest 10 największych firm private equity na świecie? Nasza lista dziesięciu największych firm PE, posortowana według całkowitego zgromadzonego kapitału. Typowe strategie w ramach PE obejmują wykup lewarowany (LBO), kapitał podwyższonego ryzyka, kapitał wzrostu, inwestycje w trudnej sytuacji i kapitał mezzanine.
- Co to jest modelowanie finansowe Czym jest modelowanie finansowe Modelowanie finansowe jest wykonywane w programie Excel w celu prognozowania wyników finansowych firmy. Omówienie tego, czym jest modelowanie finansowe, jak i dlaczego budować model.
- Przewodnik po modelowaniu finansowym Bezpłatny przewodnik po modelowaniu finansowym Ten przewodnik po modelowaniu finansowym obejmuje wskazówki programu Excel i najlepsze praktyki dotyczące założeń, czynników napędzających, prognozowania, łączenia trzech stwierdzeń, analizy DCF i innych
