Papiery wartościowe utrzymywane do terminu zapadalności to papiery wartościowe, które spółki kupują i zamierzają trzymać do terminu zapadalności. W przeciwieństwie do obrotu papierami wartościowymi Obrót papierami wartościowymi Papiery wartościowe do obrotu to papiery wartościowe, które zostały zakupione przez firmę w celu osiągnięcia krótkoterminowego zysku. Firma może spekulować na różnych dłużnych lub kapitałowych papierach wartościowych, jeśli zidentyfikuje niedoszacowany papier wartościowy i chce wykorzystać tę okazję. Papiery wartościowe dostępne do sprzedaży Papiery wartościowe dostępne do sprzedaży Papiery wartościowe dostępne do sprzedaży to domyślna kategoryzacja papierów wartościowych, w które przedsiębiorstwa decydują się inwestować w celu osiągnięcia korzyści dla swojej sytuacji finansowej. W przeciwieństwie do papierów wartościowych przeznaczonych do obrotu, papiery wartościowe dostępne do sprzedaży nie są kupowane ani sprzedawane wyłącznie w celu realizacji krótkoterminowego zysku kapitałowego. ,gdzie firmy zwykle nie przechowują papierów wartościowych do czasu ich zapadalności. Firmy najczęściej wykorzystują te inwestycje, aby zabezpieczyć się przed wahaniami stóp procentowych, zdywersyfikować swoje portfele inwestycyjne i osiągnąć niewielki zysk kapitałowy o niskim ryzyku w dłuższym okresie. Papiery wartościowe utrzymywane do terminu zapadalności to zazwyczaj instrumenty dłużne, takie jak obligacje rządowe lub korporacyjne. Obligacje Obligacje to papiery wartościowe o stałym dochodzie, które są emitowane przez przedsiębiorstwa i rządy w celu pozyskania kapitału. Emitent obligacji pożycza kapitał od posiadacza obligacji i dokonuje na jego rzecz stałych płatności według stałej (lub zmiennej) stopy procentowej przez określony czas. .zysk kapitałowy niskiego ryzyka w dłuższym okresie. Papiery wartościowe utrzymywane do terminu zapadalności to zazwyczaj instrumenty dłużne, takie jak obligacje rządowe lub korporacyjne. Obligacje Obligacje to papiery wartościowe o stałym dochodzie, które są emitowane przez przedsiębiorstwa i rządy w celu pozyskania kapitału. Emitent obligacji pożycza kapitał od posiadacza obligacji i dokonuje na jego rzecz stałych płatności według stałej (lub zmiennej) stopy procentowej przez określony czas. .zysk kapitałowy niskiego ryzyka w dłuższym okresie. Papiery wartościowe utrzymywane do terminu zapadalności to zazwyczaj instrumenty dłużne, takie jak obligacje rządowe lub korporacyjne. Obligacje Obligacje to papiery wartościowe o stałym dochodzie, które są emitowane przez przedsiębiorstwa i rządy w celu pozyskania kapitału. Emitent obligacji pożycza kapitał od posiadacza obligacji i dokonuje na jego rzecz stałych płatności według stałej (lub zmiennej) stopy procentowej przez określony czas. .
Plusy i minusy papierów wartościowych utrzymywanych do terminu zapadalności
Plusy
- Papiery wartościowe, które mają być trzymane do terminu zapadalności, są zwykle bardzo niskie. Zakładając, że emitent obligacji nie wywiąże się ze zobowiązań, zwroty są zasadniczo gwarantowane.
- Nie są podatne na wydarzenia informacyjne ani trendy branżowe, ponieważ zwroty z obligacji są już z góry określone w momencie zakupu (tj. Płatności kuponowe, wartość nominalna i data zapadalności).
- Inwestorzy mogą planować swoje portfele inwestycyjne w perspektywie długoterminowej i liczyć na obligacje jako niższy współczynnik beta beta Współczynnik beta jest miarą wrażliwości lub korelacji papieru wartościowego lub portfela inwestycyjnego ze zmianami na całym rynku. Możemy uzyskać statystyczną miarę ryzyka, porównując zwroty z poszczególnych papierów wartościowych / portfela ze zwrotami z ogólnych rynkowych papierów wartościowych, które zdywersyfikują ryzyko, na jakie narażony jest ich portfel.
Cons
- Papiery wartościowe utrzymywane do terminu zapadalności wpływają na płynność spółki. Ponieważ firmy zobowiązują się przechowywać te papiery wartościowe do terminu zapadalności, nie mogą tak naprawdę liczyć na sprzedaż tych papierów wartościowych w krótkim terminie.
- Jak omówiono powyżej, zwroty z tych papierów wartościowych są z góry określone, co oznacza, że chociaż istnieje ochrona przed spadkiem, potencjał wzrostu jest ograniczony. Jeśli rynki finansowe ogólnie pójdą w górę, zyski firmy nie ulegną pozytywnemu wpływowi.
Podejście księgowe
Największą różnicą między papierami wartościowymi utrzymywanymi do terminu zapadalności a innymi wymienionymi powyżej typami papierów wartościowych jest ich podejście księgowe. W przeciwieństwie do tego, że są rejestrowane i aktualizowane w bilansie spółki według godziwej wartości rynkowej papieru wartościowego, papiery wartościowe utrzymywane do terminu zapadalności są rejestrowane według pierwotnego kosztu zakupu. Oznacza to, że od jednego okresu rozliczeniowego do drugiego wartość papierów wartościowych w bilansie spółki pozostanie stała.
Wszelkie zyski lub straty wynikające ze zmian stóp procentowych Stopa procentowa Stopa procentowa to kwota naliczona pożyczkobiorcy przez pożyczkodawcę za jakąkolwiek formę zadłużenia, zwykle wyrażona jako procent kwoty głównej. (w przypadku obligacji i innych instrumentów dłużnych) zostanie zarejestrowana, gdy papiery wartościowe osiągną termin zapadalności. Poniżej znajduje się przykład tego, jak 2-letnia obligacja pojawi się w bilansie firmy:
Z szablonu bilansu Finance Prognozowanie pozycji bilansu w modelu finansowym Ten artykuł ma na celu dostarczenie czytelnikom łatwego do naśladowania, krok po kroku przewodnika po prognozowaniu pozycji bilansu w modelu finansowym.
W momencie zakupu, konto przeciwstawne będzie prawdopodobnie gotówką, ponieważ firma prawdopodobnie kupiła papiery za gotówkę. Tutaj widzimy, że w okresie rozliczeniowym 2017 nie odnotowano żadnych zmian, pomimo zmian w wartości godziwej papieru wartościowego w tym okresie. Na przykład, gdyby stopy procentowe gwałtownie spadły w 2016 r., Co spowodowałoby wzrost wartości rynkowej obligacji, nie byłoby tego uwzględnienia w bilansie spółki.
W 2018 r., Kiedy obligacja zapadła, widzimy, że w wyniku ruchomych stóp procentowych nastąpił zysk kapitałowy w wysokości 500 mln USD. To jedyny przypadek, w którym wszelkie zmiany wartości papieru wartościowego zostaną zarejestrowane.
Płatności odsetek na rzecz spółki będącej wierzycielem będą pojawiać się okresowo w rachunku zysków i strat spółki. Załóżmy, że oprocentowanie obligacji wynosi 10% rocznie, co odpowiada 50 milionom dolarów dodatkowego dochodu każdego roku. Oto jak wyglądałoby to w rachunku zysków i strat firmy:
Z szablonu rachunku zysków i strat Finance Szablon rachunku zysków i strat Darmowy szablon zestawienia dochodów do pobrania. Utwórz własne zestawienie zysków i strat za pomocą rocznych i miesięcznych szablonów w dostarczonym pliku Excel. Plik zawiera przychody, koszt sprzedanych towarów, zysk brutto, marketing, sprzedaż, G&A, pensje, płace, koszty odsetek, amortyzację, amortyzację, podatki, dochód netto
Tutaj możemy zobaczyć, jak kupon 10% jest ujęty w pozycji odsetek. Dla uproszczenia zakłada się, że spółka nie ma żadnych innych przychodów z tytułu odsetek ani zobowiązań wobec swoich finansistów. W związku z tym odsetki od płatności kuponowych są rejestrowane jako liczba ujemna, ponieważ konto „odsetkowe” zakłada, że firmy będą zazwyczaj musiały dokonać większej płatności odsetek niż otrzymać płatności kuponowe.
Dodatkowe zasoby
Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby dowiedzieć się więcej na temat pokrewnych tematów, zapoznaj się z następującymi zasobami finansowymi:
- Kurs budżetowania i prognozowania - finanse
- Kurs Podstawy rachunkowości - finanse
- Standardy MSSF Standardy MSSF Standardy MSSF to Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), które składają się z zestawu zasad rachunkowości, które określają, w jaki sposób transakcje i inne zdarzenia księgowe muszą być przedstawiane w sprawozdaniach finansowych. Mają na celu zachowanie wiarygodności i przejrzystości w świecie finansów
- Rachunek przepływów pieniężnych Rachunek przepływów pieniężnych Rachunek przepływów pieniężnych (oficjalnie nazywany Zestawieniem przepływów pieniężnych) zawiera informacje o tym, ile gotówki firma wygenerowała i wykorzystała w danym okresie. Zawiera 3 sekcje: środki pieniężne z operacji, środki z inwestycji oraz środki z finansowania.
