Czynniki wpływające na wycenę odnoszą się do czynników, które zwiększają wartość przedsiębiorstwa w przypadku możliwości sprzedaży. Właściciele firm muszą wziąć pod uwagę istotne czynniki, aby zwiększyć przepływy pieniężne Przepływy pieniężne Przepływy pieniężne (CF) to wzrost lub spadek ilości pieniędzy, jakie posiada firma, instytucja lub osoba fizyczna. W finansach termin ten jest używany do opisania kwoty gotówki (waluty), która jest generowana lub konsumowana w danym okresie. Istnieje wiele rodzajów CF, a także zmniejszają ryzyko, zwiększając w ten sposób ogólną wartość firmy. Muszą zacząć monitorować wartość swojej firmy na kilka lat, zanim rozważą wyjście z działalności. Strategia wyjścia z biznesu Strategia wyjścia z firmy to plan przeniesienia własności na inną firmę, osobę fizyczną lub inwestorów. Strategie wyjścia obejmują sprzedaż firmy lub przekazanie jej innej osobie,poprzez sukcesję. .
Jest to niezbędne dla firmy prywatnej Spółka prywatna Spółka prywatna to spółka, której akcje są własnością osób fizycznych lub korporacji i która nie oferuje inwestorom udziałów kapitałowych w formie akcji notowanych na publicznej giełdzie papierów wartościowych. właściciel powinien rozpoznać i docenić czynniki wpływające na wycenę, które poprawią przepływy pieniężne i zmniejszą ryzyko związane z działalnością. Istnieje wiele czynników wartości, które można przypisać firmie, z których niektóre są specyficzne dla określonych branż. Poniżej znajdują się niektóre z uniwersalnych czynników wpływających na wycenę.
Finance's Business Valuation Modeling Course rozkłada krok po kroku metody stosowane przez Financial Analyst What is a Financial Analyst Job do wyceny przedsiębiorstw.
Przykłady czynników wpływających na wycenę
1. Ekonomia skali
Koszty jednostkowe zwykle spadają wraz ze wzrostem produkcji. Może to być spowodowane rozłożeniem kosztów zdolności produkcyjnej na większe wolumeny lub rabatami ilościowymi. Przedsiębiorstwo powinno wykorzystać wewnętrzne korzyści skali Ekonomia skali Korzyści skali odnoszą się do korzyści kosztowych, jakie firma osiąga, gdy zwiększa poziom produkcji. Korzyść wynika z odwrotnej zależności między jednostkowym kosztem stałym a produkowaną ilością. . Im większa ilość produkcji, tym niższy jednostkowy koszt stały. Rodzaje, przykłady, wskazówki, które pomogłyby mu się rozwijać.Firmy mogą również osiągnąć dodatkowe korzyści skali, wchodząc w joint venture. Joint Venture (JV) Joint venture (JV) to komercyjne przedsiębiorstwo, w którym dwie lub więcej organizacji łączy swoje zasoby, aby uzyskać taktyczną i strategiczną przewagę na rynku. Firmy często zawierają spółki joint venture w celu realizacji określonych projektów. JV może być nowym projektem lub nową podstawową działalnością, konsorcjum lub outsourcingiem w celu zwiększenia jego siły nabywczej, a także obniżenia kosztów.
2. Technologia
Małe firmy bez dużych zasobów pieniężnych zwykle nie mają odpowiednich zasobów na badania i rozwój, przez co mają trudności z dostosowaniem się do zmian technologicznych na ich rynkach. W większości przypadków takie firmy są zmuszone przeznaczyć środki na kilka projektów rozwoju produktów lub w najbliższym czasie ponosić duże wydatki. Rezultatem jest starzenie się produktu lub usługi, słaby wzrost i utrata udziału w rynku.
Jednak większe firmy mogą lepiej wykazać się wiedzą technologiczną dzięki opracowywaniu produktów, które odpowiadają na pojawiające się potrzeby klientów, zachęcając klientów do wyboru nowoczesnych, wysokowydajnych produktów.
3. Oferta produktów i usług
Chociaż jednostki specjalistyczne zwykle rozwijają swoją siłę, koncentrując się na obszarach niszowych, taka koncentracja może prowadzić do zagrożeń wynikających z nadmiernej zależności od kilku rynków i braku dywersyfikacji. Najwięksi klienci niektórych z tych firm mogą przyjąć politykę, aby handlować tylko z dostawcami oferującymi szeroką gamę produktów, zmuszając ich do albo sprzedaży większej firmie, albo poszerzenia swojej oferty produktów. Firmy powinny dążyć do stworzenia kombinacji ofert.
4. Dostęp do kapitału
Mniejsze firmy mają zwykle ograniczony dostęp do kapitału własnego i długu. Menedżerowie i właściciele takich firm muszą ocenić rodzaj kapitału, jakiego będą potrzebować, aby osiągnąć swoje cele. Muszą wiedzieć, w jaki sposób firma jest obecnie wykorzystywana, czy akcjonariusze mogą być zobowiązani do zapewnienia osobistych gwarancji pożyczek lub kapitału, czy też powinni zaangażować zewnętrznego inwestora i wyemitować akcje uprzywilejowane.
5. Wyniki finansowe
Dzięki analizie finansowej firma może mierzyć trendy, identyfikować swoje zobowiązania i aktywa oraz porównywać swoją kondycję i wyniki finansowe z podobnymi firmami. Sprawozdania finansowe, które są przygotowywane wewnętrznie, mogą utrudniać ocenę wyników przez kierownictwo, co może prowadzić do możliwości zakwestionowania jakości danych przez potencjalnych nabywców.
6. Wykwalifikowani pracownicy
Wykwalifikowany kapitał ludzki jest niezbędny dla każdej organizacji. Pracownicy firmy wnoszą umiejętności, zdolności twórcze, doświadczenie i wiedzę do biznesu, a także do kultury firmy. Pracownicy określą efektywność produkcji i świadczenia usług.
7. Solidna baza klientów
Posiadanie solidnej i szerokiej bazy klientów jest ważne dla trwałej rentowności firmy. Gdy firmy rosną i kwitną, świadcząc usługi tylko swoim największym klientom, może to zwiększać ich zależność do momentu, gdy ogromna część przychodów będzie pochodzić od bardzo niewielu klientów. Firmy muszą zarządzać dystrybucją koncentracji klientów, aby zminimalizować ryzyko utraty istotnego źródła przychodów firmy.
8. Otoczenie rynkowe
Firmy są zwykle pod wpływem rozwoju i trendów ekonomicznych w branżach, w których działają. Kierownictwo firmy musi dobrze rozumieć wpływ czynników ekonomicznych na ich branżę, ich udział w rynku i pozycję rynkową, a także wyjątkową i niszową ofertę. .
9. Branding i strategia marketingowa
Marketing odnosi się do związku między potrzebami klientów a ich odpowiedzią na produkty lub usługi firmy. Firma z silną marką poprawi swoją sprzedaż poprzez wzrost rozpoznawalności na rynku, a także nada jej jasny kierunek, który pomoże zwiększyć efektywność operacyjną. Firma powinna wiązać swoją markę ze swoją misją i kierunkiem strategii oraz mieć świadomość swoich niedociągnięć i możliwości w zakresie sprzedaży i marketingu.
10. Wizja strategiczna
Wiele firm po prostu formułuje roczne budżety bez próby zestawiania długoterminowych biznesplanów lub prognoz, które są dostosowane do potrzeb, stażu pracy, wymagań i danych demograficznych ich klientów. Ponieważ wycena jest nastawiona na przyszłe perspektywy, kierownictwo firmy musi przyjąć strategiczną wizję, jeśli chce tworzyć wartość.
Kluczowe wnioski
Przygotowanie firmy do sprzedaży zwykle zajmuje kilka lat, szczególnie jeśli zamierzasz uzyskać maksymalną wartość swojej ciężkiej pracy. Ciągła ocena kluczowych czynników wpływających na wycenę Twojej firmy ma kluczowe znaczenie dla jej sukcesu, ponieważ nie tylko poprawi wycenę firmy, ale także doprowadzi do rentownej i wydajniejszej firmy w dłuższej perspektywie.
Jak pokazano powyżej, istnieje wiele czynników wpływających na wycenę, na których każdy właściciel firmy musi się skupić, aby uniknąć pozostawiania pieniędzy na stole negocjacyjnym, gdy chce sprzedać.
Więcej zasobów
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, program certyfikacji, który ma pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym . Poniższe dodatkowe zasoby będą przydatne, aby kontynuować karierę:
- Wartość przedsiębiorstwa a wartość kapitału Wartość przedsiębiorstwa a wartość kapitału Wartość przedsiębiorstwa a wartość kapitału. Ten przewodnik wyjaśnia różnicę między wartością przedsiębiorstwa (wartością firmy) a wartością kapitałową przedsiębiorstwa. Zobacz przykład, jak obliczyć każdy i pobrać kalkulator. Wartość przedsiębiorstwa = wartość kapitału + dług - gotówka. Poznaj znaczenie i sposób wykorzystania każdego z nich w wycenie
- Podejście do wartości rynkowej Podejście do wyceny rynkowej Podejście rynkowe jest metodą wyceny stosowaną do określenia wartości szacunkowej przedsiębiorstwa, wartości niematerialnych, udziałów w przedsiębiorstwie lub zabezpieczenia przez
- Mnożniki transakcji Mnożniki transakcji Mnożniki transakcji to rodzaj wskaźników finansowych używanych do wyceny firmy. W przypadku transakcji M&A wycena konkretnej firmy jest dokonywana przez różne osoby
- Metody wyceny Metody wyceny Przy wycenie spółki kontynuującej działalność stosuje się trzy główne metody wyceny: analiza DCF, spółki porównywalne oraz transakcje precedensowe. Te metody wyceny są wykorzystywane w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału, private equity, rozwoju przedsiębiorstw, fuzjach i przejęciach, wykupach lewarowanych i finansach
