Kapitał wzrostowy (znany również jako kapitał wzrostu lub kapitał na rozszerzenie działalności) to rodzaj możliwości inwestycyjnej w stosunkowo dojrzałych przedsiębiorstwach, które przechodzą pewne transformacyjne wydarzenie w swoim cyklu życia i mogą mieć potencjał do dramatycznego wzrostu.
Zastosowania kapitału wzrostu
Kapitał na rozwój jest wykorzystywany przez przedsiębiorstwa do finansowania rozwoju ich działalności, wejścia na nowe rynki i przejęć Fuzje Przejęcia Proces fuzji i przejęć Niniejszy przewodnik przedstawia wszystkie etapy procesu fuzji i przejęć. Dowiedz się, jak przeprowadzane są fuzje, przejęcia i transakcje. W tym przewodniku opiszemy proces przejęcia od początku do końca, różne rodzaje nabywców (zakupy strategiczne i finansowe), znaczenie synergii oraz koszty transakcji w celu zwiększenia przychodów i rentowności firmy. Inwestorzy kapitałowi w rozwój korzystają z wysokiego potencjału wzrostu i umiarkowanego ryzyka związanego z inwestycjami.
Transakcje kapitałowe na rzecz wzrostu generalnie oznaczają inwestycje mniejszościowe. Transakcje takie są zwykle zawierane z wykorzystaniem akcji uprzywilejowanych. Akcje uprzywilejowane Akcje uprzywilejowane (akcje uprzywilejowane, akcje uprzywilejowane) to klasa posiadanych akcji w korporacji, która ma pierwszeństwo w stosunku do aktywów spółki w stosunku do akcji zwykłych. Akcje są starsze niż akcje zwykłe, ale są bardziej podporządkowane w stosunku do długu, takiego jak obligacje. . Zwróć uwagę, że inwestujący w kapitał wzrostowy preferują spółki z niską dźwignią finansową lub bez zadłużenia.
Typowe profile inwestorów w kapitałach wzrostu obejmują firmy private equity Top 10 firm private equity Które 10 największych firm private equity na świecie? Nasza lista dziesięciu największych firm PE, posortowana według całkowitego zgromadzonego kapitału. Typowe strategie w ramach PE obejmują wykup lewarowany (LBO), kapitał podwyższonego ryzyka, kapitał wzrostu, inwestycje w trudnej sytuacji i kapitał mezzanine. , inwestorzy kapitału wysokiego ryzyka na późnym etapie, a także fundusze inwestycyjne (fundusze inwestycyjne lub hedgingowe).
Wzrost kapitału a kapitał wysokiego ryzyka
Chociaż kapitał na rzecz wzrostu może wydawać się podobny do kapitału wysokiego ryzyka, te dwa rodzaje inwestycji różnią się pod kilkoma względami. Kluczowe różnice między tymi dwiema możliwościami inwestycyjnymi obejmują:
1. Okres utrzymywania
Inwestycje kapitałowe na rzecz wzrostu generalnie mają krótszy okres utrzymywania (średnio 3-7 lat) w porównaniu z inwestycjami kapitału podwyższonego ryzyka (średnio 5-10 lat). Uzasadnieniem tego jest fakt, że przedsiębiorstwa na wczesnym etapie po prostu potrzebują więcej czasu, aby zrealizować swój potencjał w porównaniu z przedsiębiorstwami bardziej dojrzałymi.
2. Źródło zwrotów
Podstawowym źródłem zwrotu z inwestycji typu venture capital jest opłacalne wprowadzenie produktów lub usług firmy na rynek. Źródłem zwrotu z inwestycji kapitałowych wzrostowych jest zdolność firmy do skalowania swojej działalności, co skutkuje znacznym wzrostem przychodów i rentowności.
3. Profil ryzyka
W przeciwieństwie do transakcji z kapitałem podwyższonego ryzyka, które wiążą się z wysokim poziomem ryzyka, transakcje kapitałowe na rzecz wzrostu są ogólnie uważane za inwestycje o umiarkowanym ryzyku. Charakter wysokiego ryzyka inwestycji venture capital jest zdeterminowany szeregiem cech ryzyka, w szczególności ryzykiem rynkowym i produktowym. Takie ryzyko wiąże się z działalnością na nowych rynkach (ryzyko rynkowe) i brakiem produktu opłacalnego z handlowego punktu widzenia.
I odwrotnie, firmy objęte umowami kapitałowymi na rzecz wzrostu zazwyczaj działają na ustabilizowanych i dojrzałych rynkach z komercyjnie opłacalnym produktem. Jednak ryzyko realizacji i zarządzania tego rodzaju transakcji jest nadal wysokie.
Dodatkowe zasoby
Finance jest oficjalnym dostawcą programu Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, w ramach programu certyfikacji, którego celem jest przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.
Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, gorąco polecamy poniższe dodatkowe zasoby:
- Cykl życia biznesowego Cykl życia biznesowego Cykl życia biznesowego to rozwój firmy w fazach w czasie i najczęściej dzieli się na pięć etapów: uruchomienie, wzrost, wstrząs, dojrzałość i upadek.
- Złożona stopa wzrostu Złożona stopa wzrostu Złożona stopa wzrostu jest miarą używaną szczególnie w biznesie i kontekście inwestycyjnym, która wskazuje stopę wzrostu w wielu okresach. Jest miarą stałego wzrostu serii danych. Największą zaletą złożonej szybkości wzrostu jest to, że metryka bierze pod uwagę efekt łączenia.
- Inwestorzy pesymistyczni kontra optymistyczni Inwestorzy pesymistyczni kontra optymistyczni Inwestorzy najlepiej odróżnić inwestorów pesymistycznych od optymistycznych, używając wyrażenia „pesymista to optymista z doświadczeniem”. Optymista jest pełen nadziei i przekonany, że wszystko potoczy się lepiej. Z drugiej strony pesymista zawsze pamięta o możliwości najgorszego wyniku.
- Inwestowanie w akcje: przewodnik po inwestowaniu we wzrost Inwestowanie w akcje: przewodnik po inwestowaniu we wzrost Inwestorzy mogą skorzystać z nowych strategii inwestowania we wzrost, aby bardziej precyzyjnie skupić się na akcjach lub innych inwestycjach oferujących ponadprzeciętny potencjał wzrostu.
